中国内地遭遇五十年一遇的大“雪灾”,带来的破坏巨大。如今，雪灾已基本过去，国务院１３日常务会议，研究部署灾后重建工作。灾后重建工作正在展开，灾后重建概念成为近期投资热点。
　　鼠年股市前三日再现低位震荡，但灾后重建概念股却明显走强。涨幅居前的是仪电仪表、水泥、电力设备、通讯设备、建筑与工程机械等相关板块。本博预计，雪灾后宏观调控压力暂缓，灾区基础建设将加速，故基建、电解铝、电力设备、水泥等建材板块个股面临机会。
    截至2月12日，此次低温雨雪冰冻灾害已造成直接经济损失1111亿元。但此次雪灾只会造成暂时性的供给冲击，不会对经济运行造成持续性影响。中金公司则建议关注电解铝、煤炭、电力设备、电信等行业。比如春节期间许多人不能回家，电信行业直接受益；贵州等省份的灾情导致中国电解铝产能可能出现首次季度或月度产量环比下降，但也将为短期电解铝价格带来强力的支撑，相关电解铝公司将出现交易性投资机会。此外，近期煤价的上涨也将对煤炭行业产生正面影响。
　　国泰君安则表示，输电线路重建必然有利于相关制造行业，如电力设备行业的绝缘子、电线电缆等；通讯设备的光缆等；建筑与工程机械的铁塔建设相关，深圳惠程、宝胜股份、南洋电缆、特变电工等可能受益。雪灾过后，倒塌房屋需要重建，危房要加固或者改建，各项道路等市政基础建设也会加大投入，因此相关的建材与钢铁行业会收益。分析师指出，由于水泥、钢铁行业因运输成本等制约具有一定区域性，所以，暴风雪受灾区相关行业上市公司可能会有更多的机会，如江西水泥、天山股份、四川双马、葛洲坝等。
　　此外，本次雪灾对电网破坏较为严重，灾后重建将会对输配电设备产生较大需求。主营铁塔制造的五洲明珠之所以连连强势，就是与多个地区铁塔遭毁损有关，东方电气、特变电工、许继电气、天威保变等电力设备相关品种也可关注。

1.电力设备
    大雪灾对国内部分地区的电力设备造成较大损毁，许多地区连续十几日停电。在大雪退去，灾后重建成为当务之急，对电力设备的需求刺激沪深股市的电力设备板块大幅上涨。盘面上，电力设备制造商均涨幅居前，金风科技和五洲明珠曾联袂涨停，国电南自、湘电股份涨幅也居前。
    本博认为，南方电网将不会仅仅满足于修复性的重建，很可能会将电网升级作为目标，这将为输变电设备公司带来正面的影响，所以电力设备板块近日逆市上涨。做铁塔的五洲明珠一度涨停，近5个交易日涨幅超过50%；而生产抢修和加固输电铁塔所用钢丝绳的贵绳股份最近5个交易日涨幅接近30%。
    有分析人士指出，此次大风雪导致的电网困境，以及电网崩溃导致的铁路瘫痪，凸显出目前电网推行的全国一张网垄断战略的危险之处：一旦极端条件下大网崩溃则后果不堪设想，要解决这一问题只能通过分布式电源结构，因而分布式电网中，风电、太阳能等新能源将面临新机会，比如近日大涨20%的金风科技，便是其中的典型代表。

代码 简称 2月来涨幅(%) 最新收盘(元) 07三季每股收益(元) 最新市盈率(倍) 所属地区
600873 五洲明珠 37.82  13.41 0.0679 148.12  西藏
600875 东方电气 13.78  91.57 1.7 40.40  四川
600089 特变电工 11.58  31.51 0.353 66.95  新疆
600379 宝光股份 10.42  10.28 0.0195 395.38  陕西
600312 平高电气 10.13  25 0.365 51.37  河南
600268 国电南自 9.95  24.75 0.228 81.41  江苏
600550 天威保变 6.68  49.16 0.55 67.04  河北
600416 湘电股份 4.04  24.18 0.22 82.43  湖南

2.水泥制造
    对于水泥板块而言，将受益于灾后重建需求的增加，以及需求在灾后集中释放导致的价格上涨，进而促使其业绩的增长，这是刺激水泥板块发力上攻最直接的原因。
    产能指标落后的水泥生产被淘汰和行业集中度的提高是水泥未来两年景气度进一步提升的内在动因。东方证券认为，落后水泥淘汰力度正在逐步加大，使得在2007年12月份至2008年1月份的水泥季节淡季中，许多地区的水泥价格大幅上涨。
    瑞银在二月初曾发表研究报告表示，去年内地水泥产量达到13.5亿吨，按年升11.6%，内销升20%至10.2亿吨，出口则下降8.7%至3.3亿吨。瑞银预期，内地水泥产量及内销量均会继续增长，而出口减少的原因是与撤销出口退税有关。数据显示，内地2007年平均水泥价格上升2.3%，其中第4季度升幅达5.6%。瑞银相信，致力清除旧产能及行业整固将成为2008年内地水泥业的动力。
    此外，两大建材央企中国建材和中材集团在水泥行业的并构动作频出，中国建材近期收购了浙江省包括龙头企业三狮在内的约1亿吨的产能，中材集团入主冀东水泥，这些都预示着水泥产业开始了新一轮的并构热潮。市场人士由此预测，水泥股将成为今年建材板块中整合概念的典型代表。

代码 简称 2月来涨幅(%) 最新收盘(元) 07三季每股收益(元) 最新市盈率(倍) 所属地区
000877 天山股份 27.15  19.81 0.3938 37.73  新疆
600318 巢东股份 25.59  13.89 0.022 473.52  安徽
600801 华新水泥 16.53  36.23 0.59 46.06  湖北
000789 江西水泥 12.55  11.93 0.0544 164.48  江西
600449 赛马实业 12.54  21.36 0.47 34.09  宁夏
600802 福建水泥 11.19  13.41 0.149 67.50  福建
600291 西水股份 9.89  50.43 0.24 157.59  内蒙古
600585 海螺水泥 9.07  74.28 1.04 53.57  安徽

3.钢铁机械
    雪灾过后，对于倒塌房屋需要重建，危房要加固或者改建，而且为了提高抗灾预防级别，各项市政基础建设也会加大投入，因此相关建材与钢铁行业会因此收益。
    钢铁在重建工程中的需求量是相当大的，加上其自身低市盈率和低市净率的估值优势，在短期内应该会有不错的表现。不过，专家建议，由于水泥、钢铁行业因运输成本等制约而具有一定的区域特性，因此建议投资者关注暴风雪受灾区域内的相关上市公司。
    雪灾后的重建，还将会拉动对工程机械产品的需求，受益的产品包括装载机、汽车起重机、平地机和推土机，中部地区的上市公司三一重工和中联重科可能会因此受益。随着雪灾后工程施工的恢复，3月份该行业将迎来销售高峰。而从事建筑施工的葛洲坝、宏润建设、合肥城建、安徽水利、四川路桥、中铁二局等也可能得到市场的深入挖掘。
　　当然，市场也可能在灾后重新审视供水管线、通信光缆等相关领域的投资机会，这方面建议关注新兴铸管、洪城股份、沧州明珠、国通管业、国统股份、南洋股份、宝胜股份、中天科技、法尔胜等。
代码 简称 2月来涨幅(%) 最新收盘(元) 07三季每股收益(元) 最新市盈率(倍) 所属地区
600992 贵绳股份 20.74  11.94 0.19 47.13  贵州
000157 中联重科 12.72  62 1.1918 39.02  湖南
600031 三一重工 12.56  59.5 1.39 32.10  湖南
600005 武钢股份 10.78  20.65 0.637 24.31  湖北
600782 新钢股份 8.93  14 0.2 52.50  江西
600068 葛洲坝 8.53  15.52 0.318 36.60  湖北
000932 华菱管线 7.38  12.9 0.4631 20.89  湖南
002062 宏润建设 6.27  20.39 0.46 33.24  浙江