谷方庆       联合证券研究所

    我们对公司未来的判断是：各项业务进展顺利，2009年面临全面爆发；尽管08年面临一定人员工资、原材料方面的成本压力，但全年业绩增长50%的预期依然十分乐观。

　　血筛市场等待启动。公司三联核酸诊断试剂已经完成专家评审，我们预期三个月之内会获得批文，成为撬开血筛市场的敲门砖，并在奥运前后启动该市场。目前公司对主要用户和经销商技术培训等前期准备工作已经完成。

　　与梅里埃的合作已经进入实质性运营阶段。合营公司已获得有关部门批文，09年可望投入运营。海外销售层面，已经完成了与14家代理商的谈判，产品出口已经覆盖到22个国家，更大面积的出口谈判仍在继续。

　　老基地已满负荷仪器销售形势喜人。运转，新厂房基本完工。卓越400自动生化仪器，性能优越，完全能够实现进口替代，预计未来可达到300台以上的年销售目标。此外，真空采血管的生产基地，已经完成GMP和质量体系认证，目前正报批产品文号，预计可于3季度正式上市销售。

　　业绩增长50%无忧。由于抗体等主要原材料都是自己生产，对总成本的影响有限。我们维持公司未来两年业绩年均增长50%的盈利预测。

　　【投资建议】

　　战略性配置品种。其“轻资产、高盈利”的业务模式，使得公司在通胀背景下抗风险的防御特征表现的淋漓尽致，兼且公司业务未来面临多方面的爆发增长，我们把该公司定位为战略性的配置品种。