受美股五连阴影响，周五两市股指跳空低开，早盘在券商股带领下，股指快速反弹，上攻五日均线未果，随后有色、煤炭等资源股跳水，股指急速下冲。午后银行股绝地反击，中信银行直线冲上涨停带动股指快速翻红。

    主力为何选择银行股动手？为何选择中信银行？

    从消息面上可以看到，中国银监会主席刘明康说，“压力测试的结果告诉我们，就是最坏的情况，就是房价下跌50%，30%，跌掉三成、五成，这种情况，我们的不良贷款都可以承受，银行业不存在着，被房地产商挟裹这一说，不存在。”

    国家统计局的数据显示，今天上半年全国房地产开发投资26250亿元，同比增长32.9%，而央行刚刚公布的数据显示，上半年主要金融机构及农村合作金融机构，外资银行等，人民币房地产贷款累计新增额是7912亿元，同比少增了5985亿元，也就是说来自银行的贷款，在房地产开发投资中的比例在下降，目前占比是30%。

　　刘明康还表示，到去年底，我国商业银行整体加权平均资本充足率12.2%，资本充足率的提高正在不断提高银行旁风险的能力，对房贷进行下跌压力测试，不代表银监会对房地产走势的判断，但是测试的结果，将加强各家银行落实房地产调控政策的信心。

　　我们现在的拨备已经有1万3千亿足以抵挡说房地产价格下调带来的冲击，因为调控使得房价理性回归，利于化解中风险，从长远来讲，对房地产市场的科学调控，对银行是个福音。

    换句话说，银行做好了房价下跌50%的准备了，不怕房地产拖累银行。由于房地产牵涉太多行业，说明银行对此产生的风险有了足够的认识。

    大的行业面如此，小的公司面如何？主力相中它有何道道？

    一是近期配股认购率高。7月7日，中信银行成功实施A股配股，有效认购资金达175.61亿元，A股投资者共计认购52.74亿股，认配率高达99.01%。在A股发行的同时，H股配股发行工作也在紧锣密鼓的开展之中。按照配股发行工作时间表，7月7日为H股股权登记日，7月12日至7月25日为H股正式发售期，其间7月13日至7月20日为H股配股权交易日期。8月2日H股配股股份开始上市交易。周五的拉升也表明是个热身，表明配股一事成功结束。

    二是此次配股融资可支持中信银行未来3年的业务发展。预计中信银行A H两地融资260亿元完成后，募集资金将全部用于补充资本金，提升核心资本充足率和资本充足率至9.7%和11.5%左右，未来2-3年，中信银行的资本充足率预计将保持在10.5%以上，核心资本充足率预计将保持在8.5%以上。此次融资，将有力夯实银行的资本基础，增强中信银行应对外部环境变化和抵御外界潜在风险的能力。

    三是中信银行业绩稳步攀升。2011年1季度，中信银行实现净利润65.05亿元，同比增长50.86%。在全行业继宁波银行、深发展银行之后排在第三。2011年上半年，中信银行持续推进资产结构和增长方式的战略转型，净利息收入、中间业务收入依然保持良好、快速增长势头，经营业绩预计将有较大提升。

    四是中信银行的流通盘有264亿股，比工行、交行的流通盘要小一些，排在全行业中第三位。撬动这位三把手需要不少的资金，如果单纯考虑对大盘的影响，完全可以考虑中国银行。但是主力放弃中国银行而选择中信银行一方面有中信银行市盈率较低的因素，另一方面也有主力护盘试拉的作用。短线中信银行还会有回落的可能。

    以上几点说明主力认同2700点是可以接受的位置。但在实际操作过程中，不排除有二次探底2610点的可能。

    后市哪些板块会走强？

    一是前期跌幅较大的创业板中的个股，特别是业绩预增或推出较佳的送配方案的个股。

    二是资源股。横盘半年之久的上海铝期货近日连续爆发强劲上涨行情，并伴随着罕见、巨量的资金涌入期价成功站上18000元/吨大关。以铝下游行业产量增速来推算，铝同期消费增速仍然保持15%以上。从铝材产量来看，也验证了下游高速增长对铝消费的拉动。铜铝都是大宗金属，它们的上涨常常容易引起小金属的价格抬升。

    三是资产重组类个股。很多上市公司都在想打通上下游产业链或国资委注资的可能性。

    操作上，半仓最好，中线最好，心态平衡就好。