历时近一年、支持力度堪比促进新疆发展政策的《关于促进内蒙古自治区经济社会又好又快发展若干意见》（以下简称《意见》）正式揭开面纱。
　　29日，国务院公布了《意见》全文，提出到２０２０年，内蒙古自治区的基础设施更加完善，基本适应经济社会发展需要；经济结构进一步优化，经济发展水平明显提升，城乡居民收入超过全国平均水平。
　　内蒙古是我国民族区域自治制度的发源地，煤炭、有色金属、稀土、风能等资源富集，发展潜力巨大，在全国经济社会发展和边疆繁荣稳定大局中具有重要的战略地位。
　　正是在此基础上，《意见》明确了内蒙古四大战略定位，即我国北方重要的生态安全屏障；国家重要的能源基地、新型化工基地、有色金属生产加工基地和绿色农畜产品生产加工基地；我国向北开放的重要桥头堡；团结繁荣文明稳定的民族自治区。

财税金融政策"加油"
　　在扶持力度上，最终出台的《意见》也没有让市场失望：从产业到金融财税再到土地政策，内蒙古经济发展将获得全方位扶持。
　　财税政策方面，将加大中央财政一般性转移支付和专项转移支付支持力度；推进资源税改革，研究完善内蒙古煤炭等矿产资源领域收费基金政策；将符合条件的公益性建设项目国债转贷资金全部改为拨款；鼓励中央企业在内蒙古的分支机构变更为独立法人，实行税收属地化管理。金融政策方面，将进一步加大对内蒙古的信贷支持力度，积极探索扩大抵押品范围，支持符合条件的企业上市和发行企业债券。
　　此外，《意见》还提出将加大中央预算内投资支持力度，重点向民生工程、基础设施、生态环境等领域倾斜；鼓励使用未利用土地，适当增加土地利用年度计划特别是未利用地计划指标。
　　瞄准国家战略能源基地
　　作为中国能源储备最丰富的省份之一，能源基地无疑是对内蒙古产业的重要定位。
　　意见》指出，要稳步推进国家能源基地建设。优化煤炭资源开发，建设一批现代化露天煤矿和千万吨级安全高效矿井，建成一批年产5000万吨以上的大型煤炭生产矿区；支持呼伦贝尔、锡林郭勒和鄂尔多斯等重点煤电基地建设；打造蒙西、蒙东两个千万千瓦级风电基地，在太阳能资源富集地区建设一批兆瓦级并网太阳能光伏和太阳能热发电基地。
　　另据记者了解，国务院发展研究中心近日就内蒙古能源建设形成了一份报告，提出了14条建议，其中第一条便是将内蒙古进一步定位为国家综合性、战略性能源基地，在为国家提供传统能源的同时，以电力（特别是风电）和高载能产品等形式提供更多的清洁能源。
　　"从地区优势出发，内蒙古应该优先发展的产业主要是能源和原材料产业，此外，畜牧业和装备制造业也是具有传统优势的产业。"国家发改委国土开发与地区经济研究所副所长肖金成在接受记者采访时表示。
　　从资源储备来看，内蒙古的能源综合实力位居全国第一。在煤炭资源方面，内蒙古已查明煤炭资源储量超过7000亿吨，居全国首位。此外，内蒙古的风能资源也居全国之首，太阳能资源居全国第二位，油气资源也非常丰富。

以下附相关券商机构对个股的点评，仅仅供参考：

富龙热电（000426）：资源稀缺性 持有
　　2010年5月25日富龙热电发布《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书》,拟与内蒙古兴业集团进行重大资产置换,置入有色金属采选及冶炼类资产,置出上市公司除包商银行0.75%股权及中诚信托3.33%的股权外的全部资产负债相关公司股票走势;置换差额部分由富龙热电向兴业集团发行股份购买,发行价14.50元股。交易完成后,兴业集团将持有本公司33.02%的股份,为第一大股东。
　　内蒙古兴业集团为投资控股型集团,下属16个公司,最近三年的业务以有色金属行业的投资为主,积极从事探矿业务,另外有畜牧业务、宾馆服务业及工业品加工生产等。拟置入资产为兴业集团持有的锡林矿业、融冠矿业、巨源矿业、富生矿业、双源有色五家公司100%的股权。其中,锡林矿业持有储源矿业51%的股权。上述拟置入资产包括兴业集团全部铁、铅锌矿、部分钼矿和唯一的铅冶炼资产。锡林矿业、融冠矿业和储源矿业属于大型矿山,巨源矿业和富生矿业属中型矿山。除拟置入的资产外,兴业集团还拥有河南唐河时代矿业有限责任公司等5家公司从事探矿工作,所探矿种涉及铜镍铅锌银铂和钯等有色金属。
　　本次拟置入资产中的主力矿山锡林、融冠及储源都属于较新的矿山,品位较高的矿石大都位于矿脉的底部,目前实际开采的品位尚未达到探明的平均地质品位。根据预案披露,本次拟置入矿业资产达产后年产量为:铁精粉49.82万吨,锌精粉(含锌)6.43万吨,铅精粉(含铅)0.53万吨,铅精粉(含银)11.78吨,钼精粉权益0.15万吨。双源有色达产后置入冶炼资产年产铅锭8万吨。
　　在相关报告中,我们对公司相关产品2010年下半年的前景进行了预测,与公司盈利预测采用的价格相比,公司盈利预测采用的价格相对合理,应可以保证公司承诺业绩的实现。
　　2010年7月6日,富龙热电收盘价8.40元,按2010年每股收益0.23元, PE为36.52倍。与A股同类公司相比,富龙热电股价偏高,但考虑资源的稀缺性和未来公司的前景,给予"持有"投资评级。（信达证券范海波）

远兴能源(000683)：煤矿投产 业绩驶入快车道
　　甲醇继续亏损，煤炭业务崛起 报告期，业绩略低于预期，主要在于甲醇业务拖累公司业绩。上半年公司甲醇亏损0.27 亿元，拖累公司每股收益0.035 元。湾图沟煤矿报告期实现营业收入2.28 亿元，贡献利润约0.65 亿元，折合每股收益0.085 元。吨煤毛利、净利分别达到141 元和73 元吨，净利率达到29%，盈利能力可观。
　　下半年湾图沟煤矿盈利或超预期 该矿年内产量预计270 万吨，随着平硐的建成，吨煤成本将有20 元以上的下降空间。今后设计产能将达到800 万吨，实际产能达到1000 万吨左右。选煤厂预计10 月份建成投产，吨煤盈利进一步提升。该矿明年产量将达到400万吨，2012 年可以达到600 万吨，预计2010-2012 年贡献上市公司每股收益分别为0.19 元、0.32 元和0.51 元，远期每年为公司带来7 亿元左右的净利润。
　　2012 年后纳林河二号矿保障公司业绩高增长 纳林河二号矿设计产能800 万吨，预留1200 万吨。预计2013 年上半年投产， 2013-2015 年原煤产量将分别达到450 万吨、800 万吨和1000 万吨，为公司贡献0.38 元、0.67 元和1.00 元的投资收益。
　　盈利预测及投资建议预计公司2010-2012年每股收益分别为0.19元、0.41元和0.60元，鉴于公司明显的资源优势以及"十二五"期间每年高达50%以上的复合增长率，我们给予买入评级。（广发证券陈亮）

露天煤业(002128)：资产注入是亮点 买入
　　尽管公司没有公布煤炭产销量数据，但可根据08年中报披露的产销量数据以及09年、10年中报披露的同比增长幅度进行计算，估计今年上半年，公司原煤产量当为2261万吨，同比增长19.31%；煤炭销量当为2230万吨，同比增长20.28%；煤炭综合售价为134.51元/吨，同比增长21.22%。煤炭销量与价格的增长，是公司业绩增长的主要原因。
　　扎哈淖尔矿是未来的利润增长点
　　7月29日，公司发布公告，董事会审议通过了《关于收购中电投蒙东能源集团有限责任公司扎哈淖尔露天矿采矿权及相关资产和负债暨关联交易的议案》，拟以9.97亿元收购母公司扎哈淖尔露天矿。
　　扎哈淖尔矿可采储量7.83亿吨，本次拟购买4.6亿吨。煤种主要以褐煤为主。该项目于2005年正式开工建设，目前仍为在建工程，预计2011年将具有年产1,500万吨煤炭的生产能力，但有可能存在不能按期达到预计产能的风险。按公司2009年煤炭产量4200万吨估算，收购扎哈淖尔矿将使公司产能增长35%以上，该矿将成为公司未来的利润增长点。
　　盈利预测与投资评级
　　公司收购扎哈淖尔矿拟采用自筹资金方式，这意味着公司将不会增发股票，从而不会摊薄业绩。
　　考虑扎哈淖尔矿产能释放，预计2010年-2012年，公司每股收益分别为：1.40元、1.68元和2.18元，以当前股价20.64元计算，对应预测市盈率分别为：14.74倍、12.28倍和9.47倍。公司价值目前被市场低估，继续维持其"买入"的投资评级。（太平洋证券张学）

包钢股份（600010）：并购+资源=市场溢价 谨慎推荐
　　钢铁大并购时代来临
　　强强联合式并购重组是中国钢铁业称雄世界的必然选择。当前中国钢铁业最紧迫的任务是提高行业集中度,打造世界级钢铁巨人是首要任务。中国大并购时代一定会提前到来。
　　国内市场估值偏低为并购创造条件
　　从目前潜在被并购目标公司的估值水平看,平均的吨钢市值不到2500元/吨,PB平均也在2倍左右,多数都具备并购价值。如果按当前重置成本4000-6000元/吨计算,市场平均低估40%-60%。若按PB2.5-3.2倍市场并购价值计算,市场平均低估25%-60%。
　　公司并购重组预期得到市场反应,调低评级
　　从公司的内在价值、可比公司相对估值、集团公司的资源价值以及公司的战略价值分析,公司的合理价值为3-9元。但由于市场价格已经反应重组预期,因此我们调低公司的投资评级至"谨慎推荐"。（银河证券孙勇）

时代科技（000611）：资产置换 面临全新机遇
　　投资亮点：
　　1、公司与浙江众禾投资有限公司进行资产置换，公司以其持有济南试金集团78.2%的股权及北京时代之峰科技有限公司42%的股权与浙江众禾持有的浙江四海氨纶纤维有限公司43.415%的股权进行资产置换。通过实施本次资产置换，公司可引入中国目前最大的日清纺工艺氨纶生产企业的部分权益资产，有利于优化公司资产结构，为公司增加新的利润增长点并实现良好的投资回报。
　　2、四海氨纶作为中国最大的日清纺氨纶生产企业，目前具有年产9000吨日清纺氨纶纤维的能力，公司生产的四海同心牌氨纶丝在业内享有很高的声誉。
　　3、随着整体仪器行业的全面升级，公司未来面临新的商机：数字化、智能化、网络化产品将受到市场更多的青睐与重视，制造业向制造服务业的转变也使得公司拥有更广阔的上升与发展的空间。（顶点财经）

平庄能源(000780)：业绩稳步增长 持有
　　平庄能源的主要产品为动力褐煤，每千克产品发热量在2,870-4,780 大卡之间。我们判断公司未来的业绩增长将来源于两方面：一、市场对内蒙古整体煤炭需求的增长势头仍将持续；二、公司的实际控制人为中国国电，此背景有益于公司继续开拓新的电煤客户资源。我们预测2010-2012 年公司煤炭产量复合增速为3%，煤价增速分别为31.5%、9.8%、6.2%。理由是公司大部分矿产量早已超过核定产能，未来不会有明显增量；其次，内蒙古整体煤炭大幅增长将使公司的煤价增速有所放缓。若平煤集团整体上市成功，将大幅提升公司目前略显平淡的业绩。但考虑到蒙东煤炭市场竞争加大以及公司目前估值略高，我们给予公司相对2011 年20 倍估值，接近我们已覆盖煤炭公司目前相对2011 年平均估值18.4 倍，目标价14.80 元。首次评级为持有。（中银国际 罗丹）

福瑞股份（300049）：业绩低于预期 无创诊断前景看好
　　公司三季报显示,2010年1-9月,公司实现营业收入1.40亿元,同比增长15.70%;营业利润4372万元,同比增长69.33%;利润总额4222万元,同比增长58.07%;归属于母公司净利润3128万元,同比增长42.70%。基本每股收益0.33元。低于预期。
　　单季度方面,公司2010年第三季度实现营业收入4684万元,同比增长24.18%;营业利润1180万元,同比增长52.65%;利润总额1089万元,同比增长32.16%。基本每股收益0.10元。
　　毛利率略有下降,费用控制得力。公司综合毛利率为72.26%,同比减少了1.71个百分点。销售费用率为32.98%,同比减少了3.55个百分点;管理费用率为8.65%,同比减少了1.73个百分点;报告期内财务费用为-501万元,去年同期为277万元;期间费用率为38.06%,同比减少了11.13个百分点。
　　费用率的大幅下降使公司净利润增幅较大。
　　业绩增幅低于预期。虽然公司对费用率的有力控制是净利润有较大增幅,但是依然低于预期,我们认为公司业绩增幅低于预期的原因主要有以下几点:1)产能瓶颈限制了产品供给;2)上半年药价调控的高压态势和反商业贿赂的进行,对公司新终端推广影响较大,拖累了软肝片的销售增速。
　　未来看点。第一,误闯诊断技术。我们认为无创诊疗技术是未来我国医疗技术领域发展重点之一,公司的肝纤维化诊断技术盈利模式独特,我们认为未来有望实现高增长,成为公司重要的利润增长点之一。第二,壳脂胶囊实现恢复性生产。
　　公司去年销售壳脂胶囊236万元,同比下降66.64%,原因是产能不足。目前年产3亿粒的壳脂胶囊项目已通过GMP认证,作为医保目录中唯一一个脂肪肝治疗用药,我们预计今年的收入将有较大的提升。
　　盈利预测。我们调整公司2010-2012年的EPS为0.61元、0.75元、1.00元,根据26日收盘价26.17元计算,对应动态市盈率为43倍、35倍、26倍,我们认为肝病细分行业将持续扩容,看好公司诊断治疗一体化的经营模式和无创诊断技术的应用前景,维持公司"增持"的投资评级。（天相投资宋凯）

鄂尔多斯（600295）：多元化快速发展 未来想象空间巨大
　　公司业务以羊绒、铁合金、煤炭、电力以及电石和多晶硅为主,是从单一羊绒服装转型为服装、资源、新能源产业的成功典范。随着公司多元化业务的逐步开展,公司未来业绩增长点不断增多,而且想象空间非常巨大,我们看好公司未来的长期发展。
　　公司羊绒业务将逐步转行为大服装业务,从单一的羊绒服装向一流的综合服装品牌过渡。而且从内外销销售战略上公司也开始调整销售比例,逐步减少毛利率较低的出口量,加大盈利较好的国内量。
　　4季度公司业绩将环比大幅提高,主要原因是受益于铁合金和部分化工产品价格的大幅上涨。我们测算4季度EPS将达到0.29元,远高于3季度的0.17元。
　　长远看,我们认为随着硅铁和电石产量的逐步释放以及多晶硅产品规模效益的提高,未来公司业绩将会有巨大的上升空间。2011年是公司的关键年,主要看多晶硅项目能否进展顺利。我们认为公司在多晶硅项目上已经具备成功的必要条件:电力成本低、生产设备好。
　　集团拥有60亿吨煤炭资源,而公司是集团优质煤炭资源注入的唯一平台。我们认为虽然短期还很难成行,但随着公司煤炭需求的逐步上升和集团资源的整合,煤炭资产逐步注入应是大趋势。
　　首次给予公司强烈推荐的投资评级,6-12月目标价为25.50元,仍存约40%的上升空间。我们预测2010年至2012年基本每股收益分别为0.76、1.02、1.38元,目前股价对应2011年、2012年PE分别是17.93倍、13.25倍。（中投证券初学良）

兰太实业（600328）：核能、储能双料王 买入
　　经内蒙古兰太实业股份有限公司财务部门初步测算,预计公司2010 年上半年度归属于母公司所有者的净利润为2100 万元左右(上年同期数为-373 万元),同比增长660%以上,具体数据以公司披露的2010 年半年度报告为准。
　　业绩变动的原因:上年同期受金融危机影响,公司产品销售下滑,形成亏损,今年上半年随着经营环境的好转,公司产品销售较上年同期有较大增长,因此营业收入、净利润同比均有增长。
　　中国第四代核能技术实现突破。
　　由中核集团中国原子能科学研究院自主研发的中国第一座快中子反应堆--中国实验快堆(CEFR)2010 年7 月21 日首次成功临界。
　　核级钠具有高于多数金属的比热和良好的导热性能,能够适应反应堆的特殊条件,同时价格较低,所以是理想的快中子反应堆冷却剂。目前公司是国内唯一一家拥有核级钠生产技术的企业。
　　智能电网的"第五元素"----大容量储能系统。
　　我国2020 年大容量储能系统装臵的市场需求约为2,500 万kW,以4000元/kW 计算,市场容量约为1000 亿。而从国网新源张北示范项目中分析,该项目储能产品总功率为20MW。预计采用钠硫电池10MW,钒电池8MW,锂电池2MW。由此可见钠硫电池将在未来的大容量储能系统中占有重要地位。目前公司是中国最大、世界最大的金属钠生产企业,作为钠硫电池的金属钠材料的最大潜在供应商,也将会受益。
　　随着我国对新能源产业的投资力度加大,核能、储能产业也会迎来高速发展期,而现在能够入围的企业能获得丰厚收益。公司在核能、储能领域中的优势地位也将为公司增添新的业绩增长极。给予"买入"评级。（江海证券王炳楠）

包钢稀土（600111）：稀土资源的稀缺性凸现长期价值
　　第三季度公司业绩大幅增长。CNMn。得益于稀土产品价格大幅上涨及公司销量的增加,今年1-9月,公司实现营业收入36.70亿元,归属于母公司净利润6.05亿元,分别同比增长134.42%、4531.83%,前三季度实现每股收益0.75元,其中三季度单季度实现每股收益0.31元。CNMn。同时,公司预测2010年净利润同比增长1200%以上。CNMn。
　　公司资金压力减小。CNMn。公司于2008年起开始着手建立稀土精矿储备库,并于2009年动用自有资金进行稀土产品的储备,公司曾经出现资金压力过大的状况。CNMn。今年内蒙古自治区、包头市、包钢集团都给予了公司贴息支持,公司本身也采取滚动实施稀土储备的策略,从三季报数据来看,公司资产负债率继续下降趋势。CNMn。
　　公司产业链下游布局项目将贡献盈利。CNMn。在过去几年时间里,公司利用本身的资源优势积极布局下游产业链,稀土永磁核磁共振影像系统产业化项目今年已经小批量生产,预计明年将量产;公司还在积极推进的稀土抛光粉异地扩产项目、1.5万吨高性能磁性材料产业化项目二期工程。CNMn。此外,公司今年还对江西三家稀土分离及加工企业进行了股权投资,而这三家企业也将为公司贡献股权投资利润。CNMn。
　　稀土主要产品价格延续升势,市场需求旺盛。CNMn。今年以来,稀土的主要下游需求恢复迅速,尤其是稀土永磁和荧光灯市场受益于风电、节能环保的需求而大幅增长,另一方面,国家出台一系列政策大力整治行业乱挖滥采,积极推进行业整合,稀土市场供需面出现积极变化,产品价格一路上扬。CNMn。根据我们统计的数据,三季度稀土主要产品价格经过了短暂的休整后很快重上升势,大部分产品价格连续新高,按照当前的价格统计,氧化铈价格较年初上涨34.4%,氧化镝、氧化铒、氧化镨钕价格较年初涨幅超过80%,烧结钕铁硼价格较年初上涨54.7%。CNMn。
　　根据我们此前对稀土市场未来几年行业格局的研究来看,我们认为,稀土产品价格将维持高位,其中重稀土价格有继续新高的动力。CNMn。
　　投资建议:目前国家对于稀土资源的重视甚至上升到国家主权的层面上,而我们长期看好稀土资源的稀缺性,及其所代表的"国家主权"的意义。CNMn。我们上调公司盈利预测,预计2010-2012年公司实现每股收益分别为1.02元、1.41元和1.66元,维持公司"增持"评级,但同时也强调短期内涨幅过大的调整风险。CNMn。（日信证券汪华春）
　内蒙华电（600863）：静待上都三期投产 目标价10元
　　电量下滑拉低单三季度毛利率3个百分点:内蒙古地区三季度用电量增7%,发电量降6%,现在看来省外高耗能调控力度要强于省内,这和我们之前看好省外用电市场的观点相反。三季度公司发电量下降导致单季毛利率自29.3%下滑近3个百分点至26.5%,预期四季度将因为煤价季节性上涨以及各项费用的年底确认,毛利水平回到一季度23%的水平,四季度EPS进一步收窄至4-5分钱左右。
　　高比例外送机组有效提升公司利用小时:02年以来,内蒙古地区累计装机增512%远高于全国172%的水平,导致08年开始内蒙古地区的火电机组利用小时数出现快速下滑,装机占比42%的外送华北电网机组可以增加公司在优质电力市场的发电份额,同时有效提升全部机组利用小时。
　　2年后装机增近50%,逐年投产的直送电厂项目提供持续增长力:公司在2011~2012年将有3个电厂项目投产,即魏家峁煤电联营(电:2*60万kw,煤:600万吨/年,40%)、上都三期(2*66万kw,51%)和和林电厂(2*60万kw,100%),3个项目均通过特高压外送,属于"低煤价,高电价"的优质电厂项目;9月份上都三期项目公司成立,该项目有望于明年投产,我们看好其盈利前景。
　　大股东优良煤电资产的注入预期有望持续增厚公司业绩:公司的控股母公司北方电力煤矿、铁路和电力资产相当丰厚,其非上市资产规模是内蒙华电的1.5倍,10年计划煤炭产量1015万吨。09年中包热一、二两厂和海三的资产置换确定了内蒙华电在北方联合电力发展中的战略核心地位,未来集团这些资产都有望不断注入到上市公司中,公司业绩持续增厚。
　　主要风险:岱海二期、魏家峁项目核准慢于预期。
　　我们维持公司10-12年业绩预测分别为0.41、0.47、0.58元,对应10-12年EPS分别为22、19、15倍,考虑到母公司可能的资产注入带来超预期外延式增长,给予25倍PE,目标价为10.25元,维持公司"买入"评级。（东方证券陈舒薇 王晶）

亿利能源（600277）：非公开发行扩张煤炭业务 增持
　　氯碱业务逐步好转。公司拥有64万吨/年电石、50万吨/年电石法PVC、45万吨/年离子膜烧碱产能,形成"煤-电-电石-PVC-水泥"循环一体化产业链,上半年由于PVC价格在6000-7300元/吨之间波动,公司综合毛利率10.2%,由于第三季度东南亚部分PVC装置停车检修和原油价格上涨,PVC价格出现上行趋势,第三季度综合毛利率12.9%,环比上升5.1个百分点,预计后期毛利率将进一步上升。
　　子公司煤炭业务贡献投资收益。公司实现投资收益0.85亿元,同比增长1.64倍,占营业利润的47.2%。主要是公司参股49%的黄玉川煤矿2010年起逐步投产,该煤矿拥有可采储量15亿吨,产能1000万吨/年。
　　非公开发行收购煤炭资产,资源属性进一步加强。公司计划发行不超过2.43亿股,发行价格不低于12.55元/股,募集资金投资于两个项目:1)收购东博煤炭100%股权,其拥有煤炭资源保有储量为6220万吨,证载产能120万吨/年,预计2011年建成达产;2)煤炭集配物流项目。即新建以数字化配煤为核心的煤炭深加工业务及其配套的物流体系(2000万吨/年配煤,1000万吨/年洗选煤)。收购完成后,公司煤炭权益储量增至8.01亿吨,权益产能增长24.5%至610万吨/年,由于公司参股煤炭资产没有控制权,公司非公开项目显示了公司继续发展能源业务的战略。
　　盈利预测与投资建议:不考虑非公开发行,预计2010-2012年实现EPS为0.28元、0.59元和0.82元,按前日收盘价格16.60元计,对应的市盈率为60倍、28倍和20倍。我们上调为"增持"的投资评级。（天相投资研究所）