加载中…“美元潮汐”对全球经济的影响
(2024-10-09 12:00:00)| 分类： 国际 |
【“美元潮汐”对全球经济的影响】
美元流动性增加意味着什么
全球大多数国家都以美元结算大宗商品交易。
许多发展中国家因本币缺乏信誉，只能依赖美元对外支付。
当美元流入某国或地区时，往往伴随着大量资本和投资，推动经济繁荣。
当美元潮水退去时，资本外流，资产价格下跌，债务危机随之而来。
美联储降息后美元流动性增加，短期内利好世界经济，但中长期或将带来金融市场波动、通胀加剧以及新兴经济体债务风险等。
美联储降息后，资本往往加速流动以寻求更高回报，全球范围内资本的快速流入流出，将加大市场价格波动和投资风险。同时，降息还会使美元资产相对吸引力下降，导致美元对其他主要货币的汇率大幅波动。
以日元为例，如果美联储继续降息，日元进一步走强，将对依赖出口的日本企业造成压力。
增加的美元流动性通常意味着货币供应量增加，容易导致包括美国在内的全球通胀压力上升。
美元走软时，以美元计价的商品价格上涨，对进口国形成压力。
美联储货币政策会对世界经济产生重要影响，美国自身经济也会因此受影响。
美元在美联储降息周期中的表现并非一成不变，而是会受到其他主要经济体政策和经济状况的影响。高盛将降息周期分为“协调”和“不协调”两类。协调的降息周期通常对美元有利，反之对美元不利。
“美元潮汐”如何影响全球经济
通常，美联储会依据当下核心经济指标，来判断经济过热或遇冷，并由此决定加息或者降息。
美联储在2020年3月利用非常规货币政策工具组合让美国回到零利率时代。大多数超发的美元，通过进口商品、投资他国等方式输出，收割全球财富。
此后，为应对量化宽松带来的全球通胀，美联储又开启激进加息。将利率保持在高位，使资本大量流向美国，全球流动性快速收紧、多种货币大幅贬值、以美元计价借贷的国家清偿债务压力骤增。
一轮又一轮加息、降息形成的“美元潮汐”，让世界经济陷入一个又一个“繁荣-危机-低迷”的循环之中。
凭借美元霸权，美国经济问题往往会引发全球金融市场波动，并向其他国家转嫁危机。
戴高乐：“美国享受着美元所创造的超级特权和不流眼泪的赤字，用一钱不值的废纸去掠夺其他民族的资源和工厂”。
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