加载中…
让我们的回报奖励我们的思想
(2016-12-07 11:48:33)
标签：
证券期货投资理念年终信笺投资理财 |
Z总并关联投资人，大家好！
2016年即将过去。今日大雪，我在朋友圈发了祝福。现在我很少在朋友圈发文，一是时间有限，再是多看多听少说是我常常提示自己的话。对一个专注投研的人，缜密的思想，攻防兼顾的策略和稳定的回报才是你的声音。因为说到没做到，等于没说到。前几天《西西河》的河友在南京小聚，有热心河友邀我进这个群那个群，我说我进去就是个潜水员，也没时间说话，徒占空间而已。但偶尔在几个群里观察舆情，也不无裨益。现在微信群是个出口，左中右言论都有。搞投资没有单纯的专业。因为专业不能脱离背景发挥作用，经济不能脱离政治彰显活力。投资就是逼你成为杂家，你只能人情练达，世事洞明。做到老学到老。
2015年是艰难的一年，我们在等待一个转折。如果你风险可控，又懂耐心和坚持，2016年就能迎来收获。在2016年的年终时分，我们可以欣慰的是，我们坚持住了，且有风险可控的收获。
今年以来，外部市场风起云涌。伴随着美大选结束，特朗普上台，意味着全球格局正在发生全新的变化。不止美国，包括欧洲的英国脱欧、意大利、奥地利选举，乃至法国难民危机。这一系列变化，都说明了西方民主田园牧歌式的唯美诗篇的结束。全球格局已出现新的变化。中美合作与竞争关系随着中国的崛起将变得更加对等且更具竞争性，贸易摩擦乃至政治、军事角力更加显性。欧盟、俄罗斯、中东、东南亚诸国等如何站队？合纵连横、纵横捭阖，全球大棋局已至中盘。
对中国来说，今年也是一个矫枉过正的时期。改革开放以来一些忽略的东西正在回归。在经济方面，增长由下行到基本稳住，PPI从连续五十几个月的通缩到转正，CPI也大体稳定。所以年初对以黑色系的供需错配带来的跌价，到供给侧改革带来的供需错配修正我们在逻辑上理顺的比较早。我说过一句：去产能就是以做空企业利润的手段达到做多企业利润的目的。死掉的企业就死掉了，没死掉的享受涨价福利。这也不是什么创新带来的改变，只是一次换手，一次计划式运作，配合着做强做大国企。通缩谁都不喜欢，但通缩能帮助出清“异己”。黑色是这几年大宗商品的领头羊，2014年下跌是，2016年上涨还是。
大宗商品的板块变化是呈现轮动特征的。通常是PPI到CPI，十几年前有色化工打前锋，而今年是黑色。然后才是农产品，因为农产品最敏感。我记得2010年的农产品上涨后年底就是加息，我是双“十一”那天跑路的，当天公布的CPI好像是四点几。往往农产品是触发政策干预的最后推手。在房地产管控、地方债企业债压力加大，人民币有贬值预期的多重压力下，只有通胀还有空间。这在2017年我个人预期还会延续，甚至到2018年。只是反映在大宗商品上应该是板块轮动。工业品该输送利益的还会输送，而农产品在库存去化后有相对的安全边际，季节性、天气、物流等都可能是行情触发因素。
我曾经说过，你不落单，可以有一万种可能；你一落单，只有一种结果。投研一体化关键在一体，一体包含策略要具体。有不变的理念也有应变的准备。2017年大宗商品在内外部环境的挤压下可能波动性仍会很大，所以做好策略是关键。上个月那天晚上大宗商品大面积从涨停到跌停，我没看盘，睡得很香。早晨看回报虽有诧异，但所关注品种并未意料之外，头寸也没影响。如果你是做年度投资准备的，一两天的大波动不仅不会伤害到你，反而会给你带来恐慌中的难得部位。你做个养黑天鹅的，就已经把黑天鹅的习性都考虑到了。这样飞来的不是灾难而是机遇。
这些年来，承蒙投资人持之以恒的支持我们才有今天的一点成绩。我们一起走过困顿、煎熬和无助，也走过顺利、安稳和辉煌。我们相信自己的思想和方法，我们能走到今天有自己的努力，而更多是上天的眷顾。我们都在宇宙规律里生活，乃至我们自己都是宇宙规律的产物，所以顺天律己是我们的根本信条。2017，我们对自己的要求是我们能想到的，我们的行动都能跟上。让我们的回报奖励我们的思想。
一点空隙，就写这么多吧。即将跨年，祝你们及你们的家人幸福平安！
2016.12.7 范适安
2016年即将过去。今日大雪，我在朋友圈发了祝福。现在我很少在朋友圈发文，一是时间有限，再是多看多听少说是我常常提示自己的话。对一个专注投研的人，缜密的思想，攻防兼顾的策略和稳定的回报才是你的声音。因为说到没做到，等于没说到。前几天《西西河》的河友在南京小聚，有热心河友邀我进这个群那个群，我说我进去就是个潜水员，也没时间说话，徒占空间而已。但偶尔在几个群里观察舆情，也不无裨益。现在微信群是个出口，左中右言论都有。搞投资没有单纯的专业。因为专业不能脱离背景发挥作用，经济不能脱离政治彰显活力。投资就是逼你成为杂家，你只能人情练达，世事洞明。做到老学到老。
2015年是艰难的一年，我们在等待一个转折。如果你风险可控，又懂耐心和坚持，2016年就能迎来收获。在2016年的年终时分，我们可以欣慰的是，我们坚持住了，且有风险可控的收获。
今年以来，外部市场风起云涌。伴随着美大选结束，特朗普上台，意味着全球格局正在发生全新的变化。不止美国，包括欧洲的英国脱欧、意大利、奥地利选举，乃至法国难民危机。这一系列变化，都说明了西方民主田园牧歌式的唯美诗篇的结束。全球格局已出现新的变化。中美合作与竞争关系随着中国的崛起将变得更加对等且更具竞争性，贸易摩擦乃至政治、军事角力更加显性。欧盟、俄罗斯、中东、东南亚诸国等如何站队？合纵连横、纵横捭阖，全球大棋局已至中盘。
对中国来说，今年也是一个矫枉过正的时期。改革开放以来一些忽略的东西正在回归。在经济方面，增长由下行到基本稳住，PPI从连续五十几个月的通缩到转正，CPI也大体稳定。所以年初对以黑色系的供需错配带来的跌价，到供给侧改革带来的供需错配修正我们在逻辑上理顺的比较早。我说过一句：去产能就是以做空企业利润的手段达到做多企业利润的目的。死掉的企业就死掉了，没死掉的享受涨价福利。这也不是什么创新带来的改变，只是一次换手，一次计划式运作，配合着做强做大国企。通缩谁都不喜欢，但通缩能帮助出清“异己”。黑色是这几年大宗商品的领头羊，2014年下跌是，2016年上涨还是。
大宗商品的板块变化是呈现轮动特征的。通常是PPI到CPI，十几年前有色化工打前锋，而今年是黑色。然后才是农产品，因为农产品最敏感。我记得2010年的农产品上涨后年底就是加息，我是双“十一”那天跑路的，当天公布的CPI好像是四点几。往往农产品是触发政策干预的最后推手。在房地产管控、地方债企业债压力加大，人民币有贬值预期的多重压力下，只有通胀还有空间。这在2017年我个人预期还会延续，甚至到2018年。只是反映在大宗商品上应该是板块轮动。工业品该输送利益的还会输送，而农产品在库存去化后有相对的安全边际，季节性、天气、物流等都可能是行情触发因素。
我曾经说过，你不落单，可以有一万种可能；你一落单，只有一种结果。投研一体化关键在一体，一体包含策略要具体。有不变的理念也有应变的准备。2017年大宗商品在内外部环境的挤压下可能波动性仍会很大，所以做好策略是关键。上个月那天晚上大宗商品大面积从涨停到跌停，我没看盘，睡得很香。早晨看回报虽有诧异，但所关注品种并未意料之外，头寸也没影响。如果你是做年度投资准备的，一两天的大波动不仅不会伤害到你，反而会给你带来恐慌中的难得部位。你做个养黑天鹅的，就已经把黑天鹅的习性都考虑到了。这样飞来的不是灾难而是机遇。
这些年来，承蒙投资人持之以恒的支持我们才有今天的一点成绩。我们一起走过困顿、煎熬和无助，也走过顺利、安稳和辉煌。我们相信自己的思想和方法，我们能走到今天有自己的努力，而更多是上天的眷顾。我们都在宇宙规律里生活，乃至我们自己都是宇宙规律的产物，所以顺天律己是我们的根本信条。2017，我们对自己的要求是我们能想到的，我们的行动都能跟上。让我们的回报奖励我们的思想。
一点空隙，就写这么多吧。即将跨年，祝你们及你们的家人幸福平安！
2016.12.7
喜欢
0
赠金笔