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(2015-11-22 14:31:26)
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经济观察股市大宗商品讲课 |
年终总是忙绿。
做研究尤其如此，各地的报告会，要去赶场。
15年是不平常的一年。
经济调整、股市动荡、商品回归......
要做好投资不免需要梳理思路，计划未来。
对中国经济，不同的角度可能有不同的体验和不同的感受。
但和放在2012年的茫然四顾相比，信心还是应该更多一些。
尽管传统行业还在深度调整中。
不可否认的是，亮点也在聚集。
去年底非常看好的股市，经过今年年中的调整，应该继续看好。
一段浮躁过去了，市场对慢牛的含义已有更深刻的理解。
大宗商品看淡的是黑色。价格至此，猜跌倒哪里已没太大意义。
主要是产能能够去到哪一步。是空间换时间还是时间换空间？
从97年东南亚经济危机引发的通缩周期比较，本轮从11年算也得到16年底。
不过经济能否企稳还得在三个主要产业打转。
农业、工业制造、商业服务。
有农则稳、有工则强、有商则富。
无非是更高的效率、更升级的产业、更符合人类未来的需求。
一些传统缺的东西，即便产业升级了还是会缺。
这些都可能在明年引发超跌反弹。比如铜、比如胶。
但从大类资产轮动来看，企业补库周期才是工业品触底的必要条件。
前提是企业整合完毕、经济基本稳住。
农产品中国依赖国际市场的是油脂油料。
现在是产需同增，阶段消化上市压力。
供应弹性对农产品价格的影响将是永恒的主题。
除了关注天气还是关注天气。
忙碌在讲台
没有风景就拍自己——黑与白
西飞途中
还是拍不到边的最大单体建筑
忙累了就吃劳动人民的下饭菜
今年的日子像飞。
忙忙碌碌１１月都快过去了。
稍打个盹，就该年终总结了。
做研究尤其如此，各地的报告会，要去赶场。
15年是不平常的一年。
经济调整、股市动荡、商品回归......
要做好投资不免需要梳理思路，计划未来。
对中国经济，不同的角度可能有不同的体验和不同的感受。
但和放在2012年的茫然四顾相比，信心还是应该更多一些。
尽管传统行业还在深度调整中。
不可否认的是，亮点也在聚集。
去年底非常看好的股市，经过今年年中的调整，应该继续看好。
一段浮躁过去了，市场对慢牛的含义已有更深刻的理解。
大宗商品看淡的是黑色。价格至此，猜跌倒哪里已没太大意义。
主要是产能能够去到哪一步。是空间换时间还是时间换空间？
从97年东南亚经济危机引发的通缩周期比较，本轮从11年算也得到16年底。
不过经济能否企稳还得在三个主要产业打转。
农业、工业制造、商业服务。
有农则稳、有工则强、有商则富。
无非是更高的效率、更升级的产业、更符合人类未来的需求。
一些传统缺的东西，即便产业升级了还是会缺。
这些都可能在明年引发超跌反弹。比如铜、比如胶。
但从大类资产轮动来看，企业补库周期才是工业品触底的必要条件。
前提是企业整合完毕、经济基本稳住。
农产品中国依赖国际市场的是油脂油料。
现在是产需同增，阶段消化上市压力。
供应弹性对农产品价格的影响将是永恒的主题。
除了关注天气还是关注天气。
忙碌在讲台
没有风景就拍自己——黑与白
西飞途中
还是拍不到边的最大单体建筑
忙累了就吃劳动人民的下饭菜
今年的日子像飞。
忙忙碌碌１１月都快过去了。
稍打个盹，就该年终总结了。
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