我们上周谈到期指主力合约与沪深300现货的差价在不断拉大，升水超过100点，这是很少见的现象，主力为什么要拉大股指期货与现货的差价？就是为了提高股指期货往下砸盘的势能。根据我观察市场多年运行的规律，股指期货与现货的升、贴水超过正常情况，就预示着股市有大的起伏震荡。

近一段时间以来，在股指不断攀升的过程中，股指期货的空头在不断增仓，他们进场时打的旗号当然是套期保值，这样管理层也拿他没办法，但是他们实际上的战略意图不是他说的那样，他们主要是看到了期、现货的巨大差价，一边暗中积极建空仓，一边明着给市场散户造成一种逼仓的感觉，等到时机成熟，开始砸盘，一旦股市下跌，甚至股市不用下跌很深，期、现货差价就会迅速缩小，这样操作既赚了钱，还让管理层无话可说，这一招有点像明修栈道暗度陈仓。这轮下跌，股指期货的跌幅远远超过沪指的跌幅，就证明了这一点。这个股指期货戏大盘的秘密上周我们已经谈过了。

虽然在本周的市场调整中，股指期货与现货的差价有所缩小，但是目前还远远没有达到常规水平。在11月19号之前，这种现象还会发生。市场还会有比较大的波动，IF1011在下月交割日前还会向现货沪深300指数靠拢。

市场热点的转换也会受到股指期货的影响，煤不再飞，色也不再舞，都在稍息中。我们的那只股票，在今后的一段日子里基本面可能会发生重大的变化，也许不久解放鞋就变成“解放鞋”了！请长期关注本博的呆迷和博友们注意，已经持有的不要在乎蝇头小利，等待翻番行情。

就即时操作而言，盘面上，我们一定要注意观察股指期货的动态，这是市场主力机构在一场战役中，战略战术意图无法隐瞒的主战场。