今天是中国股指期货满月日，自从4月16日沪深300指数期货诞生以来，A股市场出现了大幅下跌。人们对它议论纷纷，爱恨交加，赚的赚了个饱，亏的没脾气。正应了一句话：你爱他吗？送他去做股指期货！你恨他吗？送他去做股指期货！
这一头资本市场上的“活兽”，年纪小小的，能量大大的，难怪很多人称它为“祸首”。这个家伙有点像哪吒，一出世就调皮捣蛋，而后也许能翻江倒海也不一定的。我们不可以轻视它，下周五5月21日是IF1005的交割日，这是中国股指期货首次交割，我们要当心它又弄出什么动静来。在此之前它曾经弄出过一些动静，或许我们没有在意，可是它却严重影响了股市：
就说5月11日（周二）在隔夜外盘大涨的情况下，中国股市走出“独立行情”的现象吧。那天中国股市逆全球股市而大跌，原因当然很多。观察了一下，除了其他的原因，股指期货在这一天发生了一个很有趣的现象，主力合约IF1005在这一天之内，轧平了与沪深300现货60个点的差价，周一收盘IF1005的收盘价是2918，沪深300的收盘价是2858，相差刚好60点。到周二收盘，IF1005是2801，沪深300是2800.8，盘中股指期货打压力度很大，有点肆无忌惮。
股指期货的打压为什么可以如此凶悍？IF1005的大幅下行是符合它自身规律的。理论上讲，到了交割日，期现货价格需要趋于一致，股指期货的主力玩家未雨绸缪，在距交割日还有一周多的时间里，选择了一个大家都意想不到的日子，完成了这一动作。这样一来，他们自身避免了交割日带来的风险，却给股市带来了大的动荡。这也是散户和大户不公平的地方，散户在这一天，只能眼睁睁地看着自己的资产缩水，或者砍仓逃跑而不能避险或盈利。说到这里，顺便呼吁一下，希望管理层尽快推出“迷你”型股指期货，给广大中小投资者创造公平的条件！
截至本周五收盘，股指期货出现了期、现倒挂现象，主力合约IF1005的收盘价低于沪深300现货收盘价，这是一个值得玩味的现象。或许，股指期货的玩家们又要耍花招了！
“交割日效应”在海外市场是普遍存在的，下周，我们要密切关注股指期货首次交割日价格波动带来的风险。
偶满月了——知道偶的厉害啦吧？
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