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和大家说说价值股和周期股

首先我想先说一只股票，600690青岛海尔。

今天上涨了3.91%，创了最近半年来最大的单日涨幅记录，朋友听我的建议买了这只股，一天有近四点收益，已经超过了一年的理财产品。并不是看K线看出要大涨，也没有分析什么主力资金，仅仅是因为格力电器涨了那么多、美的集团涨了那么多，难道海尔不会涨吗？

另外，我们可以看看，青岛海尔每年的分红率达到4%，就算是股票一年下来并没有一分钱的上涨，分红也是远高过银行理财产品的，可以适当对抗通胀。而海尔这样的公司他会不会在短期内就走向衰败被社会淘汰，我认为概率是很少的，只要他管理得当没有出现大的战略失误，即便无法短期内实现扩张但守业应该是问题不大，相当来说没有大的风险，而如果股市整体走强，还有可能在股息的基础上分享到一些股票价差带来的好处。

一个思考即可带来机会，同样的上周我在群里和大家说，贵州茅台自低点上涨了四倍，为什么其他的酒就不能涨呢？大家在上周五布局了酒业股，今天涨势也不错，水井坊涨了7.5%，五粮液涨了6.29%,山西汾酒涨了5.56%，虽然比起高手抓板逊色，但整体表现已强于大盘。今天酒的股票涨了，大家还分享起自己喜欢喝的酒来，口感、当次等一尽畅聊，又能赚钱又能开心生活，何乐而不为？

这里面我觉得并不是说中国只有茅台酒好，中国人只喝茅台，只是因为之前大家不敢投资，只有机构敢于做茅台，因为茅台的股价高，买一手就要好几万，对于大多数像我一样的迷你散来说是买不起的，所以大户机构他们做了，但到最后大家发现做别的做来做去一场空，资金回流到已经有标杆效应的酒业股上，最后形成了大批量的上涨。

大家想想，是不是这两个理？

周末我也专门发文谈了慢牛行情的大势，我认为慢牛运行是可行的，有兴趣的可以再参看一下周末的文章。而在周五收盘后证监会公布再融资的新规，这个影响还是挺大的，周末就有一家公司终止了再融资，另一家公司取消股东大会讨论再融资。这个是一个大动作，有利于解决当前巨量融资造成的失血效应。但同时，相对的也把资金赶到了优质股，这也是今天优质股上涨的原因。

在 1 月份的时候，我和大家说过八个字：珍爱生命，远离次新。因为我觉得次新股的估值修复之路还长，当然在前一阵子，部份次新股暴涨，很多高手都全仓在炒次新，但是我们一股也没有参与，因为这个东西你看得见上涨，未必收得到利润，除非你能在下一次暴跌前清仓落袋，但在实际中，大家都是人，都有弱点，涨了后想更涨，结果次新再次暴跌，又一次被收割。

冷静，大家随时都要保持冷静！

既然市场选择走慢牛，那我们就需要把更多精力放在公司的基本面上，并不是说优质股就会暴涨大涨，恰恰相反，优质股一旦暴涨，那估值提升，就会面临大跌的风险。所以优质股只能以进二退一的方式震荡缓慢上涨，随着公司的发展，把业绩释放到股价上，使得股价围绕价值波动，才不会出现大的风险。

今年以来，我一直反复说一句话：先想风险，再想收益。

对于低估值高分红的优质成长股，本身是没有大的下跌风险的，所以可以在股价运行中去抓取波段机会，在不承担较大的风险情况之下去收获有可能得到的收益，当然有可能这收益大，有可能小，或者说很小，但积少成多，才是普通散户真正长期生存下去的根本。

另外，我想再说说周期股。

我自己是这么看的：国家对煤炭和钢铁进行供给侧改革，主要是为了化解产能过剩，所以压产能，产品价格自然上涨，走出恶性竞争，行业回暧。但是背后的逻辑是压缩产能，产量少了，价格上涨了，最后利润也是无法持续的，因为需求不能持续，利润要想持续，除非价格一直涨，但价格一直涨就会造成恶性通账。所以供给侧改革到一定程度就会暂停改革。


所以，更多的是波动机会，而非中长线的大机会。但是这里面有一个关键点，有些公司的产能本来就少，如果再压缩，价格上涨并未达到乘数效应，会更加困难，所以一些小的落后产能公司会被淘汰掉，最后集中在具有规模优势的大企业之上。所以真正的龙头企业他能在这一轮供给则改革中实现资源优化配置，最终进入稳健发展的良性发展之中，这种有中长线的机会。

好了，今天先说这么多，如果大家有兴趣，改天我再详细阐述我们如何实现积少成多的一个方略。