业绩为先，美国股市的高价股在A股投资者看来有些惊为观止，到2012年1月29日，伯克希尔哈撒韦公司股价为11.92万美元每股，克洛斯提柏石油公司为3499.1美元每股，苹果公司447.28美元每股，这些公司看起来股价很高，但实际上第一高价股伯克希尔哈撒韦公司市率只有17.02倍，苹果公司市盈率只有12.74倍。再看看低的，金鼎化工股价0.01美元,联美控股股价0.02美元，美股各个上市公司的股价可谓天堂与地狱之别。

图：伯克希尔哈撒违公司股价（截至2012年1月29日）

反观A股，几乎所有股票全都一起涨然后又一起跌，牛的时候最低的股都全在七八块以上，可这些股票微利或者没有利润，根据前面价值分析的内容来看，这些股票不要说七八块，甚至连一毛钱都不值，这就是中国股市的怪现象，大家如同上阵父子兵，喜欢一条道走到黑，这是股市畸形的表现，即然投资投的是上市公司，既然股市是经济的晴雨表，既然决定股票价格的是价值，那么在中国股市不断成熟，机制更加完善的未来，上市公司优胜劣汰，股票价格上下分化是可以明确预期的。

2011年11月，新一届证监会主席郭树清上升后，掀起股市监管之风，打击内幕交易，完善股市运行机制，此时推出了创业板退市机制的讨论稿。退市机制的推出，将终结A股以烂为烂，在A股死缠赖活的顽疾，对众多投资者来说是大快人心的。但很显然，这也将触碰到部份投机客的利益，退市机制运行之后，那些业绩不好的企业，必然要遭到退市的恶运，庄家把股标炒高之后如果不能及时脱手，上市公司一旦不思进取公司玩完，股票也就玩完了，庄家就得栽，对于那些没有业绩支撑的股票，只有下跌一条路，因为首先是创业板退市机制，所以首当其中的影响就是创业板股票，创业板指数从11月16号921点2012年1月16日两个月时间跌到633点，下跌幅度为31.27%。创业板中的恒泰艾普、万邦达、乾照光电等公司下跌幅度超过60%。

图：创业板指数日K线图

2011年底时，市场传言主板退市机制也将相继出台，这对于整个市场引起了不小的震动，如同估值过高的创业板股票遭受承压一样，很主板上很多没有业绩支撑的题材股、垃圾股迎来了连续雪崩式的下跌，ST板块及*ST板块的个股连续下挫，ST指数短短16天即下跌超过14%，同期上证综指跌幅为 7.79%，深成指跌幅9.23%。期间ST中达期间跌幅已超40%，而*ST太化和*ST盛润A等面临暂停上市风险的ST类个股期间跌幅也超过30%

如果，能清楚的认识到股票市场的洗牌格局，就可以有效的规避这些本来可以规避的风险。一定要树立正确的投资价值观，题材的炒作只是借题发挥，涨得快也跌得快，赚了钱要学会落袋为安。只有上市公司质量过硬，股票才能坚挺，否则靠资金堆彻起来的股市塔楼在大盘遇到下跌风险或上市公司遇到危机时将会变得不堪一击。

优胜劣汰是中国股市未来的必然格局，而加速这一格局到来的几大因素如下：

第一是散户投资者不断减少，很大一部份普通投资者转而如西方成熟证券市场中一样通过基金进行投资。机构投资者的不断壮大及专业化，将使得未来股市趋向更加理性的波动，只有那些价格明显低于价值或者有明确的高成长支撑的股票才能够脱颖而出。

第二是市场竞争加剧，市场经济之下，只有能够优化资源配置的公司，才能借力资本市场，实现自己实业投资的成长和为投资者带来满意的回报。

第三是上市制度的改革，过去那种高价发行、高市盈率和超高募集资金的三高现象将得到规范，只为了圈钱而上市的上市公司必将被投资者所唾弃。

第四是创市机制的莆成，将使得壳资源不再那么重要。长期以来，退市制度形同虚设，导大量连年巨亏、资不抵债的垃圾公司ST公司被反复爆炒，未来ST将会不断被边缘化。

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