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为恶心已赚得盆满钵满的列位投资客，本文开卷先来一剂催吐良方：“正如本BLOG预言那样”——伦敦同业拆借利率近期爆升，突破100个基准点，亦即1%，对西方资本市场显现出巨大的成本与精神压力。LIBOR突破100基准点最近一次经历是2000年5月（见附图，1999～2007年LIBOR月线走势），类似的情况还曾在1989年10月和1987年5月发生过，至于西方资本市场的表现，可以去查阅相关读本，大体写经济危机的读物里都有论述。（陈宏杰博客   blog.sina.com.cn/TimesBaby）

附图（一）LIBOR日线

附图（二）LIBOR月线

附图（三）北海布仑特原油期货日线

另一张图是货币信贷创制的情况，债务/现金的比率变动直接影响到股市，图中曲线是经过平滑处理的移动平均线。一旦低于-10%股市顷刻崩溃，现FED尚未公布07年数据，静候之。（陈宏杰博客   blog.sina.com.cn/TimesBaby）

附图（四）货币信贷创制

下图是美利坚银行的Robert Lacoursiere测算的ARM重置时间表，高峰时间指向08年5月，这样的表我们曾经贴过一张瑞士信贷银行研究员的图，请参考前期写MBS的贴子，对ARM问题为何物及其成因与影响有比较详细的介绍。Robert将风暴时间后移了数月，瑞信的预测是07年11月。（陈宏杰博客   blog.sina.com.cn/TimesBaby）

附图（五）次级按揭重置高峰预期

最后重申一句：关于股市，现在是，西方不亮，东方亮。（陈宏杰博客   blog.sina.com.cn/TimesBaby）

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