强者
2017.9.22 星期五
消息面：1、标普下调中国评级
专家称不必削足适履。笔者点评：对股市的心理影响有负面影响。主要是对周期股影响较大。2、证监会:内幕交易一定程度上得到遏制。3、商务部：召开例行发布会。针对政府正在探讨允许外资新能源汽车生产商在自贸区设立独资企业的消息，发言人回应称，尽快研究出台减少新能源汽车制造领域外商投资限制的政策措施，持续推进这个领域的对外开放。4、我国通信巨头发力5G研发
产业商用化进程望提速。
我们的观点很明确，当前阶段，市场处在震荡之中，在大盘震荡阶段，高端集成电路芯片股仍将象样表现，高举高打。特别是其中的中低价优质成长股或市场明星股，想象空间巨大。信不信由你。这是一个。
另一个是，关注科技股行情九朵金花中的其他几朵金花的表现机会。
第三个是，跟踪关注电动汽车跌出来的机会。
第四个是，伺机从传统行业板块股中脱身，将资金配置在科技股行情九朵金花上。1、次新四高挑 2、电动汽车无人驾驶车联网产业链
3、人工智能产业链股 4、高端集成电路芯片股 5、软件大数据云计算网络安全股
6、高端通信股，含苹果产业链股。7、核心电子元器件股。8、互联网公司股，含金融科技，互联网金融，网商等。9、文化传媒股与军工股。此外，还有高端医疗股，如基因、干细胞等高端医疗股。
我们近期前瞻性及时性指出过，大盘要回踩或等待重要均线提供支撑或跟上支撑届时两种情况判别理论（30日线）。市场正沿着我们前瞻性预判的方向与方式运行。这很好。
我们说过，高端集成电路芯片股行情叠加芯片替代题材与人工智能题材，这是时代最强风口行业之一。同时我们也指出，这是美国股市先行行情的山寨行情。那么，其力度级别就不可小觑。
美联储鹰派言论：今年还将加息一次。明年加息三次。后年仍将加息。加上缩表等等。我们认为，这就是一个中长期的制约因素。中国的货币政策稳中有收。这也是一个中长期的定调。
昨天的市场台风太大了，市场暴风雨太大了，把个股纷纷打落在地。不过，这也没说什么大不了的。电动汽车无人驾驶车联网产业链股中的锂资源股锂电池股暴跌，引发了市场的恐慌，也不一定就是坏事。
市场跌一下，政策面安全边际更高。如果某些行业板块个股持续大幅上涨，吃不到葡萄就说葡萄酸，吃不到葡萄就使坏，愿人穷不愿人富这是国人的优良传统，就肯定有人看不惯了，打着控制金融风险的旗号，就肯定有人要打压了。
低速电动车国标草案爆出 标准大幅提升利好行业龙头。近日，《四轮低速电动车------技术条件(草案)》被媒体曝光。从流出的内容看，此次《草案》对低速电动车的尺寸、车速、整备质量、安全要求、电池类型等诸多方面提出了明确要求。低速电动车国标起草组组长、中国汽车工业协会常务副会长董扬透露，相关内容是真实的。正式的《四轮低速电动车技术标准(征求意见稿)》很快就会出台。
点评：低速电动车的技术较为成熟，且成本远低于常规的纯电动汽车，不需要政府补贴就已经具有充分的市场竞争力，销售的目标人群主要是农村、小城镇，替代摩托车的前景广阔，未来三年迎来的高成长较为确定。将要出台的政策着眼点，一方面鼓励产业的正常发展，另一方面也希望通过树立标准淘汰掉一批不符合标准的小作坊，给技术水平相对更高的大企业发展腾出更多空间。一旦国标出台，相当于从国家层面承认了低速电动车的合法地位，相关路权问题也将得到解决，可以理解为行业得到国家认同，正规发展向上拐点确立的信号。对英博尔等是重大长效利好。但是，英博尔仍然强劲大幅下跌。这是为什么呢？道理很简单，该轻则轻该重则重。
行业拐点有两种行业拐点。在行业复苏拐点出现时，与出现另一种拐点时，我们应该怎样去观察与判断？
芯片替代站上风口
细分龙头乘风而上。人工智能芯片掀浪潮
近日，全球科技巨头陆续发布人工智能芯片，抢占下一代科技至高点。9月初，华为正式发布了海思麒麟最新处理器——麒麟970，这款处理器是新一代加持AI技术的处理器，麒麟970拥有全球首款内置神经元网络单元人工智能处理器。该芯片是全球首款内置神经元网络单元（NPU）的人工智能处理器，拉开了移动AI计算平台产业序幕。根据华为公布的数据显示，在图像处理方面做性能比较：搭载了NPU的麒麟970芯片处理速度是iPhone7Plus“CPU+GPU方案”的5倍，是三星S8的CPU方案的20倍。值得一提的是，麒麟970的关键部件NPU采用了来自中科院系人工智能公司寒武纪的IP指令集。华为随后宣布，首款搭载麒麟970处理器的华为Mate10旗舰系列将于10月16日正式发布。
苹果发布A11 Bionic芯片，人工智能是最大的亮点。该芯片上搭载了一个专用于机器学习的硬件——“神经网络引擎（neural
engine）”，实现了高准确率之外，还能比基于通用芯片（GPU、FPGA）的方案减少功耗。”
据报道，全球首个支持新一代北斗三号信号体制的高精度导航定位芯片9月16日正式发布。这是一款拥有完全自主知识产权的国产基带和射频一体化芯片，由深圳华大北斗科技有限公司研发。据专家介绍，这款超低功耗的第三代北斗芯片能在没有地基增强的情况下，实现亚米级的定位精度，并实现芯片级安全加密。未来，芯片可被广泛应用于车辆管理、汽车导航、可穿戴设备、航海导航、GIS数据采集、精准农业、智慧物流、无人驾驶、工程勘察等领域。
AI芯片概念现涨停潮
受华为发布全球首款AI移动芯片刺激，近日沪深两市掀起了一阵人工智能+芯片替代的主题投资热潮。9月20日，芯片替代概念再次走强，截至收盘，通富微电（002156）、紫光国芯（002049）、士兰微（600460）、华天科技（002185）涨停，景嘉微（300474）、润欣科技（300493）等大涨。
从近期市场表现来看，在沪深两市芯片替代、人工智能以及中科院旗下或参股的标的股中，9月份以来，共有23只个股累计涨幅超过10%，科大国创涨幅居首，期间4个交易日累计涨幅达40.38%，而富瀚微（39.51%）、中科创达（38.84%）、欧比特（33.26%）、北京君正（30.58%）等个股期间累计涨幅也均超30%。其中，涨幅居首的科大国创是获得中科院参股的人工智能领域上市公司，根据公司中报披露显示，公司第五大股东为中科大资产经营有限责任公司，获得了中科院的间接持股。
《投资快报》记者注意到，A股本轮芯片概念股普涨，已经持续了一段时间。A股“芯片风”还能继续吹吗？对此，分析人士表示，“芯片风”不会就此消散。本次华为联手寒武纪发布“麒麟970”，不仅拉开了移动AI计算平台产业的序幕，同时也为我国人工智能产业实现弯道超车提供了良好契机。
回归到二级市场上，随着利好效应的持续发酵，场内资金的追捧标的股亦从“中科院概念股”拓展至人工智能+芯片替代主题，随着创业板指反弹走势的持续，相关科技题材标的股后市有望进一步表现。目前，人工智能产业链上的核心芯片、大数据、生物识别、物联网、安防等领域，国内上市公司均已有所突破，终端AI芯片将迎来加速发展期。
细分产业龙头公司乘风而上
对于板块后市的投资机会，中泰证券指出，“芯”“端”“云”协同，人工智能才能发挥最大效用，云经过多年的发展已经广泛应用了，而基于端的提升是全球巨头必争战略高地。除了云端芯片提升之外，基于手机智能终端、传感器、IOT、存储器等芯片提升是大势所趋。通过梳理发现，芯片、人工智能以及中科院概念股三条主线仍是主题投资的重要脉络。
芯片领域，中泰证券建议关注7只龙头股，兆易创新（存储器芯片龙头股、受益于AI芯片带来的数据大量提升）、景嘉微（国内GPU芯片设计龙头公司，人工智能应用核心芯片）、富瀚微（国内安防视频监控芯片主力供应商）、中科创达（智能终端核心应用公司）、全志科技（国内应用处理芯片龙头股）以及北京君正、中颖电子等。
人工智能领域，国海证券建议关注人工智能落地较快的细分领域及龙头标的股，包括：苏州科达、熙菱信息、东方网力、同花顺、东方财富、恒生电子、四维图新、中科创达、易华录、辰安科技、启明星辰、美亚柏科等。
而在中科院概念股中，机构普遍建议关注拥有AI芯片相关业务或参股寒武纪的相关公司，主要有中科曙光、科大讯飞、科大国创、机器人等。
国泰君安(02611)指出，我国作为全球半导体产品消费大国，大多依赖进口，表明我国集成电路国产化蕴含巨大机会。
集成电路国产化政策支持不断加码，《中国制造2025》提出，2020年中国芯片自给率要达到40%，2025年要达到50%。目前全球集成电路产业已进入重大调整变革期，人工智能是大势所趋，AI芯片将会成为未来的主流，而国内相关公司正通过AI芯片助力中国集成电路产业崛起。
掘金点 中颖电子（300327）
中颖电子9月19日在互动平台上回答投资者提问时表示，公司芯片可用于系统主控单芯片，广泛应用于家电、锂电池电源管理、智能电表、变频、电机控制、物联网和可穿戴应用等、以及AMOLED及PMOLED显示驱动。公司是家电主控单芯片最大的国产芯片供应商。目前没有专门投入人工智能芯片的研发。公司有产品应用于扫地机器人，智能电表和智能家电，物联网产品。涉及未来产品的规划或并购的策略部分，公司没有设限，只要对公司长远发展有助益的，都会评估。公司专注于集成电路芯片的设计，根据芯片的不同应用，竞争对手也不相同，根据市场端的反馈，公司和北京君正目前没有主要的竞争关系，至于其他上市公司，则涵盖太广，难免可能会有些竞争，但公司的主要竞争对手目前以国外的上市公司为主。
中颖电子看好AMOLED显示驱动芯片在国内市场的发展机会，子公司芯颖科技持续扩大研发队伍，加大研发投入。2016年芯颖科技的AMOLED芯片旧产品因为规格不适合市场主流产品的需要，因此实现的销售较少；2017上半年已成功交付客户委托开发的芯片，为客户点亮了非量产的AMOLED柔性屏，完成产品验收。芯颖科技的新产品正在持续开发，未来一年内已经规划推出至少两款新产品。
兆易创新（603986）
自8月25日起，兆易创新连续十四个交易日走出上升行情，股价从70元附近迅速攀升至120元之上，昨日收盘价达到131.37元，创出该股历史新高。今年3月中旬开始，兆易创新股价节节下挫，从120元之上回落至8月11日64.28元阶段低位，短暂休整过后，该股强势掀起上涨攻势成交额也发生区间放量，从日均2亿元左右增长到6亿元左右。
引发资金遐想的关键在于兆易创新签下巨额供货合同。根据兆易创新公告，公司拟与国内某大型集成电路芯片代工企业签署《战略合作协议》，该协议为供货合作协议，合同标的为原材料晶圆，至2018年底采购金额为12亿元或以上。兆易创新9月18日晚间公告，公司对公司与中芯国际(00981)拟签署《战略合作协议》，至2018年底之前购买12亿元或以上的原材料晶圆相关事项进行披露。由于行业产能短缺，晶圆供货成本已相对大幅提升，公司认为该战略合作协议签署及履行与公司未来业绩并无必然联系。该战略合作协议尚在履行双方内部决策流程，尚未正式签署生效；且属于框架性约定，后续的具体履行存在不确定性。
东方证券认为，原材料晶圆为公司产品成本的最重要组成部分，订货合同金额大幅度提升，体现出公司对产品需求旺盛持乐观态度，于是公司营收今明两年有望实现大幅增长。
富瀚微（300613）
9月16日，全球首个支持新一代北斗三号信号体制的高精度导航定位芯片正式发布。据悉，这是一款拥有完全自主知识产权的国产基带和射频一体化芯片。受此消息刺激，9月18日，A股国产芯片概念股集体爆发，8只个股涨幅超过5%，富瀚微涨停。
值得注意的是，富瀚微8月下旬以来涨幅已超70%。财报显示，富瀚微收入由用于模拟摄像机的ISP芯片和用于网络摄像机的IPC芯片构成。海通研报认为，公司既是视频监控芯片龙头，又是人工智能核心标的。海通研报近日指出，随着2014年开始的模拟高清安防摄像头普及趋势，富瀚微赶上了技术更替的浪潮，实现了爆发式增长。2016年归母净利润1.12亿，同比增长199.37%；2017一季度营收维持稳健成长。
目前，ISP
芯片仍是富瀚微最主要的收入来源，收入占比近70%。而IPC芯片收入仅0.67亿元，且主要是消费级较低端IPC芯片。但今年2月上市后，公司希望通过募资对主营业务进行发展和对现有产品进行技术延伸和升级换代，其重心主要集中在网络摄像机IPC
SoC的产品升级上。
今天的市场看点，高端集成电路芯片股中走出反包大阳的个股就是强势个股，就是超级多方炮形态。也是经典的重新上车的机会。
今天早盘，市场强劲低开10几个点。回踩30日线指向明显。市场普跌，钢铁股是重灾区。周期股普跌严重。
上证50拼命护盘。
当前市场两大主流行业板块风口的高端集成电路芯片股出现了强劲下跌，而电动汽车无人驾驶车联网产业链股反而在这几天强劲下跌后，有所止跌回稳的迹象。
我们认为，无论是电动汽车无人驾驶车联网产业链股的下跌，还是高端集成电路芯片股的下跌，都是伺机逢低低吸重新上车的机会。信不信由你。道理很简单，周期股短期炒不起来了。资金向何处去？只能是打电动汽车无人驾驶车联网产业链股与高端集成电路芯片股。不是吗？！
现在，今天市场看样子是要全线暴跌呀。避险肯定是第一位的。当然也要冷静的区别化应对。
今天市场能否有效上收，就要看下午盘了。
10点半点评：如料，高端集成电路芯片股有效上收了，许多的已经是有力度的上涨了。我们说过，今天要关注高端集成电路芯片股中走出反包大阳的个股就是强势个股，就是超级多方炮形态。也是经典的重新上车的机会。
现在，我们要分析研判的是，30日线能否支撑得住。要警惕与防止跟上支撑兵败的情况发生。我们预判，守难破易。
前时护盘的上证50冲高大幅回落，翻绿下跌。对市场人气打击甚大。
高端集成电路芯片股的上涨大格局并没有被彻底破坏，仍然保持住了良好的上涨态势。因此，我们仍然坚定不移的看好其后市反复活跃的投资机会。
11点点评：市场处在很弱的弱势氛围之中。
我国通信巨头发力5G研发 产业商用化进程望提速。中国证券网讯
近期，国内运营商和相关公司频频对5G发声，对于5G关注度逐渐增强。中国电信表示，要推动5G落地，将在6城启动创新示范区。中国联通也表示，5G投资不能手软。拓墣产业研究院指出，2018年将成为5G元年，5G正式商业化预计将于2020年展开。笔者点评：这也是历史发展的必然、是不以人的意志为转移的。因此，其中一定蕴含了许多的投资机会。现在，通信设备股异军突起强劲大幅上涨。多只个股掀涨停潮，板块联袂强劲上涨。这就是我们盘前观点中提示的“另一个是，关注科技股行情九朵金花中的其他几朵金花的表现机会。”，其中的第六点就是高端通信股。
依据Strong当前领军行业板块股梯队一梯队二分析预判梯队战法...梯队战法，当时的当前领军行业板块股为电动汽车无人驾驶车联网产业链股，梯队1为高端集成电路芯片股，梯队1的高端集成电路芯片股已经晋升为当前领军行业板块股了，梯队2的高端通信股就要跟踪关注了。当时我们在软件大数据云计算网络安全股与高端通信股中权衡，谁更有条件有能力成为梯队2。考虑到轻资产与重资产，考虑到5G通信“时间表”，是有时间表的新经济发展高科技行业。这一点很重要，因此，我们确定高端通信股是梯队2。并且我们预判，其行情有较好的可持续性。先行领带股中通国脉已经是四个连续涨停了，其上涨力度级别不可谓不大，已经可以说是持续暴力上涨了。
午盘点评：高送转被打压，资金就化悲痛为力量，在远期填权股上做文章，远期填权股强劲大幅上涨。
市场整体上处在弱势震荡格局之中。但是，其中的科技股行情的结构性行情并不逊色。已出现的主流热点有：电动汽车无人驾驶车联网产业链股，人工智能股，高端集成电路芯片股，现在是高端通信股了。投资者要把握拿捏好Strong此涨共领此长彼消此消彼长辩证拿捏理论与战法。
我们说过，“新周期”被证伪，依据Strong九浪九阶段波浪运行循环理论，我们说，当前经济在第九阶段中运行，现在，经济是“非趋势性的上震下震式”的“短期下行”“短期回落”。商品期货价格肯定是阶段性的垮丝了。周期股肯定是阶段性的垮丝了。现在想扶也扶不起来。信不信由你。
午盘开盘伊始，高端集成电路芯片股中的圣邦股份、富满电子等就开始了一波上攻，通富微电也翻红小幅上涨了。板块内个股也大都明显上收了。其领带性，持续性还有待观察。由于今天是星期五，因此，市场很谨慎。
2点点评：商品期货暴跌了，周期股也垮丝了。大量的资金争先恐后的夺路而逃。被“新周期”忽悠误导的投资者已经是肠子都悔青了。这就是，不听老司机言吃亏在眼前了。
这不是我们要说的重点，我们要说的重点是，这些资金出来后，将会向何处去？这才是重点。我们批死，这些资金一定会向科技股行情九朵金花中去。其实，盘口观察也可以悟出这一点。特别是流进集结向高端集成电路芯片股，电动汽车无人驾驶车联网产业链股、与高端通信股等。这是三个最大的时代最强风口行业。想挡都挡不住的时代最强风口行业。信不信由你。
我们强调指出：这一次“资金大搬家”，不可小觑！不可小觑！！今天，次新四高挑暴涨就是例证之一。信不信由你。
收盘点评：就一句话，从宏观把握上讲，这次资金大搬家不可小觑，不可小觑！那么，我们应该做什么应该怎么做？就不言自明了！
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