强者   2013.7.1   星期一

 消息面：1.周小川：央行将调节流动性保持市场总体稳定。2. 6月中国制造业PMI降至50.1% 创4个月新低定。

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2013年6月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，较上月回落0.7个百分点。从12个分项指数来看，同上月相比，各主要指数均有不同程度回落。其中，进口、积压订单、采购量和生产经营活动预期指数回落幅度超过2个百分点；生产指数、新订单指数、新出口订单指数降幅超过1个百分点；其余指数降幅在1个百分点之内。分企业类型看，大型企业PMI指数高于50%，为50.4%；中、小型企业PMI指数低于50%，分别为49.8%和48.9%。点评：经济下行是不争的。3.人民日报:A股估值已基本与国际接轨。

    今天早盘初段，市场低开后，缓慢回升。现在小幅上涨。热点方面，余额宝股强劲大幅上涨，内蒙君正涨停。文化传媒股强劲上涨,在文化传媒五个子版块（影视娱乐，手机传媒，网站传媒股，广告传媒，出版传媒）中的后梯队板块股出版传媒股持续上涨，出版传媒，方直科技等涨停。文化传媒是热点中最强劲的。移动互联通信股，大数据云计算管理软件股小幅反弹；平安城市安防股强劲上涨，中威电子再度涨停。机器人自动化装备股，军工股出现了上涨。生物医药医械股出现上涨。周期性大盘权重板块股熄火，这一点符合我们的预判，即周期性大盘权重板块股“有戏也不大”。市场整体上处在震荡之中。

    我们说，上半年收于1979点，我们说“1979年那是一个春天”，我们是否可以将1979称为“春天底”（原创首提）呢？我想是可以的。当然是指阶段性底部与阶段性底部的确认。特别是深圳的投资者更应该珍惜1979这个春天底。我们的习惯与判别方法是“以确认点或确认点时间”作为行情的标志与称呼。而不是以最低点称呼。这与大多数人的观点不一样。如1949行情，我们称为12.5行情，而不是12.4行情等等。因为在12.4日的1949点时，并不能看出来就有“行情”。而在12.5日的标志性拐点时，就可以初步确认行情开启了。这就是我们这么判别与称谓的原因所在。所以，这就是我们将今天的1979称为“春天底”的原因。

    我们说，经济虽然增速放慢，也可以说经济处在缓慢下滑之中。但是，整体上讲，下滑幅度是有限的。我们说，“经济下行，市场就会与之相应的逐波破位下行。历史大底为直到‘两个预期明朗一个充分体现（含估值底）’才就市场表态出现见底回升震荡打底的市场底。即不见‘两个预期明朗一个充分体现’的已体现已消除已冲抵不言历史大底。不见已阶段性充分体现（即阶段性下跌达幅达低或阶段性严重超跌）与不见拐点迹象不言阶段性底部。同理，市场阶段性已下跌达幅达低充分体现或已阶段性严重超跌已消除已冲抵，市场表态出现了底部拐点迹象或底部拐点，那么，就是阶段性底部了。”历史大底与阶段性底部判别理论。

    我们说，当前时期，市场为结构性市场。1949以来，半年多一点的时间里，光线传媒上涨了3倍，中青宝上涨了2倍多，乐视网上涨了3倍多，省广股份上涨了2倍多，三五互联上涨了进3倍等等，这无疑是结构性牛市行情的特征。这应该是不争的。那么，在这次春天底的上涨行情中，又有多少个股要上涨翻番呢？这些都是高手们要关注与操作的。

    上周五，周期性大盘权重板块股出现了强劲大幅上涨，特别是地产股在“棚户区改造城镇化建设主题”刺激下，领衔上涨。中国人就喜欢“非白即黑，非黑即白”的思维逻辑。一看见周期性大盘权重板块股强劲上涨就说成是二八风格转换了。我们认为，就算是周期性大盘权重板块股真的能够走出持续的大波段上涨行情，我们也认为，也不能说是什么二八风格转换了。而应该是周期性大盘权重板块股与新经济新兴加消费高增长行业五朵金花板块股的双雄并立热点格局。即一大一小，有蓝有题交替上涨格局。即两条腿走路交替前行热点格局。但是，我认为，周期性大盘权重板块股这条腿是跛脚的。周期性大盘权重板块股与新经济新兴加消费高增长行业板块股是两种资金，你炒你的，我炒我的。

    我们说，棚户区改造城镇化建设主题是可以刺激城镇化建设主题行业板块股的阶段性反弹行情的。但是，我们认为，周期性大盘权重板块股绝不是当前时期的行情主题主线板块股。

    绝大多数分析人士说不清楚，为什么进攻性新经济新兴加消费高增长行业板块股真的一些个股今天创新高，明天就大幅暴跌。他们根本就看不懂这是什么原因。什么是背后无形之手。我们说，投资者一定要明白什么样的个股是明抽反弹行情股，什么样的个股是，明再创新高上涨行情股。如果它是明抽反弹行情股，那么，它创新高后随即就要大幅下跌了。这是顺理成章的事儿。因为明抽反弹行情股与明再创新高上涨行情股的阶段性走势是不一样的。这就是“为什么”了。

    我们提出一个观点：“对政治经济形势没有正确的宏观把握前提下的所谓的中观微观分析，都是似是而非的貌似正确实为谬误的把人带到沟里去的扯淡分析；如果对政治经济形势的宏观把握错了，后面的中观微观分析怎么能够正确呢。就算你说破大天，也只能是似是而非的貌似正确实为谬误的分析。”所以，我们提示投资者在看在听分析人士的观点时，首先要看他对政治经济形势的宏观把握是否正确，然后再看他的中观微观分析是否正确。如果他对政治经济形势的宏观把握都是错的，那么，就算他说破大天，也是特妈的扯淡。弄得不好投资者就会中毒掉沟里去。

    那么，现在的政治经济形势是怎么样的呢？你比我清楚。这个问题，我已经在近期的博客中反复指出过了。“时代不同了，市场不一样”。

    这些问题，我们不想再说了。在这里，想说一说块内选股问题。我们说，块内主要有“两个一大一小加一新”五种股。其中的进攻性新经济新兴加消费高增长行业少模大小股，特别是文化传媒信息产业科技消费股中的少模大小股，就是我们主炒对象。如中青宝这类少模大小股。另一个就是名模主流护城河股。

    在当前飘忽不定的市场情况下，投资者一定要“在出现变盘迹象或变盘信号时，在有波段性下跌风险时，特别是波段达幅达高后出现这种情况，那么，吃小亏也得卖，卖错了也得卖，大概率会占大便宜的。”卖出操盘法。如乌云盖顶中阴，黑云压城中阴，倒T字星，破中位中大阴，破脚中大阴等。

     投资者一定要辩证拿捏好“同一个题材刺激，同一个负面打击，浪位不同（这是阶段性走势中最主要的考量因素），身体好坏不同，资金不同，其反应不同。”分析研判理论。对不同浪位个股区别化应对。

    当前市场的大格局为经济下行，周期性大盘权重板块股虽然处在低位低估值状态，受制于经济下行压力，周期性大盘权重板块股“有戏也不大”。而新经济新兴加消费高增长行业板块股代表着经济转型升级的方向，现在处在长涨大涨后的高位，需要震荡调整消化获利盘压力。所以，市场有些纠结。

    那么，投资者怎样选择投资主战场呢？我们还是宁可在新经济新兴加消费高增长行业五朵金花板块股中寻找投资机会。虽然它们在相对高位上宽幅震荡。少数行业板块股仍然可以走出明再创新高上涨行情。这就是我们的主要的投资对象。

    午盘点评：我们说，当前市场“低位的”周期性大盘权重板块股操作起来难，“高位的”新经济新兴加消费高增长行业板块股操作起来也难。我们还是宁可在“高位的”新经济新兴加消费高增长行业五朵金花板块股板块中，寻找投资机会。由于当前市场操作难度很大，所以，操作起来也如履薄冰。投资者要小心把握。在战略上要藐视敌人，在战术上要重视敌人。特别要把握拿捏好具体的操作方法。如明抽反弹行情三级操盘法等等。

    2点半，现在盘面中，新经济新兴加消费高增长行业五朵金花板块股文化传媒，信息产业科技股，环保生态建设股，高端制造军工股与生物医药医械股，特别是进攻性新经济新兴加消费高增长行业板块股的文化传媒含手机传媒股，移动互联通信股，大数据云计算管理软件股，互联网应用与信息安全股等，再次涨疯了。市场印证了我们的前瞻性观点。我们说过，依据Strong经济周期行业投资时钟理论，在当前历史时期，我们是投资进攻性新经济新兴加消费高增长行业板块股的投资专业户。

    我们反复强调：“依据Strong经济周期行业投资时钟理论，当前时期，宁可在‘小逆大顺’经济周期行业投资时钟理论的‘高贝塔套不死’的新经济新兴加消费高增长行业五朵金花板块股，特别是以文化传媒信息产业科技消费股为代表的进攻性新经济新兴加消费高增长行业板块股中去寻找战机（当前历史时期。这个可以依据Strong经济周期行业投资时钟理论进行把握。注，与美林投资时钟理论完全不同），也不可贪小利而冒着陷进泥潭的风险去做‘小顺大逆’经济周期行业投资时钟理论的‘有戏也不大’的周期性大盘权重板块股（经典的代表股为资源股等）的轮涨滞涨补涨。新经济新兴加消费高增长行业五朵金花板块股，只要周期性大盘权重板块股不强劲砸盘或者是给点阳光，以传媒信息产业科技股为代表的进攻性新经济新兴加消费高增长行业板块股就会灿烂。”经济周期行业投资时钟理论热点取舍把握理论。

    收盘点评：今天的市场走势符合我们的预判。市场16点，涨幅0.81%。报收于1995点，顽强的走出了二连阳形态。成交量627亿，明显大幅萎缩。说明市场人气还有待于进一步恢复。不过，市场预期有所提升。

    操作策略详见上述。