强者      2012.2.24     星期五

       早盘盘中点评：大家知道，一轮主流板块的轮涨已经完成了。一般的讲，“轮涨一遍必阶调”，“轮涨一遍必调整”。所以，许许多多的人都看阶段性调整。这是没有错的。我们指出过，轮涨一遍后，要调整是必然的铁定的，这是市场自身运行的客观规律。但是，这个调整，采用什么样的调整方式，就是我们要分析研判的了。这就需要我们进行“深度分析确认与修正”了。我们指出过，盘中震荡是良性的，我们认为，当前市场的调整方式就是震荡轮调轮涨。而不是市场整体波段性下跌。我们预判：“2500点以上才会像样调整”。我们坚持这个观点。现在大多数股评人士都如是说：“反弹已经进入到下半场了”。这话没错，这话不会错，因为这话模棱两可。如果市场延续上涨，他说的是下半场，下半场还要打嘛；如果市场就此变盘下跌，他说的也没错，已经是下半场了嘛，当然要结束收场变盘下跌啰。其实，这就是经典的假大空套话。股评人士最保险的就是说话模棱两可。这是股评人士的绝招，也是股评人士的饭碗，说话模棱两可才不会砸掉饭碗。我们是实战者，我们的观点是明确的（哪怕错了也是明确的），我们坚定看好后市，我们认为，现在新一轮轮动上涨已然开启，投资者就应该把握好轮动节奏，积极大胆操作，并且是重仓操作（机构大资金另当别论，因为船大掉头难。）。

       在行情领涨主涨热点的把握上，今天早盘市场就印证了我们的观点，电广传媒开盘不久就涨停，中视传媒强劲大幅上涨超5%以上（5%以上为大幅上涨）。我们认为，文化传媒信息产业科技消费股中的文化传媒股、移动互联网(无线局域网WLAN等）、视音频通信视频监控安防股、北斗导航车联网、网购电商股、云计算大数据管理软件股、触摸屏股、高端精密电子元器件八大高热度热点板块或称强题材热点板块。其他的都热度不足。或称题材力度不足。如LED板块，根据我们的预测，我国的LED产能已经过剩了。而OLED的核心技术不足，只有OLED还有较大的发展空间。OLED股主要有深天马、彩虹股份等。LED公司必须升级为OLED公司。所以，LED板块的热度不足。这一点投资者在炒作LED板块股时一定要保持清醒的头脑。通信智能卡股、光通信股、集成电路股等与LED同理，举一反三，以此类推。短炒可以，但应该注意热度级别不足问题。在炒作LED股时，应该精选还有其他说道的热点交集股，光靠LED是电子元器件股的热度不足，还必须同时具有其他题材的热点交集股才行。如同时具有小盘双低双高股题材（即技术面相对低位，估值相对低估，具有足够的估值支撑空间；有望高送转，业绩高成长股）进行炒作才行。至于什么是估值相对低估，具有足够的估值支撑空间可详见Strong按比率动态估值循环理论，参见近期博客。投资者当前还可以在文化传媒信息产业科技消费股八大金刚中精选个股进行操作。

     从Strong五因素双作用理论上讲，我们认为，政策面现在是暖风频吹，宏观经济面上，经济下行有望在二季度中后期见底，也就是有望在5,6月份见底。现在，我们认为，货币紧缩政策已经见底了，货币紧缩政策已经出现了拐点（一般的讲，货币政策的拐点要领先于经济面的拐点），流动性预期得到改善，那么，市场一定会走上阶段性慢牛之路。我们在近期博客中指出，今年的货币政策是“明稳暗松”，至少是有望暗松，即流动性预期有所改善。估值面已处于历史性低位，这是不争的了。另一个决定性影响因素就是市场面技术面因素，从市场面技术面深度分析上讲，就是房地产调控预期改善。这就给市场吃了一个定心丸。其实，纵观古今中外，每一轮大牛市都是一是流动性预期好转或流动性宽松刺激的，二是房地产汽车大宗消费推动的或领稳搭台的。那么，当前市场已经基本上具备了这两个条件。所以，我们敢于武断的说，现在不是反弹的下半场，现在是反弹的上半场，连中场休息都还没有到呢。

       从技术面上讲，我们注意到，阶段性牛熊分界线半年线已经有效站上了，并且，半年线已经基本走平，有望拐头向上了。大家知道，如果半年线拐头向上，就会对市场的上涨构成支撑。不是吗？

       证监会的蓝筹股是真正的价值投资，深交所的警示概念炒作风险，怎么总给人一种非要把广大投资者逼进蓝筹板块股的意味。总让人感到味道有点怪怪的变味了。大肆吹捧新兴战略产业的是他，警示概念炒作风险的还是他，真的让人捉摸不透呀。这就对了，翻手云覆手雨的都是他。这就叫做高深莫测呀。那么，投资者怎么办？投资者必须跟着打左灯向右转的指挥棒转吗？是的，回答是肯定的。这就是投资者的无奈。不跟着指挥棒转还真不行。所以，投资者还是应该把纯概念讲故事的炒高了的个股赶快了结出局。但是，不一定就非得买进蓝筹股。我看，分红行情才是真正的忽悠行情。你相信A股市场的上市公司真的会慷慨的分红吗？这才是镜花水月，一厢情愿的痴人说梦的乌托邦。我们认为，投资者应该精选新经济主题板块股中的有业绩支撑的个股进行投资操作。用Strong按比率动态估值循环理论去判别其估值支撑空间。参见近期博客。

        我们认为，智能电网股后市应该关注，如电科院。理工监测、启源装备等（个人观点，仅供参考）。今天早盘智能电网股如料强劲上涨，就印证了我们的观点。我们将高端装备板块分为新兴高端装备板块与传统装备板块。我们认为，列在新兴战略性支柱产业中的新兴高端装备板块股一直就是反复活跃的主涨热点。以精功科技为代表的几台炉子就是例证，比如多晶硅炉子有了，单晶硅炉子有了，集成电路的扩散炉有了。就是现在还没有主营“LED外延炉”的MOCVD外延炉的上市公司，只有洲明科技参股MOCVD机公司。目前用于生产高亮度LED芯片的MOCVD外延炉基本被Veeco和Aixtron两家公司所垄断,设备企业本身的产能限制和一定程度上的"饥饿销售策略"导致目前设备交货期普遍长达半年以上,而设备调试还需要3~6个月。我们预判，如果主营MOCVD外延炉的公司上市，一定会受到市场象追捧精功科技一样的大力追捧。其他的传统装备板块股有被市场边缘化的倾向。

       近期我们注意到，文化传媒股中的门户网站股东方财富持续强劲大幅上涨，今天早盘就冲击涨停。也极大的提振了文化传媒的炒作人气。

       大盘权重板块方面，地产股、煤炭股今天早盘强劲上涨。券商股强劲上涨。我们中长期看好地产股、有色股、煤炭股，我们称为“蓝筹三剑客”。我们预判的地产股已经“王者归来”（参见近期博客），现在已经被市场证明了。房地产是大宗消费品种，是最大的消费拉动板块，这是不争的。今天早盘没有强劲下跌的大盘权重板块。这就稳定并提振了市场。很好。新经济主题板块方面领涨主涨热点板块就层出不穷了。市场大有可为，投资者积极操作。

      我们认为，当前威胁市场的决定性因素主要有国际板，新三板等。大力度扩容对市场有威胁，但现在不是主要威胁了。市场中长期向好，资金面上的制约就有所缓解了，足以支撑与推升结构性行情了。所以，投资者应该把握住新经济主题结构性行情板块股，把握好轮动节奏，积极操作。根据“资金，只有资金，才是股价上涨的真正动力”理论，在选股时，我们一定要精选强庄强资强启股，特别是近期有强资明显介入但尚未拉升的个股。另一个就是“羞答答的玫瑰静悄悄的开”个股，随后就是“人见人爱的玫瑰火辣辣的开”了。实例太多，不胜枚举。

       在新能源节能环保股主线中，我们只看好节能环保股，特别是固废处理股，与膜技术水处理股等。太阳能叫好不叫座，风能适用面窄，又产能严重过剩；核电人们害怕。

       午盘盘中点评：房地产股的上涨逻辑是，紧缩政策已经见底了。流动性出现了拐点，流动性已经进入了降准周期。当前的房地产政策是明紧暗松。刚需足够强大。我们预判，房价可以保持在高位运行。但是，房地产股的上涨，现阶段是超跌强劲反弹。随后仍然是领稳搭台的角色。后市行情主角还是新经济主题结构性行情。我们指出过，后市行情领涨主涨热点板块股一定是资源新材料股，文化传媒信息产业科技消费股与新小年报双高题材股。

      当前的市场，真的可以说是形势一片大好，百花齐放，百花争艳。这是真的。信不信由你。新的一轮轮动上涨已然开启。那么，投资者就应该顺应形势，尊重市场，敬畏市场，顺市场表态而为。市场现在说了要波段性下跌吗？没有说。市场表态要阶段性调整吗？也没有。那么，你凭什么要害怕呢？不要“自己想些来吓自己”好吗。等到市场真的出现了变盘迹象时，再“胜利大逃亡”不迟。我们倡导，从一个方面分析研判问题看不清楚，把握不住；就从另一个方面去分析研判与把握问题。比如，我们现在看不清楚当前阶段市场还有多大的上行空间；那么，我们就从另一面去分析研判，市场当前是否要变盘波段性下跌？如果市场没有表态现在要波段性下跌，没有出现变盘迹象。那么，市场走势就剩下两种可能性了。一种是震荡，一种是上涨。震荡与上涨都给我们提供了短线操作的机会，不是吗？市场没有出现变盘迹象，你不积极操作，你就观望吗？你就有可能坐失良机了。坐失良机难道不是另一种风险吗？所以，我们倡导“不见变盘积极炒，迹象信号才撤退”。难道这不是当前最好的操作策略吗？

       房地产一线城市是北上深广，这是房地产股的风向标。另一个关注点就是二线城市“区域性地产龙头”股，一线地产股是地产强龙股，区域性地产龙头是地产地头蛇股，强龙股与地头蛇都有波段上涨机会。可以操作。今天市场的眼球毫无疑问的被地产股执牛耳了。投资者可以斗牛了。

       今天电子信息产业规划公布，基本上没有刺激电子信息板块强劲上涨。出现了审美疲劳。但是市场也没有出现见光死。我们预判，一旦蓝筹三剑客降温，文化传媒信息产业科技消费股就将再度崛起。我们认为，文化传媒信息产业科技消费股为代表的新经济主题板块股现在是在喘气与休整之中，是在空中加油，再起一波是可以期望的。与降准的作用同理，今天电子信息产业规划的公布为文化传媒信息产业科技消费股再起一波打下了坚实的基础与提供了条件。文化传媒+TMT产业+ICT产业，一定是后市行情领涨主涨热点之一，它们再起一波基本上是可以肯定的。我们说过，当前阶段是新一轮上涨的开始，蓝筹与主题仍将会交替上涨、良性互动的。投资者可以按照自己的投资偏好，把握住“自己的热点板块，打好自己的仗”，大可不必这山望着那山高。把握住“自己的热点板块，打好自己的仗”才是硬道理。不是吗？

      当前的政策导向有利于大盘权重蓝筹板块股的上涨，管理层力挺蓝筹股稳定市场。地产水泥联袂强劲大幅上涨。另一方面，管理层再次祭起“反对概念炒作”的达摩剑，这就在一定程度上抑制了主题投资股的炒作。这就是今天蓝筹板块股强劲上涨，而主题投资板块股全线整体回落的根本原因。黑天鹅死而复生，这刺激了管理层的神经，就是“一颗耗子屎打坏一锅汤”了。我们旗帜鲜明的反对“黑天鹅死而复生”。在打击黑天鹅时，很容易误伤市场正常的合理炒作。这一点也应该引起管理层的重视。因为市场的稳定与恢复来之不易呀。

       收盘点评：市场今天震荡上涨，并且是有力度的上涨。印证了我们的预判：“ 新一轮上涨已然开启  ”。正在向着我们的另一个预判“2500点以上才会像样调整”买进。

       今天市场报收于2439点，上涨30点，涨幅1.25%。收出放量光头中阳线。成交量大幅放量。很好。有资金量能的推动，市场无忧也。我们认为，现在的市场已经不是过去的步步惊魂的时候了。大盘权重蓝筹板块股方面与新经济主题板块股方面能够良性互动。是来之不易的难得的大好操作时机。股市两三年的梦游，应该结束了。广大投资者痛苦的时期应该结束了。伤痕累累的投资者应该有一个舔伤口疗伤的时候了。

      投资者要警惕某些好事者，麻烦制造者，不要把来之不易的市场稳定与恢复的大好局面给破坏了。当然不是指市场今后的正常调整，市场正常调整是市场自身运行规律的不可分割的一部分。但是，市场正常调整不是麻烦制造者制造的人为股灾。管理层还应该加快市场制度设计的合理性建设，尽快恢复T+0交易制度。这才是真正抑制恶性炒作的法宝。信不信由你，反正我信。

      我们仍然看好后市，2500点在向我们招手。投资者现在还可以大胆积极操作。不要叶公好龙，行情来了又前怕狼后怕虎的了。个人观点，仅供参考。