新经济主题板块股最后一跌大胆低吸

                                    强者     2012.1.19     星期四

        早盘盘中点评：开宗明义，我们认为，现在就是新经济主题板块股的最后一跌。投资者当然应该在最后一跌时，逢低逢支抬头大胆逢低买进。如文化传媒信息产业科技消费股、新能源节能环保股、医疗设备股等。

        我们认为，二八行情只能是一个传说。但是，周期性大盘权重蓝筹板块股的领稳搭台作用封杀了大盘的下跌空间。而托住大盘杀主题的结构性大调整也是强弩之末了。不要被托住大盘炒主题的结构性大调整的淫威所吓倒。现在是周期性大盘权重蓝筹板块股的历史低位，也是新经济主题板块股的历史低位。这是不争的事实。那些认为新经济主题板块股的估值还有较大的下跌空间的观点，只能是形而上学的教条而已。

      我们说，现在就是新经济主题板块股的逢低逢支抬头买进机会。举例说明，奥飞动漫、省广股份等在早盘跌停时，已经大波段回底调整了，就可以大胆逢低买进。以此类推。正确与否，市场会告诉我们一切的。

      有一点必须强调，就是大资金联盟的翻手云覆手雨真的是肆无忌惮的。有人管吗？没有！选择性监管可见一斑。同时，我们也不得不佩服大资金联盟联手翻手云覆手雨人为操纵市场的能量与能力。佩服，真心的佩服。

      资源新材料股一直是我们看好的四条主线一个新小中的行情主线主涨热点板块。特别是有色股中的黄金股，在世界经济动荡的时期，黄金股在大波段下跌后，其投资价值凸显，无疑是可以波段操作的。第二，铜业股为代表的基金属在大波段下跌后，加上“粮草先行”炒作逻辑的支撑，也具有波段操作机会。第三，稀土永磁为代表的稀缺资源新材料股更是具有中长期波段滚动操作机会。

      我们在昨天的博客投资偏好决定投资的成败中就预判：“我们预判，后市最可能走势为阶段性锯齿形上涨走势。阶段性锯齿形上涨达幅达高后，市场就将出现一轮阶段性调整。当然，当前的市场是在阶段性锯齿形上涨走势中。”（摘录完）。现在的有力度的上涨就印证了我们的预判。另一个预判是：“我敢于武断的预判，在午盘时或在明后天，以文化传媒信息产业科技消费股为代表的新经济主题板块股一定会脱颖而出。”（摘录完）。这个预判还有待于市场的求证。市场现在的情况已部分证明了这个预判。稀土永磁为代表的稀缺资源新材料股是新经济主题板块股，而有色煤炭不在此列，有色煤炭为代表的大宗资源股的炒作逻辑是超跌反弹，资源为王，流动性缓解预期（即流动性推动）与粮草先行的炒作逻辑。

      新经济主题板块股的炒作逻辑是“三点共振”，即政策扶持，结构性经济增长，资金定向宽松，与大资金投资必须遵循的“三个原则”其中的“按政治经济大事件预期对应出牌”原则。而新经济主题板块股被杀跌的理由是估值过高。究竟什么样的估值水平为估值合理，市场莫衷一是。我们认为，新经济小盘双高股的估值水平下降至25倍-30倍，甚至其中的行龙细龙Tenbagger股40倍就是估值低位了。就是可以大胆逢低逢支抬头买进的时机。

       我们再次明确一下，我们定义的新经济主题板块股，主要指 1.文化传媒信息产业科技消费股为代表的新兴消费板块股，2.新能源节能环保股为代表的民生建设投资主线板块股，3.大消费板块股，三大类新经济主题板块股。

      下午盘中点评：受利好刺激，早盘医疗设备股集体强劲上涨。新医改将极大的助推医疗设备股中级反弹行情。这是大消费板块股在大调整后的中级反弹行情开启的表现。所以，我们坚信，新经济主题板块股的中级反弹行情或已开启。就算是文化传媒信息产业科技消费股为代表的新兴消费板块股现在仍然在大幅下跌，我们认为，现在就是逢低逢支抬头买进布仓的良机，这是最后一跌、最后一哆嗦了，随后就是中级反弹行情的开启。

       当前，新经济主题板块股与创业板中小板股被杀跌的理由是估值过高。我们说，估值有时是硬道理，有时是软道理。就看市场看重哪一面了。涨时重势，跌时重率。在弱市市场中，估值向下回归就是硬道理，跌时市场看重估值向下回归这个这时的硬道理。所以，从这一点上讲，新经济主题板块股与创业板中小板股仍然有一定的下跌空间。同时，我们也要看到，新经济小盘双高股的估值下跌空间并不大。这才是我们要扑捉的重点与机会。创业板中小板现在也是大杂烩了，也必须区别化对待。

       A股市场的机构大资金大都是“空降者”与教条投资者。这一点投资者要有清醒的认识，与警惕加防范。市场一旦进入牛市，他们就信心爆棚；市场一旦进入熊市，他们就信心崩溃，自宫自残。这就是A股市场熊冠全球的根本原因。严格的讲，他们根本就不是合格的投资者。基金们亏得一塌糊涂就是最好的检验标准与实战证明。不幸中的万幸是，他们亏得是别人的钱。

      我们认为，从动态估值理论上讲，上半年股价估值定位主要以年报为准；下半年股价估值定位主要以全年业绩预期为准。

      收盘点评：周四报收于2296点，上涨29点，涨幅1.31个百分点。为小中阳线。成交量638亿，明显缩量。形态组合为阴阳姊妹线。后市大概率为阶段性锯齿形上涨走势。