跨年行情中，高送转题材将成为市场关注的热点。建议重点关注基本面较好，上市不满一年的中小板和创业板公司，包括易华录、拓尔思、天玑科技、卫宁软件、中威电子等。

　　长期推荐高客户黏性的信息服务类公司，包括天玑科技、汉得信息、立思辰。（安信证券研究中心）。我们认为，短期来看：
　　1、和增值税退税相关政策的陆续出台，将对具有高自主知识产权、高研发投入的软件公司产生利好。我们建议重点关注：拓尔思（300229）、用友软件（600588）、启明星辰(002439)、广联达（002410）、超图软件（300036）、川大智胜（002253）
　　2、营业税减免相关政策将对服务外包类和系统集成类公司产生积极影响，我们建议重点关注：东软集团（600718）、太极股份（002368）、东华软件（002065）、汉得信息（300170）、立思辰（300010）。若上海先行实行减免政策，其本地相关企业将率先受益，主要受益上海企业:万达信息（300168）、汉得信息（300170）、华东电脑（600850）、海隆软件（002195）、卫宁软件（300253）、天玑科技（300245）、网宿科技（300017）等。
　　3、长期而言，根据国务院政策精神，软件行业扶持政策正在由普惠转向有所侧重，重点培育国内软件行业龙头及服务型企业。对此，陈冲建议，行业发展应更多关注软件与硬件、软件与服务、软件与网络的融合趋势。
　　我们长期看好拓尔思（300229）、用友软件（600588）、启明星辰(002439)、超图软件（300036）、东华软件（002065）、川大智胜（002253）、广联达（002410）、东软集团（600718）。（银河证券研究所

我们认为与大数据相关的国内公司可以从以下几条线索来看：数据处理与分析环节，包括综合处理的拓尔思、美亚柏科，语音识别的科大讯飞，视频识别的海康威视、大华股份、华平股份、中威电子、国腾电子，从事商业智能软件的久其软件、用友软件；服务环节，从事数据中心建设与维护的天玑科技、银信科技、荣之联等，从事IT 咨询与方案实施的汉得信息，从事信息安全的卫士通、启明星辰。当然，大数据带来的成长很可能不能在短期兑现，以上公司均需关注其主业的发展态势与当前估值。（国泰君安证券建议关注三条投资线索：

　　一是行业景气度高，业绩增长确定的公司，包括海康威视、大华股份、汉得信息、卫宁软件。

　　二是业绩稳定增长，三季报低于预期使得股价大幅下跌，目前估值相对便宜的公司，包括软控股份、广电运通、银江股份。

　　三是受益产业政策支持的公司，包括云计算板块的华胜天成、华东电脑、浪潮信息、用友软件、东软集团和地理信息板块的超图软件、中海达和四维图新。（安信证券研究中心

软件企业主要有订单型、通用产品型和平台运营型三种商业模式。订单型模式，就是客户作为甲方、软件公司作为乙方签订合同，由软件公司根据客户的需求提供相应的产品和服务。如系统集成、软件外包、IT 咨询、行业软件定制等均属订单模式，盈利模式通常是收取软件开发费或服务费。通用产品模式下，软件企业不需要针对客户的特定需要定制专门的产品或服务，而是自主研发推出满足大部分消费者某一方面应用需求的通用型产品，面向市场销售。如微软的Windows 操作系统、Office 办公软件，用友的财务软件、大智慧的股票行情和交易软件等。“平台运营模式”与上述“订单模式”和“通用产品模式”最大的区别是：运营不是一次性购买，而是持续消费，通过用户不断地使用运营商的产品或服务，使运营商持续获益。（待续