大盘股坚定减仓  主题股布仓带短炒 

                                  强者     2011.12.2     星期五

      隔夜欧美股市基本上已经熄火了，这将支持我们的观点，市场将回归震荡格局。所以，对于这次降准，我们要有正确的评估。

      为什么要意外降准？而且一次就降两档？说明什么问题呢？一是缓解经济下降硬着陆；二是遏制迫在眉睫的股灾。难道不是吗？并且我们认为，后者是重要的考量。一旦金融经济再次出现股灾，势必会反作用于实体经济。加速经济硬着陆。这才是央行迫不及待急吼吼的意外降准的真正原因。当然，我们为央行的这次漂亮的快速反应出手叫好。完全可以与前期日本央行出手干预日元汇率的精彩媲美了。我们认为，这次降准对市场的影响情况可以参考08年9月开始到11月、12月的降准情况。根本目的是保经济，眼前作用是防股灾。

       叫好归叫好，现在我们也还不敢安稳处之，还不敢掉以轻心，市场仍然漂浮不定，危机四伏，如履薄冰，真的是步步惊心。人们常说，A股市场是政策市。其实，我们认为，政策的不确定性根本在于有时候投资者根本就不知道政策在说什么，也不知道政策要做什么。所以，政策的不确定性根本在于，政策上说一套做一套。有时候“打左灯向右转”，有时候又是“打右灯向左转”。你说，投资者是向左应对？还是向右应对？当然，只有“消息灵通人士”才知道政策真正是“向左转还是向右转”了。文字上的稳健的货币政策在过往实际上是极度紧缩的货币政策，真的是让投资者大开眼界与领教了。那么，现在的微调要调到哪里去？那么，投资者常常在市场中找不到北，也就不奇怪了。说句公道话：在A股市场上，不是广大的投资者无能，是政策不知所云。

      此次降准，我们认为，大盘权重股就不说了，只有一句话，逢高减仓。我们批死：在今后N年中，大盘权重板块股的波段性机会只有两个，一是领稳搭台与攻关机会，二是滞涨补涨（即热传到我家时的机会，含掩护出货）机会。昨天的大涨就是领稳搭台性质的大涨。仅此而已。

      对于结构性行情板块股，我们的“一卖一买吃小亏赚安全”可以说是基本上躲过了厄运。但是，我们仍然要警惕，刚出虎口，又入狼群。仍然应该是，布仓带短炒的宏观把握与操作策略。

      在我们的“双作用三因素决定理论”中，供求关系是最直接的决定性影响因素。降准了，但是大力度扩容不会停下来。降准或进入降准周期预期肯定是重大利好，那么，我们就对结构性行情抱有期望。我们认为，降准不能够推动市场出现整体单边波段性上涨行情，但是，可以“有限的资金，炒作有限的股票”，这个可以有。或许这个不差钱了。

      市场如料下跌，市场如料进入震荡之中。但是，这也不可怕，这是正常的。我们的宏观把握是，只要市场近期没有系统性风险，那么，市场的结构性行情就可以有。这就是宏观把握原则。当前，市场没有什么领涨热点板块，这就会造成“鸟无头不飞”的局面。我们仍然坚持我们的一贯观点逢高减仓警惕破位下跌、意外降率逢高跑票不动摇。我们说过，我们坚信我们的观点是正确的。今天的市场印证了我们的观点。

     市场再次走成看跌形态，这在我们昨天的博客意外降率 逢高跑票不动摇中就指出了这一点：“ 收盘点评：市场今天在重大利好刺激下暴涨，就不用细说了。成交量也放大了几成。但是，收出了一个难看的止字星看跌形态。”（摘录完）。

     我们的宏观把握是市场再次回归震荡格局，现在的下跌，也不要过度悲观。只要你手中持有的股票是未来结构性行情领涨主涨板块股，现在就可以持股观察。我们认为，市场在近期是震荡格局，不会一口气下跌就破底波段性下跌的。这也是我们说未来结构性行情领涨主涨板块股可以持股观察的依据之一。

     由于经济持续下降，戴维斯双杀一直威胁着小创板股的炒作。这就是当前市场没有领涨主涨热点板块的根本原因。

     在前天市场暴跌后，市场即将跌破2300点一线的底部时，意外降准了。这说明了，我们可以将2300点一线理解为政策底。汇金增持理解为政策底是错误的。那么，当前政策底依据给出了。现在的市场底在哪里？就是我们要分析研判的了。现在至少有一点是可以肯定的，就是市场现在处在震荡格局之中，而不是单边波段性下跌趋势之中；市场近期不会跌破2300点一线的底部。那么，对于未来结构性行情领涨主涨板块股的布仓带短炒就是正确的操作策略。

      对于未来结构性行情领军与主涨板块，我们认为主要在以下板块中产生：

     有望领军板块有：

      一、文化传媒信息产业科技股

      二、新能源节能环保股

      三、资源新材料股

      行情主涨热点板块有：

      一、建设投资主线板块股

      二、新小股，包括新处行情股、准高送转股等

      三、大消费主线板块股

      市场当前没有领军与主涨热点板块是因为文化传媒信息产业科技股与新能源节能环保股现在还没有三个走够，那么，我们当前就要关注与拿捏它们的三个走够。一旦它们三个走够时，行情领军主线热点就应运而生，脱颖而出了。相信吧，我们的观点，市场不久就会认同的。这点自信还是有的。

      郭主席打击内幕交易的讲话，对小创板股的炒作是当头棒喝。那么，这也给题材炒作行情出了一个难题。大波段炒作吗？担心被认定为内幕交易；不大波段炒作吗？哪来的行情领军主线热点呢？所以，我们应该将市场的正常炒作与内幕交易厘清开来。严格的界定内幕交易只是就是利用事前就知道的内幕消息进行交易的行为；如提前建仓，然后利用利好消息公布后卖出获利的交易等等。严格的讲，利用内幕消息提前出局避险也应该是内幕交易的范畴。

       客观的讲，今天小创板股的大跌（现在创业板跌1.9%几，中小板跌1.7%，领跌市场）与此讲话不无关系，再加上创业板退市的达摩剑等等，市场炒作之风有所降温。 

       现在11:20多，文化传媒板块再度强劲上涨，印证了我们的观点。同时，我们也认为，现在就是文化传媒板块也还没有三个走够，还需要震荡走够才能够波段性上涨。正确与否，市场会告诉我们一切的，我们拭目以待。我们的政策是，未来结构性行情领涨主涨板块股现在只能是布仓带短炒，还不是正规的波段性上涨的时候，还需假以时日。

        下午盘中点评：我们在昨天盘中大盘权重板块股强劲上涨的时候，就警告：“有一点我们可以肯定的是，今天被忽悠进大盘权重周期性板块股的投资者，最终就是以高位套牢收场。”（摘录完）。昨天我们的预判，今天市场就确认了我们的观点。前一段时间，王亚伟自认为先知先觉的大买电力股，也忽悠了一大批投资者跟进，结果是套你没商量。

       我们不得不说的是，伊朗问题再度急剧升温。砸馆事件蝴蝶会不会引发擦枪走火，我们不得不防。我们认为，一旦擦枪走火，开启了战争程序，就算是政治家想停下来，也是做不到的了。战争有着自身的程序，一旦激活，就不得不运行完成，才能够结束。这一点，我们投资者要高度重视。并做好应变措施。系好安全带，才开车；这是教练教我们的。

      小创板越跌越凶了，创业板跌近3%了，不可谓不厉害。市场行业指数也满盘皆绿。我们根本不用空对空的去讨论是否进入了降准周期。我们只要宏观把握住了两点就行了，一是这次意外降准，极大的封杀了做空资金大幅杀跌的底气；二是鼓舞了未来结构性行情领涨与主涨板块股不差钱的预期。

      后市展望：当前阶段市场处于弱势震荡格局之中，12月中下旬看有没有跨年度行情的迹象。当前的操作策略就是未来结构性行情领涨与主涨板块股的布仓带短炒。

      我们注意到，有些闭门造车的政策，不是说它不对，而是说它走棋的顺序错了。

      逢反弹减仓的弱市思维仍然主导着市场。事态存在着恶化的可能。投资者应该密切关注事态的变化，及时做好应对策略。防演变防恶化是我们在布局中要控制的。

      收盘点评：今天市场收出带下引线的小阴线。成交量几乎萎缩一半。市场重新回归弱势震荡格局之中。不悲观也不乐观。只要市场近期没有系统性风险，即没有破底波段下跌的风险，我们就坚持在未来结构性行情领军与主涨板块股中布局带短炒。对于止字星+准T字星的形态组合，我对后市并不悲观。并且我们对后市的未来结构性行情领军与主涨板块股的布局带短炒表示乐观。