不审时进退皆误    宏观把握要深思

                 强者     2011.2.23    星期三     14:11

        对于阶段性走势的把握，是一个宏观把握问题。我们应该从六大面综合分析上去综合把握。其中，技术面的把握很重要。但是，政策面消息面事件门、宏观经济面、热点面等分析也很重要。

       “政策面（含银根面流动性、扩容融资与主动缩容等，主流资金、国际热钱风险偏好在市场内外的流进流出）与消息面事件门。由于埃及、利比亚等地缘政治动荡，使得国际热钱的风险偏好降低。躲进美元（现在更表现为躲进黄金、石油）、回流成熟市场（从新兴市场）、油价上涨制约经济复苏等。这使得A股市场不具备直拉式平顶反弹的条件。所以，市场在此震荡调整。这是一方面。

       另一方面，我国经济可能减速回落，但是，也会在8%以上的增长、虽然增长减速回落，但也是世界经济增速较高的国家。A股市场远远低于其它市场的反弹幅度。从资金流进流出上讲，开户数在增加，国内热钱有可能从房地产市场转入股市等等。所以，我们认为：

       一、市场会主动缩容。

       二、年线一带有强支撑。

        那么，回踩支撑抬头就是最好的买点。市场主动缩容为抓小放大、抓新放老（抓新兴产业，放传统大蓝筹行业）。我早就说过“风格转换”只是一种传说，这一点我与谢百三教授的观点一致。为什么“风格转换”只是一种传说，谢百三教授会告诉你的。

        市场主动缩容是市场的自我保护措施、更是一种市场自我保护机制。在流动性收紧、扩容融资过度放牧的情况下，市场主动缩容就是最自然的事儿。那么，市场主动缩容在哪些行块中、与个股中，就是我们要分析预测与跟关求证，跟关打起的。

        我们认为，

        一、黄金有色金属

        二、新材料，如稀土永磁、石墨烯（特别是天富热电、中国宝安等）、半导体新材料、化工新材料等。

        三、新能源中的硅资源板块，与两个生长炉精功科技、天龙光电。

        一、小盘新处行情低估值高科技股。慧眼识金股、慧眼识牛股，慧眼识T股、如东软载波等。

        二、小盘新兴蓝筹低估值双高高科技股

        三、科技股六朵金花在后市将争芳斗艳，相继绽放。网络股、通信网、广电网（含三网合一）、软件集成云计算、核心电子元器件、家用电器六朵金花。

         主涨热点很多，怎样把握主涨热点的轮动节奏，就是一大难题。我们用Strong“在主涨热点们中按热点传导轮动规律节奏，跟关求证跟关打起，与回主操作”来把握主涨热点的轮动节奏。在上游资源、中游高端装备制造、下游电子消费中每一个阶段把握住一两个两三个行情阶段性主涨热点板块就行了。不要想把所有的美女都抱在怀里，够用就行了。每一仗打下（拿下）两三个热点，积小胜为大胜、积每胜为大胜。

        今天市场出现了一个明显的迹象，就是科技园区板块，如中关村、海泰发展、张江高科、苏州高新、东湖高新、天地源等。这个迹象我们应该重视。这很可能是商业地产突围的标志。如果商业地产板块能够突围，那么，对市场持续强势格局大为有利。(待续

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