年中调整期市场怎样走   预期改变加价值重估是推手

                 强者    2009.7.23    星期四    10:43

                             盘中点评

         我们知道,现在已经进入到年中调整期这个时间窗了.按市场牌理市场应该有一个象样的调整.可是,当前的市场却顽强的震荡上行.这就使不少市场人士看不懂了.究竟是什么因素在起作用,在主导市场不断的震荡上行.我们认为,有两个主要因素:

         一是,投资者对市场的预期改变了.本质是投资者对经济的预期改变了.从经济衰退改变为经济复苏预期了.

         二是,A股市场的"估值体系"的重建.对资产进行"价值重估".

         Strong热点捕捉理论"我们只能锁定挺身而出的主流蓝筹行块与主流题材行块的方向与范围,并不能落实到一个准确的行块上,准确的落实到某一行块上的任务就交给"市场仙人指路"了".

         今天市场的崛起,是在我们的把握范围之内的.中国石化的顽强上涨,引爆了地产-->然后紧跟股是银行.至此,市场的强势确立.前期调整的汽车股也紧跟其后,有阶段性正启迹象.

                               收盘点评

         我们不知道市场要涨到哪里去.我们也不知道市场会不会立马变盘.因为我们不是神仙,也不会算命.不过,我们只知道一点,那就是"尊重市场,服从市场".

         如果市场现在已经出现泡沫了,那么,我们就享受泡沫;如果市场现在已经疯狂了,那么,我们就享受疯狂.我对朋友们说,"中国的股市,现在不可能是理性的,一上涨,你就看1万点,准没错;一下跌,你就看1千点,准没错."(玩笑了).不过说的就是这个意思.一旦一波真正的行情来了,一定会涨到你看不懂,一定会涨到你大跌眼镜;一定会涨到你目瞪口呆的.同理,一旦一轮下跌行情,也是如此.我说一点,只有不同性质,不同所有制的入市资金达到相对均衡,相互制约时,我们的市场才能够真正的理性起来.这才是对症下药.

         当前的市场,上涨有一万多个理由;下跌也有一万多个理由.那么,究竟是上涨,还是下跌呢? 这就要看现在是什么理由在起主导作用了.显然,现在是上涨的理由在起主导作用.什么经济复苏预期,通胀预期等等.从市场整体业绩面上讲,对市场的上涨已经失去了支撑.那么,市场为什么还能顽强的震荡上行呢? 中国人的词儿多,业绩面不能支撑了,就用"价值重估","流动性"来支撑;下跌也是这样,市盈率跌低了,就用市净率来说事儿.总之,中国人有的是词儿.老祖宗就说过:"欲加之罪,何患无词".只要市场上涨,我们就会事后找到N多理由;只要下跌,事后我们也可以找到N多理由.不是吗? 与其事后去找理由,不如事前事中尊重市场,服从市场,顺市场而为.

         对于行情的主流主线热点与阶段性主流热点,我们仍然看好

         一.上游资源

         二.地产金融

         三.中游投资拉动.如机械装备,电气仪表.与中游滞涨补涨品种.

         对于下游消费,我们仅重点看好汽车股,(地产已经在上面说过了),与主流题材行块的间歇性脉冲行情.

         重点配置当然是主流蓝筹行块.短期有可能被套,但是,我们坚信,主流蓝筹品种一定会波浪式创新高上行的.也就是说,主流蓝筹品种是套不死的.短期的被套,从理论上讲,只是道氏理论中的次级趋势而已.主趋势仍然是向上的.当然,如果你能够避开调整,你当然是高手了.