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(2019-08-29 22:14:20)
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“班途”随笔。
今早上班，看到一辆爱尔眼科免费直通车在身边经过，顺手拍了下来。这辆车的成本不高，如果是新车，应该在9万左右，我们以20年为报废期，加上人力成本和附加费用，一台车的年成本费用均在5万左右，而这种延伸服务会给爱尔带来无形的价值和广告效应，这便是医疗服务创新。创新，无处不在！
说起爱尔，我们自然会联想到何氏，这是在眼睛健康医疗服务领域的一对冤家，同时也是一对通过竞争的方式给老百姓带来恩惠与光明的服务机构。而我在沈阳第一个配的眼镜便是在何氏，1997年，在中山广场北侧的何氏眼科，那时的何氏服务态度很好，不像现在这样牛B，虽然价格贵了点，但让人掏钱感觉很舒服，有一种“自动找拐”的感觉。就此，我便成为了何氏的会员和一名忠实信徒，之后我的所有眼镜，都来自于何氏。
对爱尔的关注，是2007年，我的一位外地朋友来沈阳看眼睛，这是我第一次走进爱尔和了解爱尔，当时沈阳就一家，座落于马路湾202的北侧，不像何氏在沈阳已经形成了多家连锁那样有影响，但是爱尔的选址非常好，风水宝地（日本人侵占东北后的服务业区域便在这里），同爱尔的低调打入沈阳的，还有爱尔的室内装修，很朴实，甚至说是寒酸，远不像何氏那样高大尚的品位，后来我多次思考这个问题，似乎找到了答案：店大压客，爱尔这种朴实的装修决非是没钱，而是以这种低调的环境来接纳普通的百姓和没有经济来源的中小学生做为自己的客户，在经济领域，这是圈市场的最有效的直接方式。后来，我的这一推断得到了印证，2009年，爱尔借力创业板成功地登陆资本市场并成为了第一批创业板成份股，股价39元，上市之初我便一直关注它直到现在，其股价定点复权后，目前740元/每股，10年，翻了20倍，其趋势是创业板近800支股票中，为数不多的主极正向波的趋势票。我们通过爱尔的发家史，不难得出一个结论：它是一家典型的走资本与实体相融合的双轨制的民营企业，圈钱-圈地-圈人才-圈市场，是其企业整体发展的链条。目前，爱尔已经把同业竞争对手甩出了不知道几条街。
我们再把爱尔与何氏两家专科医院进行一下比对，我们会发现，二者当初起步的时候好比刘邦与项羽。何氏是1995年成立的，创立人当时是顶着海归的光环，贵族的气质，高调的起步，且对国内小打小闹的专科医院和三甲医院里的眼科进行很大的冲击，当时何氏的门槛很高、也有一定的护城河，一般的蓝领是不列入其服务对象的，换句话说，何氏的眼镜不愁卖，何氏的患者不用拉。而20多年过去了，何氏的经营模式和服务方式一直都没有什么创新和变化，就是门店连锁这一种，虽然目前它在成年人群中仍然占有一定的市场份额，但与爱尔的西瓜、芝麻都捡的经营理念，市场的份额要少的多的多。而爱尔却不同，2003年才涉足医疗服务行业，走专科发展道路，应该说，在时间上，爱尔比何氏短了一个身位，但爱尔的低调起步、平民化定位、大胃口融资、闷声发大财，而爱尔最被我看好的，决不仅仅是这几个特点。爱尔在资本运作上，的确有“庞式骗局”的套用嫌疑，但不同和难能可贵的是，爱尔的融资决不是只为了圈钱而圈钱，而是把通过资本平台拿到的钱，投入到实体经济发展中，做优和做强企业，这一点我们从3015的K线走势中便得到答案，这是一些A股医疗服务类上市公司所不具备的战略眼光，比如2589。所以，时间是一块最好的拭金石，这句话很精准。相对于爱尔，何氏的“好公司从不想上市”这句话，似乎有“瘦驴拉犟屎”的味道了啊！
从上面爱尔与何氏的竞争轨迹中，不由得让我想起了沈阳在医药零售领域的两大连锁药房：维康与成大，维康是90年代沈阳医药零售最具亲和力和影响力的一家连锁药房，名字起的也棒，维护百姓健康，90年代，这种类似连锁超市式的药房在大城市里还不多见，主要是直销或二级分销，省去了中间的加价环节，价格低、药样多、无假货、自助式，深得百姓欢迎，但由于股权不是很清晰，后来发展壮大后，兄弟俩在股权和营销方式上产生了分歧，且进入2000年后，当时的沈阳医药零售领域群雄逐鹿，分抢市场蛋糕的人很多，也很乱，就在这时，起家于丹东的成大方圆借机迁入沈阳，并很快占领了沈阳市场，其实成大的经营方式没有什么特殊的地方，就是模仿维康的经营方式，不像一心堂、大森林和益丰有自己的饮片生产公司，但在沈阳医药零售市场群龙无首的情况下，成大很快成为百姓接受和信赖的药店，这也得益于维康的衰减。我们从维康和成大的衰落与发展的历程中，会得出启示与结论：民营企业要想发展，必须要有战略发展远见，特别是家族式的管理方式是绝对不行的，即便是亲兄弟，股权也必须要清晰，真功夫快餐也同样死于亲兄弟的股权不清之中，这种案例很多。同时，对没有人才刚性要求的民企，想发展，也要走爱尔的发展模式，即：圈钱、圈地、圈市场，前后逻辑不可倒置，否则在同业竞争中很难走到快车道上。
说起爱尔，我们自然不会离开资本市场的话题，也不由得让我联想到通策、恒瑞、片仔黄和信立泰。在专科医疗服务类公司中，爱尔和通策是旗帜性的上市公司，相同的都是专科连锁，一个是从事眼睛医疗服务的、一个是从事牙齿医疗服务的，不同的是爱尔为民营企业，通策是中外合资企业，就目前看他们都有茅台主极波的趋势。而专门从事抗癌新药研发的恒瑞，虽然很是低调，但其在资本市场的涨幅已经远远超过了茅台，成为A股3700支股票中第1名，18年涨幅为250倍，茅台才将近200倍，可见其资本和实体融合的战略构架的牢固性有多强了。而片仔黄的性质与白药相差不大，民族老字号，独特的配方与创新的营销都是其特点。而做为仿制药与创新药双轮驱动的信立泰，最近向研发新药领域发展的定位，我有一定的怀疑度，虽然其与恒瑞在新药研发方向上不抢市场，但放弃仿制药市场让给别人，这本身就犯了市场的大忌，到底其结果如何，我们拭目以待……
六亩小葱
20190829晚
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