上周最瞩目的个股，不再是我们平时说的小股票，而是一些权重股了。周初941、13的强劲表现，以及700业绩后的突破走势，5号仔在ADR的强势，已经对指数产生了较大的影响。而前期炒高的三、四线个股，一来近期涨幅已大，二来随着1698、1039这类次新问题股的出现，影响了一部分投资者心态，三四线个股中追落后的寻宝游戏似在降温。

700在公布业绩后，以30余倍PE尚能勇闯新高，虽有诸大行不断调高市场目标价，但走势仍强得出人意料；941业绩稳定，派息比率上升，中线仍处上升势头；5号仔在美国经济复苏加快、欧债危机缓和的背景下，也走出了较明显的上升趋势。

博主近期最爱的13，本周终于自去年8月以来首次站稳年线，如果月底公布的业绩对半，突破半年前的高点92元是否仅仅是个梦？呵呵，让时间去证明一切吧。

关注本人微博的朋友们会看到，我们成功回避了1698的“疑似假帐”，但本人在1039身上中了一枪，次新民企由于可能的为上市而进行的过度包装，很容易让人受伤，在业绩期还是谨慎为佳，轻仓去看年报，投资不是赌博，风险无处不在。

说回一只本人长期关注的个股保利协鑫（3800），数据资料主要来源于年报。个人观点仅供对此公司有兴趣的投资者参考。如果我所用数据有误，也欢迎博友们指正：

总体来说，3800在目前的光伏企业中无疑仍是最优秀群体中的一家，但限于行业前景，中短期内股价难有大的起色。主打产品硅片的利润空间受压，转向投资于下游的系统集成和电站建设，成效如何有待观察。信贷成本大幅增加，可以确定的是股价仍将在低位盘整，参与价值不大。

年报数据，全年42亿利润，下半年仅有7亿多。2011年最重要的硅片年均生产成本（含多晶硅分部利润）为0.43美元/W,售价为0.54/W,目前市场价约为0.28--0.36/W,成本降幅赶不上产品市场售价跌幅。按照公司最新数据,硅片W成本(不计多晶硅利润)应该在0.25左右,(18.6/KG及0.13加工费),如售价维持0.3,毛利率由33%下降到16%左右,这个应该已经是比较乐观的预期了.按8吉瓦产销量计,毛利约30亿,按2011年度行政成本及融资成本计算再减去27亿，似乎就没剩多少了，而且2012借贷成本的进一步上升应是在情理之中，负债比率由近40%上升到104%。如果按6.5万吨多晶硅计算,可产出10GW硅片,多的部分公司拟直接出售,这部分我未再详细计算,电厂部分也被我忽略了.有关下游系统集成和光伏电站建设的最新战略,从个人理解上对资金需求的压力更大,就算内部计算投资回报率11%,似也不太吸引.

总而言之,从个人角度分析,这家公司现在没有过往的高毛利率了,中短期股价前景向淡,3-6个月内不用去买它了.在普遍亏损的光伏行业中它是家好公司,但对欲图在二级市场获利的投资者来说,它目前不会是只好股票.因此也将3800从个人十大关注个股中去除.起码要等看它的中报后再定策略了.

下周重点:继续跟踪和黄的表现,3.29公布业绩.提示一点,业绩前到期的CALL轮较多,其中不少属高街货品种,也要小心如北京春雪般的倒春寒.