以“卧龙”命名的佛教寺庙，除西安卧龙寺外，还有陕西宝鸡的卧龙寺、山东沂水县的卧龙寺、浙江临安市的卧龙寺、甘肃临洮县的卧龙寺、山西太原的卧龙寺、哈尔滨市的卧龙寺。西安卧龙寺的名字，源于寺里的住持惠果，终日高卧，世人称之为卧龙和尚；宋太祖常来寺庙，见此情况，改“观音寺”为卧龙寺。至于其它各地为什么叫“卧龙寺”，不得而知。

中国佛教有天台宗、三论宗、法相宗、华严宗、禅宗、律宗、密宗、净土宗共八宗。西安卧龙寺属哪一宗？陕西省人民委员会（即现在的陕西省人民政府）1957年7月31日公布的“陕西省第一批重点文物保护单位”名单里，“卧龙禅寺”名列其中。称“卧龙寺”为“卧龙禅寺”，说明“卧龙寺”是一座禅寺，属于中国佛教的禅宗派；寺里建有供奉大乘佛教中国禅宗始祖达摩的“祖师殿”。达摩是印度人，南朝梁时，从印度来到广州，然后从广州北上，来到北魏。北魏太和二十年（496），孝文帝为达摩在嵩山建寺（即后来的少林寺）。达摩面壁9年后建立禅宗。少林寺成为中国佛教禅宗的祖庭，达摩为中国禅宗初祖。

西安卧龙寺虽然以禅宗道场为主，但还兼传其它宗派的经典、教义；寺里既有僧人坐禅的禅堂，也有供居士念经诵经的念佛堂和诵经堂。天王殿里，既有四大天王（东方持国天王、南方增长天王、西方广目天王、北方多闻天王），还有关圣帝君。

禅宗是汉传佛教受中国文化影响最大的、也是汉传佛教中中国化最彻底的一个宗派。六祖慧能认为禅性人人都有，只要止断烦恼，都能明心见性，顿悟成佛，让繁琐的佛教简单化，受到广大信众、特别是文人学士的欢迎；净土宗认为口念阿弥陀佛佛号，就能往生西方极乐世界，简便易行，也受到广大信众，特别是平民阶层的欢迎。在我国，信奉禅宗和净土宗被认为是最方便伏断烦恼、离苦得乐、了脱生死的一种途径。