央视论剑之四：房地产股出现明确的投资性机会

    由中央电视台《交易时间》推出的大型系列辩论式特别节目“财经论剑”，包括宏观、策略、银行、地产、新能源五个篇章， 7月12日至16日11:00--11:40首播；14:00--14:40重播。我参加了这次论剑的讨论和评点。央视网、新浪网、东方财富网等均有全程文字记录，我在这里发布的笔记，主要是把每一集的亮点提炼出来，与大家分享。

　  7月15日，中央电视台财经论剑特别节目播出第四篇章《地产篇》。
　　国泰君安房地产行业首席分析师孙建平认为，房地产下半年呈现有限回暖的概率更大一些，主要是政策面与行业量价变化决定的，目前出现的局面是政府所期望看到的，所以有可能对市场和政策面的好转形成预期。

　　广发证券房地产行业首席分析师赵强认为，现在股价隐含了对房价的预期，大概是下降30%，但是房价跌不了那么多，所以说，股价可能已经低于房价。

　　赵强认为，下半年房地产还有20%的调整空间，这个幅度其实不能让很多人满意；大多数人认为房价最好跌50%，实际上我觉得跌不到。很多证据已经开始出现了，从6月份开始很多开发商已经做一些试盘了，把定价重新调整。

　　中信证券房地产行业首席分析师陈聪认为，首先是看好房地产，看好就是指目前地产具备投资价值。这一轮看好本身是基于房地产企业开始理性定价，土地的成本开始理性回归，因此估值也相对来说比较理性。这样的前提之下，我们认为有看好的结论。

　　长江证券房地产行业首席分析师苏雪晶认为，目前房地产的估值的确出现了比较明显的回落，为什么大家仍没有转变悲观的态度，主要还是，对一些长期的问题，比如商业模式、行业的长期状态等，有一些担忧。

　　苏雪晶认为，对于现在的股价，你要考虑到未来价格的走势。经侧算，目前股价反映了房价跌幅在15%左右，但是真实情况也就跌了7%到8%的水平。预测三季度，如果我刚才说的15%就是一个均衡的状态，相信观望情绪可能又要重新抬头，成交量又会下降，到那个时候开发商的所谓询价可能又要下去了。

　　我对下一步会不会出台新的房地产调控政策以及和现有调控政策的执行问题发表了意见：一、政策执行落实还需要一个过程，不可能3个月就执行到位。二、我们现在出的政策是限制什么？是限制对二三套房的放贷，是限制投机炒作，由于房价迟迟不跌，买房的人停滞了，所以只是成交量先收缩了，房价跌得力度小。我认为，先是量减，随后价一定跌。我认为，整体价格有一定幅度下降，不一定30%，也不一定是20%，但是一定要降。三、为什么要降？我们不能只把上海的汤臣一品、北京的银泰中心、重庆要建的双子塔这样的房地产才叫房地产；让老百姓安居，建保障性住房，这也是房地产。四、许多人预测不再出新的房地产调控政策，我认为需要出新的政策。对保障性住房建设，无论是开发商，还是银行，给予他们优惠政策扶持，是非常需要的。

　　   财经论剑之一：宏观政策必“微调” 买入股票是良机

    财经论剑之二：7月2日的2319点就是中期底部