王亚伟在一季度大幅度减仓10%，使得华夏大盘精选从近66%的仓位降低到了55%。这本来只能代表王亚伟个人的判断，却被一些媒体炒作成看空以及大资金出现分歧的由头。其实这些看法都是很不科学的，那么到底该如何认识基金的仓位问题呢？

首先根据时间来判断，基金的一季度仓位公告的实际值其实距离现在也已经大半个月了。所以当时的仓位公告值并不能拿来做为现在操作的依据。如果仅仅简单的根据大半个月之前的公告来操作，很可能是散户投资者自己找套。

其次，个别基金的加仓与减仓实际上有的时候是被动的。例如某些基民看到自己被套了很久的基金现在终于解套了，这可能会引起赎回潮，那么基金就会被动减仓。此外一部分新进基民觉得最近行情不错，有可能会继续延续，因此大量新入基民涌入，这个时侯的基金为了净值考虑就有可能被动加仓。也就是说有时候加仓和减仓并不能完全反映出基金的操作思路。

再次，中国的证券市场由于缺乏严刑峻法会导致大量的老鼠仓以及其他的一些“作弊”行为。负责任的说，如果严格按照估值思路来做，中国市场80％的上市公司由于当初IPO时候“体质”就很差，所以会发现这些公司都不符合价值投资！但是由于广大老百姓也不懂估值，所以只能任由研究机构的报告“呼之则来，挥之即去”。这也给了基金机构寻租的空间，而他们所谓的股票仓位也就成了最好的“作假工具”。

最后，基金仓位这个概念本身就很模糊。他一共有三种计算方法：1）股票市值与净值之比、2）股票成本与扣除估值增值后的净值之比、3）股票成本与股票债券成本及银行存款之比。而季度报告是没有估值增值数据的，所以后两种股票仓位的算法是只能在基金中报、年报公布后才能计算。经过对各类基金历史仓位分别按照以上三种方法计算统计得出：第一种方法和第二种方法的计算结果相差10％左右。也就是说由于基金仓位计算方法的不同，其结果大相径庭！

所以，大家只需要对基金报表中的仓位数据做个参考就行。它反映的是过去时，而不是现在时。而且对于精度和准度也会因为计算方法的不同而大打折扣，所以大家不要奢望从报告中能够得到什么太过人的价值，就权且当个内部历史材料读读就可以了！