加载中…陈实：4.19魔咒4月份历年上证指数行情趋势历史数据
(2018-04-02 00:46:17)
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分类： 2:股市历史数据统计 |
4.19魔咒4月份历年上证指数行情趋势历史数据
2007年4月19日，沪指暴跌了4.52%；
2008年4月19日为周末，而沪指则在4月18日就重挫了3.97%；
2009年4月19日，沪指大跌1.19%；
2010年4月19日，沪指更是急跌4.79%；
2011年4月19日，沪指跌1.91%；
2012年4月19日，沪指微跌0.09%；
2014年4月19日为周末，4月21日沪指跌1.52%；
2015年4月19日为周末，4月20日沪指跌了1.64%；
2016年4月19日，沪指上涨0.3%，次日下跌2.31%；
2017年4月19日，沪指跌破半年线，收盘下跌0.81%。
A股“千亿市值俱乐部”迅速扩容。统计数据显示截至10月31日，已经有78家上市公司总市值突破1000亿元。值得注意除了金融、石化、地产等传统的大市值公司以外，一批消费、科技类白马股在市值排行榜上的名次急速蹿升。截至2017年9月末，境外机构和个人持有的境内人民币股票资产（简称“外资持股”）达1.021万亿元，首次超过1万亿元大关。2月份因为美国三大股指暴跌、崩盘式！改变了2月份春季行情的走势！金融危机10年周期2月春节前A股可能崩盘！
股市市场风起云涌：什么样的因素！造成什么样的环境！形成什么样的趋势！用什么样的操盘技术操作！ 行情决定操作方式！盘面决定操作细节！
1:投资者结构变化影响市场风格：从过去A股历史来看，不同阶段投资者结构中的主导资金不同，市场风格也会有很大的变化，
下面我们通过回顾历史看一看都有哪些资金主导过市场。
05-07年/公募基金大发展造就蓝筹泡沫。05年年中上证综指触及998点后不断走强，在不断放大的赚钱效应下，居民理财意识被唤醒，不断将储蓄存款搬家到股市，居民储蓄存款同比从06年初的19%一路降至07年10月的4%左右。存款搬家流向的重要方向就是购买公募基金产品，05年偏股型基金发行份额月均只有35亿，06年暴增至月均287亿，到07年又进一步增至月均550亿，07年10月单月更是超过了一千亿，从边际上看公募基金成为了市场上的主导资金，他们投资偏好很大程度上决定了市场的风格。在此阶段每月有大量公募基金发行，资金流入量巨大，只能去配置市值较大的大盘蓝筹股，如银行、煤炭、有色等。且公募基金追求相对收益，大盘蓝筹的赚钱效应也“逼迫”基金不断加仓，形成不断加强的正反馈效应，从而形成了蓝筹泡沫。
13-15年/私募基金大发展推升中小创行情。在12年之前虽然私募基金已经发展多年，但是在市场中资金占比较小，并没有多大的影响力量。直到2012年12月28日，全国人大通过新修订《证券投资基金法》，私募基金纳入监管成为正规军。2014年1月17日，中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）开启私募基金备案制度，私募基金得到了更大程度的发展。14年9月，私募基金（证券类，数据源自基金业协会备案登记，未包含全市场的私募规模）管理规模约4400亿，与公募基金（股票+混合型）规模比为3:10。但随着14年牛市的发酵、15年牛市的疯狂，私募基金如雨后春笋般涌出。15年4月，私募基金管理规模首次超过1万亿，与公募基金（股票+混合型）规模比4:10。而在615股市异常波动后，虽然公募基金份额锐减，但私募基金却相对平稳，15年9月以来，私募基金管理规模稳定在1.7万亿左右，与公募基金（股票+混合型）规模比达到7:10。私募基金的特点在于单个资金量较小、追求绝对收益，比较擅长精选个股，所以符合经济转型的方向的小盘股很受私募基金青睐，容易在短期内博取高收益，从12年底市场风格转向小盘成长股。而随着中小创行情不断演绎，公募基金也被迫“卖大买小”，助推了中小创行情，传媒、计算机等行业出现了若干十倍大牛股。
16年来保险、银行理财等绝对收益投资者壮大:投资者结构多元化。 16年1月底以后市场进入震荡市，整体上存量资金稳定，结构上散户资金、公募基金流出，以保险、银行理财为代表的绝对收益机构投资者资金流入，16年中保险社保占比相比15年底上升了1.2个百分点。从去年四季度开始，险资举牌上市公司的案例越来越多，且倾向于举牌低估值、高分红、盈利能力强的价值股。而今年银行理财配置压力也十分巨大，委外规模大爆发，尤其是一些规模较小、投资能力不足的城商行，预计委外总规模在5万亿以上，其中部分流入了股票市场。我们曾在《给A股体检：玩家结构、交易特征、筹码分布》中分析过，在机构投资者中绝对收益资金规模已经超过相对。14年以来绝对收益投资规模大幅增长，绝对收益（包括私募、公募基金专户、险资）与相对收益资金规模（股票型和混合型基金）的比例从14年6月的9:10升至15年底的16:10，到16年底进一步上升至22:10，截止到16Q4股票基金专户规模1.3万亿左右，私募基金2.7万亿左右，保险资金1.8万亿，而公募基金（包括股票型和混合型）规模2.6万亿左右。
16年来A股风格特征微妙变化。 16年以来保险、银行理财等绝对收益投资者不断壮大，不同机构投资策略和风格不同，使得A股市场风格更加多元化，不同的行业或者板块都能找到结构性的机会。从中信风格指数来看，16年以来，比较周期/消费风格指数的表现，两者大体相当；如果比较价值/成长风格指数的表现，价值明显跑赢成长，但成长中也不乏表现不错的个股，如海康威视、欧菲光等。从中信行业指数来看，16年以来表现最好的十个行业中，既有食品饮料、家电等消费行业，也有煤炭、石化、钢铁、建材等周期行业，可以说是各有亮点，这在过去A股历史上是很少见的。周期、消费大类之间表现不分秋色，内部又都存在明显的结构性差异，其实，A股已经进入二维投资时代。
17年雷厉风行改造之年：2 018年中国股市监管趋严令，加速的IPO发行，加速去杠杆法则、无良资产的无处遁形；信托资金的仓皇失措！去散户化、去杠杆法则、、、、众多的政策出台！中国GDP经济总量稳居世界第二，经济发展迅猛！引领价值投资理念！贵州茅台、平安银行、等一批大盘蓝筹股屡创历史新高！而创业板和中小企业版屡创新低形成鲜明的对比二八市场！《美联储进入加息轨道，美联储主席鲍威尔更替耶伦，引发全球股灾！美国九年大牛市的终结！特别是和中国贸易战未来扑朔迷离因素增加》！
2018年注定是个多事之秋之年： 每逢十年循环周期的金融危机到来！
对于四月份的行情：上证50和A股主要股指经过2月3月大跌后，目前均处于相对低位区域。4月份沪指收阳的概率较大，特别是创业板指收阳概率更大。近期，注册制延期两年，短期内新股大规模扩容预期锐减，这对中小创和次新股构成实质利好；而监管层力挺新经济公司上市，也对创业板真成长公司有利，4月份有望迎来一轮中小创反弹行情。
2018年进入4月春季行情/春节前突如其来的市场调整，让部分投资者感到无所适从:甚至有点恐慌。此时/多家国家队基金却纷纷逆市大举加仓，易方达瑞惠基金从不足一成仓位骤升到六成仓位以上，嘉实新机遇基金则从不足两成仓位加到八成仓位左右。
国家队基金大举加仓:2018年从一月下旬以来，受美股剧烈调整、蓝筹股前期获利盘增多等因素影响，A股市场开始剧烈调整，短短十个交易日，上证综指调整幅度超过500点。从市场主要指数表现看，上证综指、创业板指、沪深300、上证50等指数跌幅均高达12%，普跌行情之下，高仓位的公募基金损失惨重。国家队基金成立两年多来，对市场起到引领性作用，上述基金持仓以低估值蓝筹股为主，完全摒弃无业绩支撑的炒作概念股,
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