报告摘要:

　　智能物流概念板块包罗万象,供需双向支撑千亿级别市场。物联网规模将比互联网大30倍,其下游应用最大的市场之一就是智能物流。B2GORG2B的智能物流与机器人及物联网硬件追溯应用概念相关;B2B的智能物流则与车联网、GIS概念较为密切;B2C的智能物流上下游极其分散,是未来移动支付、大数据应用最广的领域。供需双向助推智能物流市场爆发,预计到2015年,中国智能物流将形成的产业规模达2000亿元:需求方面,中国快递业务量增长有80%来自电子商务,电商每一次促销盛宴引致的爆仓无疑凸显了物流的短板是其最大甚至唯一瓶颈;同时推进食品安全溯源和召回系统是构建完整食品安全体系的必要之举。供给方面,智能物流主要技术包括自动识别、数据挖掘、人工智能等技术。其中RFID低频和高频技术、导航技术相对成熟。而我国物联网目前正处于由政府主导一些典型应用示范的导入期,国家各层级、各区域均有产业政策的推动。

　　阿里系菜鸟“海陆空”布局搭台,物流地产、云端大数据两大盈利模式助阵。3000亿打造菜鸟,凸显了阿里最终形成基于移动互联、物联网、互联网三大层级的自身云计算闭合通路。电商自建物流是我国电商企业在第三方物流配送基础较差背景下的倒逼之举,物流则是实现规模化盈利路径的关键节点。CSN依靠社会化分工,主要提供标准接入。阿里物流地产的海陆空路线与其物流地产、云平台两大盈利路径密不可分:即海量的终端代售点;陆地仓储基建计划;空降物流数据化;物流地产是介于自建和社会化之间的产物,分为租金、服务、增值收入三块,其中服务性收入2020年预估400亿规模。同时CSN同时是智能网,阿里云是IasS、阿里数据平台PaaS和车品觉团队的SaaS未来有望从私有云向局部云转向。

　　仓储自动化、干线网络化、配送移动化三条投资主线。根据菜鸟海陆空布局,我们看好其搭台之下的仓、干、配三大环节企业唱戏逻辑:看好仓储自动化手段相关企业,主要包括RFID和自动化两大领域企业;干线网络化的相关资源整合型企业,主要包括城际ITS、车载服务和内容提供商;配送移动化即二维码、手机支付、终端代收点相关资源、大数据等相关领域。重点推荐天奇股份、皖通科技、超图软件、怡亚通、拓尔思。