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高处不胜寒 基金抱团取暖
(2007-10-27 10:15:56)
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证券/理财 |
伴随着基金业全面进入大盘基金时代，基金的投资策略也在跟进革新。
根据Wind资讯对57家基金管理公司旗下334只基金发布的三季报统计显示，偏股型基金的投资策略在今年3季度出现了罕见的“抱团现象”——基金持有市值最大的前三大行业集中度史无前例地接近持股总市值一半，前十大重仓股的投资集中度达到45%（占全部重仓股）。这种熊市都少见的抱团现象在牛市出现，显然值得关注。而在偏股型基金平均规模突破100亿元，资产规模近抵3万亿元的当口，这样的变化似乎更多地要归结为行业的发展和基金规模的壮大。
行业集中度空前
行业配置方面，基金在3季度末最青睐的显然是银行保险证券为代表的金融保险业、钢铁、有色股为中流砥柱的金属非金属行业。
来自Wind资讯的统计显示，基金对于金融保险业的持股市值达到了4977亿元，占到了基金持股市值的21.51%，重现当年熊市抱团的盛况。
而基金对于金属非金属行业的投资达到3517亿元，如果算上基金对于采掘业的高达1815亿元的投资，则基金对于上游周期性行业的投资同样达到5000亿元以上。
非常明显，基金在3季度的投资再度出现了上游周期性行业和金融行业的“哑铃状”配置。
而在上述策略和基金规模的驱动下，基金的行业集中度也在3季度出现令人惊讶的提升。截至3季度末，基金对于前三大行业——金融保险、金属非金属、机械设备仪表的总投资达到1.08万亿，占其全部股票投资的47%。而在2季度末，基金前三大行业的集中度还只有41%。直线升高的行业配置除了相应期间新股发行的特点外，基金对于股票流动性的考虑也是现实需求。而国内一直少有耳闻的“蓝筹溢价”也在今年下半年成为市场现实。
金融股首度垄断三甲
个股方面，伴随着基金对于房地产、食品饮料、批发零售等行业股票的减仓。基金重仓股的排序也出现了此长彼消的变化。
来自Wind资讯的统计显示，基金3季度末的重仓股前三甲已经变化成“金融+证券+保险”的模式。股票投资前三名分别为招商银行、中信证券和中国平安。基金对于上述3只股票的投资规模已经达到996亿元、770亿元和578亿元。基金持股占到上述股票流通股比例的分别达到55.26%、28.53%和53.16%。
另外，基金持有的重仓股还包括浦发银行、万科A、宝钢股份、苏宁电器、深发展、贵州茅台和武钢股份。除了深发展以新锐身份跻身前十大外，其他都是市场耳熟能详的基金重仓股。
基金本季度增持的个股则集中在有色股、资源和航空股上，锡业股份成为当季度基金增持流通股占比最高的股票，当季度基金增持的数量达到7000万股以上，当季增持锡业的价位在30~100元之间。另外，云南铜业、云天化、平煤天安、山东黄金等资源股也是基金增持最积极的行业。而包括岳阳纸业在内的纸业股和南方航空等航空股也引起了基金高度的重视。
据《上海证券报》
前20大重仓股
600036 招商银行600030 中信证券601318 中国平安600000 浦发银行000002 万科A600019 宝钢股份002024 苏宁电器000001 深发展A600519 贵州茅台600005 武钢股份601006 大秦铁路600050 中国联通601919 中国远洋600150 中国船舶601166 兴业银行601628 中国人寿600900 长江电力600016 民生银行000983 西山煤电000709 唐钢股份
增仓前20大个股
000960 锡业股份600963 岳阳纸业000878 云南铜业600029 南方航空000001 深发展A600096 云天化600383 金地集团601666 平煤天安000709 唐钢股份600015 华夏银行601006 大秦铁路600547 山东黄金600050 中国联通000933 神火股份601919 中国远洋601111 中国国航601398 工商银行000060 中金岭南000898 鞍钢股份600997 开滦股份
减仓前20大个股
600143 金发科技600085 同仁堂600694 大商股份600219 南山铝业600276 恒瑞医药000039 中集集团000063 中兴通讯000423 东阿阿胶002008 大族激光600835 上海机电600309 烟台万华600859 王府井000157 中联重科600439 瑞贝卡600978 宜华木业000887 ST中鼎000778 新兴铸管000895 双汇发展600887 伊利股份000829 天音控股
新增前20大个股
601939 建设银行601328 交通银行600508 上海能源600307 酒钢宏兴600808 马钢股份000927 一汽夏利600795 国电电力600117 西宁特钢600882 南钢股份600362 江西铜业600886 国投电力600971 恒源煤电600058 五矿发展000807 云铝股份600350 山东高速601169 北京银行600179 中国玻纤600528 中铁二局000562 宏源证券600581 八一钢铁
行业集中度空前
金融股首度垄断三甲
据《上海证券报》
前20大重仓股
600036 招商银行600030 中信证券601318 中国平安600000 浦发银行000002 万科A600019 宝钢股份002024 苏宁电器000001 深发展A600519 贵州茅台600005 武钢股份601006 大秦铁路600050 中国联通601919 中国远洋600150 中国船舶601166 兴业银行601628 中国人寿600900 长江电力600016 民生银行000983 西山煤电000709 唐钢股份
增仓前20大个股
000960 锡业股份600963 岳阳纸业000878 云南铜业600029 南方航空000001 深发展A600096 云天化600383 金地集团601666 平煤天安000709 唐钢股份600015 华夏银行601006 大秦铁路600547 山东黄金600050 中国联通000933 神火股份601919 中国远洋601111 中国国航601398 工商银行000060 中金岭南000898 鞍钢股份600997 开滦股份
减仓前20大个股
600143 金发科技600085 同仁堂600694 大商股份600219 南山铝业600276 恒瑞医药000039 中集集团000063 中兴通讯000423 东阿阿胶002008 大族激光600835 上海机电600309 烟台万华600859 王府井000157 中联重科600439 瑞贝卡600978 宜华木业000887 ST中鼎000778 新兴铸管000895 双汇发展600887 伊利股份000829 天音控股
新增前20大个股
601939 建设银行601328 交通银行600508 上海能源600307 酒钢宏兴600808 马钢股份000927 一汽夏利600795 国电电力600117 西宁特钢600882 南钢股份600362 江西铜业600886 国投电力600971 恒源煤电600058 五矿发展000807 云铝股份600350 山东高速601169 北京银行600179 中国玻纤600528 中铁二局000562 宏源证券600581 八一钢铁
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