一段时间来，光伏产业热闹非凡，技术路线之争，材料涨价之危。对于当前光伏硅料价格的暴涨，一些好心人也来凑热闹：什么“说好的平价上网呢”，什么“辛辛苦苦十几年，一夜回到解放前”，把光伏产业吓得够呛。

光伏产业的十几年，经历过太多次的风雨，这次不过是在新的产业背景下，开始新的表现形式而已，表现的有点疯狂但是很自然。放心，光伏产业哪儿也回不去，平价上网一定是说好了的。相反，如果没有这场风雨，资本还看不出哪些企业不够优秀。

什么是新的产业背景？2021年之前的光伏是有补贴的非完全市场化产业，之后的是没有补贴的完全市场化产业，之前的产品价格变化是伴随补贴政策的变化而变化，政策是努力讲道理的，之后的产品价格变化是伴随市场需求的变化而变化，市场是没时间讲道理的，所以显得很疯狂。

本轮硅料价格的变化，就是伴随市场需求的变化而变化的。它源自两个背景：一个是当前全社会大宗商品价格的普遍上涨，一个是光伏产业链的结构性失衡。这个结构性失衡，去年集中表现在光伏玻璃，今年集中表现在光伏硅料。本来今年国产和进口的硅料，足以满足今年全球光伏电站建设的组件需求，可是因为硅片环节利润率偏高，于是去年就有大量的新增产能打破了平衡，是硅片需求的爆增，带来硅料价格的爆涨。有人说通威当前犯的最大错误，就是让硅料价格上涨，救活了竞争对手的协鑫。这个真不是通威的“初心”，都是资本惹的祸。

资本的力量超乎想象，资本发现机会的能力更是超乎想象。就说引发光伏产业链两轮价格暴涨的玻璃和硅片吧，许多光伏人也许还没有注意到，但是资本已经注意到，光伏产业链每一个环节的龙头企业数量都在5家以上，唯有光伏玻璃和硅片两个环节，是两个龙头企业占据了50%以上的市场份额。高于产业链其他环节的市场份额，一定会带来高于其他环节的利润率，高于产业链其他环节的利润率，一定会带来资本的关注。就像去年以来在硅片环节，资本关注后的选择结果就是，上机数控、京运通、双良节能、高景太阳能、江苏美科、三一集团一干企业的涌入，并且订单不断、效益也不错，看上去资本的选择正确。但它带来的结果就是，硅片需求大幅增加了，硅料供给不足了，价格成倍上涨，压缩全产业链利润，造成组件部分停产、电站部分停工的遗憾局面。

面对这个遗憾的局面，许多好心人希望通过呐喊而改变，老红不想看到遗憾，但是更相信市场的规律难以改变。

市场有市场的运行轨迹，不是几声良心的呐喊就能改变的。2008年、2011年、2018年，光伏产业都曾经历过严重的供求失衡，不少好心人也是痛心疾首、泣血呐喊，但是无改市场轨迹。现在回头看，中国光伏产业就是在这些遗憾中，按照它自己的轨迹、难以改变的成为了世界第一。就像前两天“黑鹰光伏”画的“2001-2020TOP光伏企业总净利润走势图”，除了2012年，企业的总利润始终是稳步上升的，所有遗憾带来的结果从来不让光伏人失望。老红相信今年的全球光伏电站安装量，也一定比悲观者设想的要乐观。

光伏产业越疯狂，说明产业越市场化，说明资本越看好这个产业。就像2020年的国内光伏上市企业市值，仅用了半年时间，就从不到一万亿快速冲至将近三万亿。当前的光伏产业再次面临结构性调整，但历史的看，每次调整都变成了资本难得的机会。对此，不要说资本看到了，就连搞技术的杨德仁院士也都看到了，前两天当他被问到：“杨老师，现在硅材料涨价涨得这么厉害，你是怎么看？我就说说明我们光伏产业发展的前景很好，我们还有那么多利润可以被压缩，我们还有那么多人能在这行业赚那么多钱，说明这行业大有作为。”

平平淡淡的产业是成不了大事儿的产业，热热闹闹的产业才是能成大事儿的产业。就像互联网经济兴起的30年，产业起起落落，企业生生死死，“事儿最大”时的2000年，互联网产业泡沫破灭、互联网企业血流成河，但它的结果却是，推动人类快速进入了互联网时代。光伏产业是要引领人类进入低碳时代的，所以产业的发展也一定是大起大落的，产业人也应该是“不怕事儿大”的。

此轮硅料价格的暴涨，持续的时间不会太长。首先是因为，其他产业的发展，市场需求常常是不确定的，光伏产业的发展，市场需求基本是确定的。全球减排和中国“3060目标”决定的光伏巨大而稳定的需求，决定了市场不会坏到哪儿去，更不会回到哪儿去。其次是因为，本来硅料的供应是足够的，正在快速增长的供给更是足够的，足以平抑硅料需求的虚火过旺，加上产业链下游需求信息的反馈，当前已有分析说：硅料价格已经达到高点，价格回归就在明年。就像不久前的光伏玻璃价格，疯狂地涨了一倍，仅用半年时间就被打回原形。今后这样的事情，会经常发生，因为光伏是理想，光伏产业是市场。

为了光伏发电平价上网、进入完全市场化竞争，光伏人努力了20多年，现在“市场”来了，光伏人也一定不是“叶公”。

参考资料：

《百亿资本涌入，巨头纷纷进军光伏》

《杨德仁院士：硅料涨价是阶段性的，影响硅片尺寸的主要因素是成本》

《光伏二十年净利润TOP20：哪些企业最能赚钱？》

《光伏总市值为何暴跌3000亿？》

红炜

2021.6.5.