京东商城CEO刘强东在低调多时之后，近日突然高调接受媒体采访，并再次在媒体面前夸下了种种海口：2013年四季度实现季度盈利，平台交易额突破1000亿，十年后员工总数突破15万，遍及中国1000多个城市……

对于刘强东的大话，我们已经屡见不鲜，也见怪不怪了，不过对于这些大话，我们还是要多几个问号，否则就可能被忽悠了。比如，刘强东说，电商到了一定规模，议价能力有一定提升，毛利率有一定提升，成本才能得到很好的控制，能够把成本控制在一个非常低的水平，自然而然就实现盈利。

刘强东还说：“你看当当毛利率一度达到20%多，它也没实现盈利，只实现两个季度短期的微利，实际上没有实现真正意义上的盈利，毛利率很高了，但是京东市场盈利的时候，我可以告诉大家，毛利率可能只有10%几，我们就可以实现盈利，根本不需要20%的毛利率。这主要来自于我们成本价低，还有一个好的客单价。”

这个话是否可信？业界不无质疑的声音。按华平资本投资人黄若的说法，京东数码产品的毛利是5%，从几百亿的采购量到几千亿，毛利率不可能一下子从5个点变成10个点。如果毛利率不变，今年销售额100亿不盈利，那么明天做到1000亿还是不会盈利。

那么，京东的真实毛利水平究竟如何？虽然刘强东一直以京东是非上市公司为借口，不肯对媒体透露毛利数字，但京东的毛利率在业内并非秘密。京东在去年的分析师大会上报给投行的数据是，综合毛利率有5.5%，亏损率5%。这个数据应大体接近真实数字。

按电子商务观察家陆振旺的分析，京东的自营3C业务占据京东销售的一半，但毛利率仅4~5%；自营的家电，约占京东规模的1/3左右，毛利率也才8%左右；购销式百货，毛利率在10%~12%之间，但只占京东销售额的1成；以此计算，京东80%的销售，毛利都低于10%，只有百货在10%左右，短期内，京东毛利是不可能做到百分之十几的。

反过来说，即便京东2013年的毛利能超过10%，那也就意味着，一台5000元的iPhone 5，京东就要从消费者身上赚500多元，这比苹果还赚得多，消费者会用脚投票不说，供应商也不会干。

反观当当，其图书约占销售额的60%，包括电子书，毛利接近20%，其他品类如母婴、服装、家居，毛利都高于10%，当当优品逐步可占到销售的10%，而其毛利高于30%。只有一些软百和少量的便利性品类，毛利较低。总体看，当当未来毛利或可达到20%或以上，虽然，目前当当为了保持高投入（物流、市场），平均毛利仅为15.2%。另外，运营成本方面，当当的各项指标其实也比京东要低，比如新客成本当当是19元，远低于京东。

实际上，如果某个品类的行业平均利润率只有5%，一个电商平台再怎么在运营上节省，也是不可能做到百分之十几的，更何谈盈利。鲁振旺推测，包括人力成本、技术、物流和营销支出，2011年京东商城的总成本约30亿元。

至于刘强东预测的明年平台交易额突破1000亿的说法，也要打个折扣。据京东提供的数据，京东2011年销售额为210亿元，按京东前副总裁张守川披露的比例，平台销售额可占到京东销售总额的10%，那就是大约21亿。而按京东招商总监刘斌去年的预计，去年京东平台销售额最多也只有150亿元。就算按京东对外宣称的，其平台的增速有200%-300%，2013年的交易额顶多也就是三四百亿，而刘强东大笔一挥，居然敢预测说达到1000亿，增长达6倍之多，不管你信不信，反正我是不信。

对于京东平台的发展前景，黄若曾给出3条不看好的理由：一，天猫上质量参差不齐的问题，京东开放平台做大后也会遇到。他解决不了，你也解决不了。二，在京东开店的卖家几乎没营销工具可用，卖家对流量几乎没控制，完全受京东影响。天猫则有丰富的营销工具，店家能把握流量。三，长远不看好京东做开放平台。基因是供应链。做前台和卖家、用户沟通是另一门技术。

鲁振旺也认为，目前京东POP平台中的白酒、3C销量不错，但是更大品类的服装、化妆、母婴均不太理想。对比发现，3C类的平台交易佣金率一般只有1%左右，而服装等的佣金率可达10%以上。

事实上，过去几年来，京东的平台业务发展并不顺利。一个例子是，继年初从Oracle跳槽过来的CTO王亚卿已于近日以个人原因离职后，不久前，业界又传出主管京东开放平台的副总裁张守川可能离职，而京东官方亦向腾讯科技证实，张守川主管的业务已划归京东CMO蓝烨直接管理。而在此之前，京东今年以来已有多位高层离职，比如负责公关事务的京东高级副总裁吴声、负责战略发展的副总裁乙壤月、负责物流仓储的副总裁姜海东均已相继离职。