有不止一项证据如今的大盘总体已经进入上下两难的纠结困境:上证指数再怎么设计得不合理,它依然是目前大家最为关注的指数,所以还是以它为例吧。价(点位)来看,60日均线的反压已经成为指数挥之不散的阻力,在经济复苏不及预期的情况下,指望以蓝筹为主的主板指数快速出现突破过于困难,但同时外围的连番上行甚至加速上行必定会对A股产生一定程度的影响。最多是“他涨我平”,总不至于“他大涨我大跌”吧?所以上困难下也不易,半年线“三(天)不沾”才算跌破,但现在肯定没破。量来看,指数量峰在逐阶回落是不争的事实,显示盘面吸引力正在逐级下降,但充沛的流动性和政策面“引资”计划的实行又让量谷在逐阶回升,指望太过缩量似乎也不太可能,这次刚到“6”字头资金就坐不住了。
板块角度的差异就更不必多提,别说您烦,说得我自己都烦了——二股疲软和八股疯狂都各自有各自的原因,两方面走势抵触多过于配合,由此也造成了指数的极度纠结,对比上证50和创业板指,阶段差异已经近40%。这种差异会不会得到修正甚至改变?我想是会的,但需要行至极端的地步,至于什么时候是极端?抱歉,笔者没有神棍预测的能力,只能是根据盘面现象一步一步来分析。就拿早盘来看,股指期货的迅速空翻多让小板再次有了疯狂的本钱:399006盘中再度放量创新高,3D打印、4G、互联网、页岩气、抗癌、高送转、蓝宝石、文化传媒、石墨烯等热门题材走势活跃,赚钱效应体现出来,甚至让人感觉有些狂热。那么这种狂热意味着399006的又一根长阳就要降临了吗?
日本股市,尤其是JASDAQ指数(收盘重挫2.18%)今天的冲高回落给了我们警示,说明任何疯狂在极端后都会有“物极必反”。当以创业板为首的小盘股已经来到“博傻”走势时,任何再去理性赞美的词汇都没什么立足之地了。我们不去猜399006何时何处见阶段性顶,但最终必定有这一刻,在我看来,不外乎在历史天量出现后,早盘399006成交量已经高达154亿元,正处放量赶顶阶段,量价原理在股市里多数情况下是成立的,这种趋势下,399006的全月高点很可能在近期出现,甚至全年高点也可能在本月出现。
同时午评最后笔者描述了一个细节:还需注意的是,在中小板接班狂冲之时,创业板尾盘却出现了疲态,这个板块当前追高风险依然不得不防,即使看好市场也没必要在两连中阳后冲动出手。其实类似提示风险的话笔者从5月初就开始说了,但399006还是在笔者一路劝阻下攻上了千点大关,有人说笔者是在阻挠大家赚钱,其实笔者巴不得大家天天捧着涨停赚得盆满钵满,关键是机会和风险往往是对等的,哪有可能天天迎着机会不去碰风险的呢?对于创业板的博傻行情,昨天笔者已经给出了直截了当的策略:敢于在小盘中弄潮的继续淘金,而不敢的话依然休息。炒股这东西,有的时候“认清自己”重要性胜过”认清个股”。多数投资者进入股市,都是抱着捞一把的心态来的,所以激情会高一些,机会看的会多一些,但最终结果是如何?看看所谓的“一赚二平七赔”比例就知道了。
早盘最后半小时,两市大盘往上拓展空间的同时,399006其实是往下回落的,这半小时其资金也是处于流出状况,这跟前面的剪刀差局面一样,也呈现了一个跷跷板现象,午后这种跷跷板现象继续发挥:创业板跌至发绿,也终创历史新天量,它的疲软甚至拖累了“大盘的小盘股”中小板涨幅出现缩减。相应内地银行指数大涨2%左右,地产股更是全面攀高,指数涨幅近4%,金地联动让之前处于领跌状态的“大盘前瞻风向标”保险股也活跃了起来,这就使得今天的中阳“强攻”行情暗含了一层新的意义或者说任务:那就是在看似普涨的环境下,完成了一次风格的大幅切换。表面看上去跌3%以上的个股并不多,但仔细看看这其中大多都是300打头,创业板涨3%以上的品种则回落到不足25家,也即不到跌3%以上个股数量的一半,资金撤离迹象已经再明显不过。
相反万科却用光头阳线证明了自己的王者归来,看上去八股回落后二股适时接班了,一切都很美好,这意味着风格转换就此开始,大盘即将迎来突破了吗?恐怕还不是这样。实际上关于五月“风格转换”的话题,笔者在小长假前就有所提及了,上周五收评的标题干脆就是《风格转换成效决定下周红黑》(不是有人说笔者是“墙头草”么?那您说这篇算是哪面墙上的草呢?),所以面对这种情况笔者是一点都不感到意外的。关键是风格转换的成效“到底如何”?切换来得有些慢,这肯定是有些逊色的,不过这也符合中国股市“不压到极致不出手”的惯例,与其说今天是八股主动退让,倒不如说是二股火爆逼迫八股出现了这般回调,如果不是跷跷板另一边加力,八股可能还要蹦跶到天上去哩!不管怎样,创业板当前的头部已经基本形成,接下来不管被动还是主动,我们都要面临精彩消退的环境,看二股能否接棒了。
那么二股真能快速接棒么?从今天港股表现来看,中资走势基本持平,国企指数还有所下跌,表现并不活跃,可见A股的蓝筹走势带有独立护盘性质,这也就意味着若A股继续我行我素的上演“指数行情”的话,AH溢价指数将会重新迎来较大的背离(除非港股也同步上行,但港股本身在无量的情况下突破前高也是极其困难的),使得做空资金又将觅得出手良机。另外即使看二股内部,分化也较为明显,单说银行板块的话,招商银行已经悄然五连阳走出了一波独立升浪,而兴业银行昨天还是三连阴,今天早盘更是探底到半年线处才跟随翻红,曾经的金地联手铸成了“龙摆尾”行情,但靠得是统一和默契(大象股数量少,所以必须统一),而如今内部节奏还在分化,如何能够算是“成效很好”呢?
再看午评时所说的“结果”的话,今天量能放大还算得体,但即便是光头阳指数也未能“强攻”过5月8日的高点,一旦创业板笃定出现调整,其席卷的风暴对人气的打压将会是比较巨大的,我们应当做好充分的思想准备,毕竟中线疯狂可能意味着就是中线调整,届时没有太多共振的配合,二股能走多远还是个未知数。无论怎么看,现在具备了一定“观点”上空翻多的条件,但还没有“策略”上空翻多的特别必要,如果说之前您已经在五月的结构性个股行情中挣了不少钱,那现在是可以考虑锁定利润的时候,相反如果您之前已经踏空了的话,那么请相信:谨慎的保驾护航是不会错的,尤其是“头肩底”还未彻底成型之前(成型的必要条件是突破所有均线)。
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