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房地产去库存风正盛 估值复苏行情将起航
(2016-03-02 17:09:25)
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全国两会房地产a股降准反弹 |
分类： 行业解析 |
房地产去库存风正盛 估值复苏行情将起航
去年底，决策层罕见頻提房地产，而明确表态"楼市去库存"的基调后，A股市场疯涨三天，万科A更是创下近八年新高，既给"十二五"划下一个完美的句号，也给"十三五"打开一个新的开端。
虽然去库存之路道阻且长，然而近一个月以来，购房首付比例下调，公积金存款利率提高等一系列政策利好组合拳正式开打，调整楼市政策释放出稳定市场的积极信号。
从股市的角度，今年以来连日弱市让"卖股炒房"成为新风尚。
2月29日，A股市场暴跌，为2016年央行第一次降准提供时机。2月29日晚，央行降准0.5个百分点靴子落地，房地产板块应声大涨，交流群：184744263。
楼市火爆、政策面利好又叠加央行降准，房地产板块喜迎三月开门红，连续两日领涨两市。经济新常态下，房地产作为稳增长的重要支撑，楼市松绑政策有望陆续出台，二级市场上其板块或将成为A股稳步回升的先锋军。
去库存热 风头正盛
从2015年到2016年，从中央到地方，"去库存"频频亮相与各大会议中。
2015年初，地方两会中20多个省的150多个城市密集出招，从供需两端入手出台“去库存”政策。
11月10日，中央财经领导小组第十一次会议提出，要化解房地产库存，促进房地产业持续发展。
11月11日，在国务院常务会议上，国家总理李克强强调要“以加快户籍制度改革带动住房等消费”。
11月12日，中央财经领导小组办公室主任刘鹤赴江苏等地考察时，再次强调“化解房地产库存”的问题。
12月21日，中央经济工作会议以罕见的篇幅叙述对房地产市场去库存化的规划，并把“去库存”纳为2016年经济工作的"五大任务"之一。
2016年初至今，各地两会召开完毕，在26个省级政府工作报告中，“楼市去库存”共出现41次，更有13个省把"楼市去库存"列入2016年的政府工作安排中。
作为国家重要任务之一，楼市去库存的重要性不言而喻，在供给侧改革的大背景下，房地产市场将进入新一轮景气周期。
各地备战
紧锣密鼓
据资料显示，2015年商品住房总库存预计达39.96亿平方米，现房待售面积4.26亿平方米，如此庞大的库存量想完全消化，需要23个月。
房地产作为我国国民经济的重要产业，牵一发动全身，各地又该如何实施这一计划呢？
福建省：提出按照一市一策、一县一策、一盘一策的原则，鼓励各市、县根据实际制定政策，在2016年2月底前出台落实到具体楼盘的房地产去库存措施。
重庆市：发布《关于进一步落实涉企政策促进经济平稳发展的意见》，降低对房地产企业所得税预售收入的计税毛利率、普通住宅土地增值税预征率等。
河北省：在政府工作报告指出，化解房地产库存，推进以满足新市民需求为出发点的住房制度改革，稳定房地产市场。
广东省：地方两会期间，多位政协委员建议取消大城市的限购政策，进一步促进大城市结构性库存的去化。这一设想，很有可能成为未来房地产去库存的政策实施方向。
在我们看来，各省市都针对当地情况出台不同力度的对策，全国两会过后，一批宽松楼市的政策有望集中发布。同时，政策面的松绑，房地产板块有望成为A股复苏行情中的主力军。
具体来看，鉴于房地产涉及多个行业，随着市场的回暖，也有望拉动钢铁、水泥等相关产业的需求，提振相关产业链，A股市场出现空中加油行情可期。
（1）转型热点产业类房地产公司。该类标的建议重点关注：华业地产（600240）和运盛实业（600767）等。
（2）具有京津冀概念的地产公司。该类标的建议重点关注：华夏幸福（600340）和荣盛发展（002146）等。
（3）具有迪斯尼、自贸区概念的地产企业。该类投资标的建议重点关注：张江高科（600895）、陆家嘴（600663）、格力地产（600185）等。
（4）具有高增长低估值的传统住宅类公司。该类住宅类公司标的包括：招商地产（000024）、保利地产（600048）、万
科（000002）、金地集团（600383）等。
（5）国企改革标的：华发股份（600325）、首开股份（600376）、深振业（000006）等。
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