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新一轮国企改革造势 题材股有望强势吸睛
(2016-01-04 19:00:00)
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国企改革混改概念股供给侧改革顶层设计 |
分类： 行业解析 |
新一轮国企改革造势 题材股点燃市场热情
2016年未至，供给侧改革先借房地产先火了一把，有舆论说2015年是国企改革年，2016年是供给侧改革年。在我们看来，这种说法太过片面。
因为供给侧改革集主要目的在于清理僵尸企业去产能。众所周知，“僵尸企业”也是推行国企改革难的结症所在。某种程
度上而言，供给侧改革的施行将助推国企改革的步伐。
纵观我国国企改革史，大动作的国企重组已出现不下五次。2015年的两会上，国企改革不出意外的成为资本市场重点关
注焦点之一，交流群：184744263。
从时间点来看，2016“两会”召开日期也可进入倒计时，在“十三五”开局之年，国企改革有望被重新定调，再下一城
。从各地动作来看，截止上月30日，各地发布“十三五”规划中，约有28个省份表示将积极推进国企改革。
国企改革 体系成型
2015年，顶层设计方案的出台定调了后期改革动作。
9月上旬，国务院发布《关于深化国有企业改革的指导意见》，标志着国企改革顶层设计靴子落地，同时“1+N”国企改
革体系有望崭露头角。
9月下旬，《国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见》出台，意味着“1+N”中，混改大幕率先拉开。
一月之内，两大重磅政策接连落地，预示着国企改革年度大戏奏响了前奏。在12月召开的中央经济工作会议上，强调全面
深化国企改革是推进结构性改革的重要手段，再一次确认了它在我国经济发展的地位。
时下，国企“十项改革”试点方案即将出台。
在我们看来，无论是顶层设计还是配套政策的出台，都将是“十三五”深化改革的立足点，新一波改革行情正在蓄力。
各地各级 紧锣密鼓
目前来看，北京、上海、广东、四川、重庆等地是国企改革进展相对较快的区域。
作为全国的政治中心，北京市的改革一直走在前列。
2014年，《关于全面深化市属国资企业国企改革的意见》出台，市委政府的首个改革性文件明确了首都国企改革方向。
2015年，《2015年市政府工作报告重点工作分工方案》出台，提出了混合改革的详细部署，即将“四个中心”的功能定
位展开。
改革趋势锐不可当，叠加京津冀协同发展的步伐，资本市场并购重组的提速，该地有望成为国资混合所有制改革的楷模。
作为全国的文化中心，上海市的改革也不甘居后。
2015年6月，“上海浦东国企改革18条”出炉，确定了优化国资布局等五大改革重点。
次月，上海国资委再次发声：加快企业重组整合步伐，提高市场化资源配置效率。
2015年上半年，上海国资国企共完成15项资产重组项目，启动24项重点项目，当之无愧的成为国企改革的排头兵。
行业上，前有南北车合并成功、后有中国五矿集团和中冶集团合并，天然气国企改革预期随着天然气管网资产将剥离的消
息而再次增强。
总而言之，2016年前的国企改革，无论是在政策面还是具体到实施步伐上都有在循序渐进的进行，为2016年新一轮的全
面改革蓄势。
在资产证券化率不到30%的前提下，未来至少将有近20万亿元的国有资产进入股市。我们预测，未来部分大型国企的兼并
重组为大概率事件，新一轮国企改革将怎样进行，还请投资者拭目以待。
①第一批试点央企和第二批潜在试点集团
首批试点央企包括：中粮、国开投、中国医药、中国建材、中国节能环保、新兴际华。
试点企业中“中央企业改组国有资本投资公司试点”的两大集团中粮系（中粮地产、中粮生化、中粮屯河、ST酒鬼）和国
投系（国投新集、中成股份、ST中鲁）公司具备最强的反弹动力。
对于第二批央企试点，为中国船舶重工集团、中国轻工集团入围的概率较大，旗下上市公司中国重工、风帆股份、中国海
诚值得关注。
②有人事变动的央企和资源整合平台龙头
相关标的：中国船舶和中国重工、宝钢股份与武钢股份、东风汽车与一汽轿车、锌业股份、中国国旅等。
③央企做强做优做大为目标合并概念受追捧
相关标的：中国铁建与中国中铁、中国铝业等。
④国企改革投资下的相关基金
近期新成立、正在发行以及即将发售的国企改革主题基金超过20只，而博时国企改革、长盛国企改革、交银施罗德国企改革、九泰天富改革新动力、长城改革红利、易方达国企改革指数分级、富国改革动力等多只基金已率先成立。
市场止跌企稳条件下，国企改革类基金中市值最大的富国国企改革B（150210），以享有国企改革主线反弹带来的投资回 报。
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