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能源十三五改革启动 油改股进入爆发前夜
(2015-10-16 14:30:32)
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能源十三五改革油气改革政策个股热点 |
分类： 行业解析 |
能源十三五改革启动 油改股进入爆发前夜
备受关注的石油天然气体制改革渐行渐近，国家发改委副主任连维良9月14日在国新办发布会上表示，今年将发布油气改革计划，到年底还将公布一个混合所有制改革计划。一石激起千层浪，有关油气改革的预期迅速升温，业界专家表
示此轮油气改革总体方案在我国能源史上的重要性或超过1998年的油气大改革。
目前，国家能源“十三五”规划正在研究编制过程中，召开的全国能源规划工作会议曾透露能源改革的方向，涉及油气矿权管理机制、能源输送通道管理、天然气和电力价格等方面，并将同步推进能源监管体制改革，交流群：421079662。
在天然气改革领域，继阶梯电价、阶梯水价之后，阶梯气价改革进入收官倒计时。9月底，北京、沈阳、广州、泉州、昆明、厦门、宜宾等多地市密集宣布将于10月中下旬就居民阶梯气价召开听证会。
据我们猜测，自2010年民用天然气涨价后，新一轮的居民用气价格调整即将开始，年底之前阶梯气价制度将全面落实。与此同时，非居民气价年内二次调整窗口也渐行渐近。
这一切都是天然气改革破冰的第一步，接下来将行至“关口”。在新一轮油气改革顺利实施后，产业的上下游各主要环节都将进行市场化改革，在勘探开发及进口放开、管网独立的同时，将形成与成品油类似的天然气定价机制。
而按照深改小组的安排，今年必须形成石油和天然气改革的整体方案。虽然石油改革方案还未完全落地，但今年5月“
三桶油”集体换帅，人员已各就各位。
7月初国土部决定对新疆石油天然气勘查区块在中国境内进行公开招标出让，共计6个区块，承诺勘查工作量多的企业将中标。此举标志着以新疆为试点的油气资源上游领域改革正式拉开序幕，有望结束油气上游领域长期以来由国有石
油公司专营的现象。
业内人士表示，新疆油气勘查公开招标转让，给社会资本进入迎来契机。新疆作为中石油改革试点重点区域，有望成为其“十三五”规划重点，当地油服设备企业，获得业务扩张机遇。中石油将作为国内油气资源和管道龙头，将在改
革中承担主体作用，当地油服设备企业，将迎来新一轮发展机遇，市场化改革进程正在加快。
今年是我国油气改革的窗口期，目前由国家发改委、能源局牵头制定的《石油天然气体制改革总体方案》已经形成初稿且正在加紧完善，有望在年底亮相。有机构分析认为，改革将是今年石化行业的重要投资主线。
改革主要分为两个层面：第一个层面，垄断领域继续向民企放开。第二个层面，国企改革，通过混合所有制改革，有助于改变目前部分国有企业经营效率低下、盈利能力差的局面。
值得一提的是，国务院日前印发《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，明确将石油、天然气列入七项混改试点领域，要求开展放开竞争性业务、推进混合所有制改革试点示范国企改革的稳步推进，将倒逼油气改革总体方案加
快出台。
我们预计改革的重点在于对于上游，向社会和民营资本放开被几大石油公司垄断的油气资源；对于中游，放开油气管道、原油成品油储备和LNG接收储运装置建设；对于下游放开原油成品油和天然气的进出口权等等。
随着国企改革顶层设计方案及其配套措施出台，特别是关于混合所有制改革、消除同业竞争等方案措施的出台，将成为油气改革领域的强催化剂。而油气改革打破上游垄断，将释放一个数万亿的蓝海。从中可见中上游企业的受益最为
直接。短期看,垄断市场的放开将直接为上游资源开发企业及中上游油服、设备供应商带来收入的显著增加。
总体上看，油气改革难度很大，但可以实现多方共赢。既可以增强国内油气资源保障能力，降低油气使用成本，给国家创造更多收益，又可以加快能源结构调整和代际更替步代，从整体上提高中国制造业产品竞争力。
随着油气改革方案出台时点临近，油改概念有望成为下一个风口，混改排头兵将迎爆发。
一是炼油类企业，如：中国石化、中国石油、沈阳化工等；
二是成品油销售类企业，如：泰山石油、茂化实华、广聚能源、上海石化等；
三是境外油气资源类企业，如：广汇能源、洲际油气、洲际油气、国际实业等；
四是原油仓储基地类企业，如：海越股份、广汇能源、恒基达鑫等。
国新能源（600617）：山西省燃气资产整合平台，“气源结构优化+下游市场开拓+财务结构优化”提升成长和盈利能力，受益气价下调；
吉艾科技（300309）：收购中亚钻井公司实现业务和区域拓展，投资炼厂平滑油服业绩周期，仍有外延预期，业绩成长性好；
石油济柴（000617）：中石油装备制造板块唯一上市公司，集团未上市资产体量大。
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