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新电改再获政策红包 低吸股名单或遭曝光
(2015-08-26 16:50:25)
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房产股票财经闪电博客 |
分类： 行业解析 |
新电改再获政策红包 低吸股名单或遭曝光
据最新消息，新电改六大关键配套文件已进入部委会签阶段，综合试点呼之欲出。与此相对应，国家发改委酝酿10月
底前在全国所有地区开展输配电价测算。以上动作标志着延宕13年后重启的新一轮电力体制改革正向核心区推进。
实际上，自《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》公布以来，被誉为“啃硬骨头的改革”正式
拉开帷幕。
按照“放开两头、管住中间”的思路，第一个任务就是按照“准许成本加合理收益”方法核定独立、明晰的电网输配
电价和准许总收入，先后确定深圳、蒙西、湖北、安徽、宁夏、云南、贵州等七个省区进行试点，目前深圳、蒙西输
配电价改革试点方案已经获批。
电改对于各地区的意义，我们以广东为例，该省是我国经济最发达的省份之一，GDP总量常年位居全国第一。第二和第
三产业都非常发达。相应地，广东的用电量也非常巨大。与此同时，广东的电价一直位居全国前列，据2007年数据显
示，广东销售电价为全国最高，相比同样高电价的江苏、浙江等地，每千千瓦时电价高出近100元。
电价高企，使得广东企业生产成本大幅增高。这对广东吸引投资，发展经济产生了极为不利的英雄，因此降低电价对
广东而言非常重要。而降低电价主要途径就是通过电力体制改革，完善电力市场来优化资源配置，让市场的作用来决
定电价。因此广东进行电力改革的愿望非常强烈，无论是在03年第一轮电改，还是近年来即将重启的新一轮电改，广
东电改都快人一步。
在我们看来，电价改革步伐明显加快，涉及范围之广、力度之大前所未有，改革红利将不断释放。当然，一样的盘面，不一样的见解，朋友们可以加入我们的交流群(184744263)一起探讨。
另外，据业内人士透露，国网内部正开展适应输配电价改革的电网规划和综合计划管理方式的研究。8月10日，发改委
发布深化价格改革最新进展，指出下半年要深化电力价格改革，继续推进输配电价改革试点，不断扩大试点范围。
配套文件方面也有大进展，7月3日国家发改委召开27个省发改委负责人会议征求意见，之后6日又听取国家电网公司、
南方电网公司的意见。经过数轮修改后形成最终文件，8月初已经进入了走程序和各部委会签阶段。根据安排，售电侧
体制改革、电价改革、交易体制改革、发用电计划改革将协调推进，今明两年先在全国范围内选择2至3个省份进行综
合试点。
除了政策红利层出不穷，电力企业方面也有大动作。6月，国投电力公告称，因公司正在筹划重大事项，24日起停牌。
至此，国投集团旗下5家上市公司中，仅有国投新集、中成股份未曾在近一年筹划重大事项。从行业属性上来看，这也
是继新能泰山、长江电力之后，又一家停牌的电力央企上市公司。
我们认为，这意味着央企改革扩散到电力领域，电力央企改革揭开序幕。目前五大发电集团的资产证券化率介于28%至
58%之间，提升空间大。由于涉及千亿利润蛋糕的再分配，以五大发电集团为代表的能源类国企资产注入也必将加速，
国企有动力借助上市公司融资平台，整合集团资产注入上市公司，进一步促进集团扩大投资规模、降低负债率，提高
国有资产运营效率，实现国有资产保值增值。
综上所述，新一轮电改对未来发电、输配电、售电产业格局产生深远影响，发电端的大用户直供电稳步推进，售电端
的市场开放也在加快。同时随着一系列重要文件的公布，国企改革越发升温。电企的强强联合将催生行业巨头，央企
集团资产证券化率也会提高。五大发电集团等持有大量未上市优质资产，母集团资产注入助力上市电企外延式扩张，
增厚业绩，关注：
1、中国华能集团旗下上市公司：华能国际、内蒙华电、华能新能源等。
2、中国大唐集团旗下上市公司：大唐发电等。
3、中国华电集团旗下上市公司：金山股份、华电能源、华电国际、黔源电力、国电南自等。
4、中国国电集团旗下上市公司：国电电力、长源电力、英力特、平庄能源、龙源技术等。
5、中国电力投资集团旗下上市公司：上海电力、国投电力、吉电股份、漳泽电力等。
6、发电集团四小豪门：华润电力、国华电力、国投电力、中广核。
上海电力（600021）：公司主营电力、热力产品的生产和销售，产品全部供应上海电网，目前已初步形成了对华东地
区三省一市的战略布局。公司大股东为中国电力投资集团。
深南电A
（000037）：经营范围为生产经营供电，供热，从事发电厂(站)的相关技术咨询和技术服务，是我国南方最
大的电力能源集团——深能源集团控股公司，背靠五大发电集团之一的华能集团，公司有望受益于电改。
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