★     关于识别长庄牛股的几点体会(1)

【 发布:非常人生　 2001-06-03 16:07　 多彩总汇　　 浏览/回复：1914/18】

*本文对庄的理解，是一只股票的流通筹码中控筹量最大的小部分资金集团；对长庄的理解暂时定义为主要运作周期超过一年的庄股。
　　 大概从96年下半年开始，伴随着职业投资集团投资理念和操盘思路的提高，市场中出现越来越多的长庄牛股。这部分资金的操作思路是：价值发现或业务重组，集中资金实力控盘，长期重点运作，追求长线稳定的收益，他们不仅参与某只股票二级市场的炒作，而且参与着该上市公司的资本运作和业务重组整合，从而力求股价与上市公司投资价值或成长潜力的双赢。这部分庄稼典型的代表有基金类的安信、裕阳，券商类的海通、申万、中经开，职业投资机构类的德隆系、中科系、首创系、哈里系等等。
　　 对于普通投资者，拥有一只主要上升波段的长庄股，可以为持有者带来巨大而稳定的收益。关键在于能否在早期发现长庄牛股。庄稼以大量资金介入运作长庄股，肯定会有蛛丝马迹。笔者认为，对庄稼而言，运作长庄牛股的成败主要在三点：1、能否低位拿到足够的筹码，并达到控盘（用“盘”）；2、能否在拉升前期摆脱跟庄者和短线投机客的骚扰（用“磨”）；3、能否在拉升后期使公司的基本面价值得到市场的认可（用“诱”）。识破长庄这三点，可以大大增加抓住长庄牛股的概率。下面就几个方面谈谈个人跟庄体会,（有些地方是事后诸葛亮式的喽），希望能对朋友们提供一点参考借鉴。
　　
　　一、判断筹码集中度
　　 长庄股必定是高控盘股票。如庄家介入的资金量不大，控盘不高，自然不会出大力。因此对筹码集中度的判断，是跟庄准备工作的关键。关于筹码的判断，笔者运用三种方法：
　　 第一是公开信息资料的前十大股东。关注的重点是十大股东中有无基金；有无职业投资机构和名称独特的股东，如600226中的“天发投资”和“天安数码”，600256中的“大商交服”和“蒋氏”等等；有无持股规模相当的个人投资者，如莱钢股份中第二至第十大股东均为持股量相当的个人社会公众股东；
　　 第二是分析公开信息资料中的年报、中报股东人数的增减情况，此法是静态指标且自去年以来媒体公开“泄密”，导致关注的人越来越多，因此笔者认为其目前的参考意义已非常有限；
　　 第三是借助分析软件进行成交量（筹码）的分析。无论庄稼如何掩饰，也无法隐蔽其资金介入带来的成交量变化。由于前二法均有众多弊病，因此对日常或一个阶段成交量分布的分析，成为筹码分析的重点。笔者体会，筹码（成本）分析博大精深，完全在于个人长期的经验积累，内容繁杂，各种形态有别，难以纸上谈兵进行谈述，在此不再繁述。筹码分析不仅可以看出庄稼的大致成本、大体的持仓量，而且可以根据庄稼拉升过程中筹码的变化，判断出庄稼的洗盘、震仓、吸筹、出货、放弃运作等意图从而确定自己的持仓策略。
　　
　　下表1列示的是去年以来12只长庄牛股启动前控筹度的大概统计：
　　
　　 表1 12只长庄牛股启动前控筹比率的大概统计
　　
　　

　　　
　　
　　注：（1）、表中启动日期选择的是趋势突破盘局或整理态势同时成交量异常放大之日；
　　（2）、表中的控筹比率是相对指标，若分析软件不同、选择比较周期不同，则具体数据也会不同；
　　（3）、个别强庄股二次拉升或主升浪，控筹比率计算中未含原始底仓比率。