《隐士的礼物》与《孙子兵法》

最近在网上看到一部不错的炒股书。这本英文书的书名是《Phantom's Gift》。它不是一本印刷的或书店可以买到的书，而是一部在网上非常多人流传的电子书。很多评论都说值得仔细阅读。中文书名应该译成《隐士的礼物》。网上有人把书名译成“幽灵的礼物”是不太正确的。送礼的原作者据说是美国最成功的交易者之一。他希望完全没有任何报酬地送给网民他三十多年的交易秘诀，条件是绝对永远隐瞒和保密他的身份。他只希望大家称他为“交易场上的隐形格斗士”（Phantom of the Pits）、简称“隐士”，根本没有一点鬼怪的意思。此书是以他与Art Simpson（爱特.辛普森）对话的形式做成。爱特.辛普森是他的助理，隐士就是通过爱特与网民沟通和写作这本书的。

全书除了解释隐士为什么要送礼之外，他的“礼物”主要是围绕着两个交易规则：

规则一：在像市场交易这样一个经常损失的游戏里，我们入市时是对抗多数人群，并且我们假设：除非证明正确、否则我们是错的！（我们不是假设除非证明错否则我们是对的。）除非市场证明我们开的盘是正确的，否则必须减少或清除我们开的盘！（我们让市场去核实我们开的盘是否正确。）

规则二：当我们开的盘被证明正确并且赚钱时，无一例外地适当加码。

（原文）

Rule Number one: In a losing game such as trading, we shall start against the majority and assume we are wrong until proven correct! (We do not assume we are correct until proven wrong.) Positions established must be reduced and removed until or unless the market proves the position correct! (We allow the market to verify correct positions.)

Rule Number two: Press your winners correctly without exception.

隐士在讲述这两个规则之前，先说了交易前的准备工作。而他建议的准备物件有三：一个只能前后仰动的椅子；一个准时的时钟；一本自己喜爱的书。关于准备工作和为什么隐士选择这些物件，读者可以找原文看，我就不重复了。而我好奇的是隐士最喜爱的书竟然是《孙子兵法》。其一，他暗示他收藏的那本《孙子兵法》是中文版，所以如果他是华裔也不为奇。其二，因为我也是读过《孙子兵法》百遍的人，看到他的两条规则，就觉得一点也不奇怪 ―― 它们跟《孙子兵法》强调的其中两点基本上是一样的。

《孙子兵法·形篇》：“孙子曰：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。”如果把市场当做敌人的话，也就可以译成：擅长交易的人，首先要做的是令自己不败，也就是长期令自己没有出局的巨大损失（第一条）。然后等待和抓住市场给自己赢钱的机会（第二条）。没有巨大损失的关键在于自己，而可不可以赢钱的关键在于市场。

《孙子兵法·地形篇》：“知彼知己，胜乃不殆；知天知地，胜乃不穷。”第一条：了解市场和了解自己才可以长期在交易中使自己没有巨大损失的危险；第二条：知道天时地利人和，才不会错失赢钱的机会，才能源源不断地获利。（有的版本说成“知彼知己、百战百胜”，这显然有些太肤浅了。）

隐士就是一个即了解市场又了解自己的人。在他的第一条中就指出：市场是一个经常损失的地方，在这个游戏里，自己是在对着众多的人群来玩，稍有不慎就会输大钱。所以他认为交易者必须要有正确而且严紧的思想和心态，那就是“除非证明正确否则假设自己是错的！” 这跟一般人觉得自己正确所以才入市的心态是相反的。大多数人都是在假设除非证明错否则他们自己是对的。正是因为隐士这种严紧的思想，才使他最大可能地减少了损失。

另外他非常清楚他自己在市场里的心理反应和其他人将会是一样的，那就是在持有损失开盘时，心里会难受，会影响理智的正确判断，受市场支配，做出不正确的交易行为。这些是人的本性，是不可更改的，也是正常的。因此一定要避免进入那种状态！所以他规定：当市场没有在预期的时间里、按照预期的方向运行的时候，马上离场。另外，在发现自己有情绪上有不安时，也应该离场。虽然可能有小的损失，但那是最好的损失。

第一条的原则跟《曹刿论战》（左传·庄公十年）的原则也是一样的。很多人都听过“一鼓作气、再而衰、三而竭。”其实在原文背后，曹刿最重要的指导原则还是：“吾视其辙乱，望其旗靡，故逐之。”在看清敌人败退的情况和自己的预期相符后才真正行动。否则一直是按兵不动。而关于情绪不安就该离场的规则，跟原始的《孙膑兵法》也是相符的。（孙膑应该是孙武的祖师爷。）《孙膑兵法·将失》中就指出，“多幸”、“多疑”、“战而有犹”皆是“可败”的原因。其他“可败”的行为或表现可以细读《孙膑兵法》中的《将失》和《将败》。

隐士一再强调想要长期在市场中交易的关键在自己！在于自己能不能全时间控制自己入了市的盘。所以他将自己的准备工作以至于准备的椅子、时钟和书，全部指向此目标：控制(Control)。而在这方面，他更注重执行(Execution)。每个符合入市的机会都要入，无一例外；每个市场不符合预期的入市盘都要离场，无一例外；每个市场符合预期的入市盘都要加码，无一例外。关于这点《孙子兵法》没有强调，不过《孙膑兵法》和《兵经》里有提到，这里就不多说了。

第二条规则指出抓住赢钱机会的方法是适当加码。虽然好像很容易，但做起来一点也不容易。实际上，这是成功交易者最关键也是最难的一点。如果只是做到第一条、做不到第二条，那只能在市场里长期不停地被“割肉”，很没趣。只有做到第二条，才呢能赚大钱，才会感觉到交易的乐趣。我知道的大部分成功短期交易商，80%-90%的交易是在小的得失之间，而另外那10%-20%却是赚到数倍甚至数十倍的大钱。可见做到第二条的重要性和难度。

能否做到第二条的关键在于知道什么样的情况才是市场证明开的盘是对的。隐士指出每个人对市场都有不同的理解，一个人对市场的表述跟另外一个人的理解会有很大的不同。所以他不做具体说明。我也明白和同意他的说法。他说做到这一点不要完全照抄其他人的表述。可以参考其他人的方法，但最终必须自己完完全全地理解并成为自己的一部分才行。可见这不是一两句可以说清楚的事。这也正是每个交易者需要自己探索的事。

不过我想提一提我对《孙子兵法》与市场的一些关系和解释。《孙子兵法》指出要想知道开盘的对与否就要“知天知地” ―― 也就是“天时、地利、人和”。那么在市场上它们指的是什么呢？“天时”就是时间，或K图里Bar的数目；“地利”就是价位，或高低价、开收价；“人和”就是人气，或成交量。隐士后来加的第三条也是用这些来表述“目标离场”的规则。只有通过对这三方面数据的大量分析和翻来覆去的理解，才能最终正确地定义市场证明持有盘的对错。写到这，突然想到我读《孙子兵法》后所写的《九地歌》。它说明了在市场中，需要关注的九种情况和应对的方法。就用它来结尾吧。

 《九地歌》

‘通’保粮道

‘轻’不可停

‘争’趋其后

‘衢’固其结

‘重’反观奇

‘死’求勇猛

‘圮’速其途

‘围’塞其阙

‘支’待半反

‘九地’通行

―― 非常抱歉，《隐士的礼物》的原文是英文，没有翻译版本。而且实在太长，无法全部在这里上传。如果有网友要求、而且又有其他网站有足够的容量能显示出整本书，我可以在那里上传。