国泰君安认为，央企改革将是下一阶段主题热点的重点配置方向，存在三大投资机会：

一、是央企改革试点，特别是国资管理体制和混改的试点，包括中粮、国投、中建材、国药、新兴际华和中节能六大集团旗下公司，如国投新集、中国巨石、启源装备、国药股份、北新建材、国药一致、中粮屯河；

二、是央企国资证券化，重点在传统上证券化程度不高的行业，大集团小公司通过资产注入实现证券化进程加快，相关公司包括国电电力、风神股份、葛洲坝、一拖股份；

三、是以行业性的国资运营和投资公司为核心，央企会进行大规模整合、重组和合并，资源类和高端装备是重点方向，相关公司包括中国重工、中煤能源、国电南瑞等。

　　从各大央企集团重组必要性以及资产证券化率水平来分析，国金证券建议关注四大主线：

一、航天系，相关上市公司包括中国卫星、航天长峰、航天动力、航天科技；

二、核电系，相关上市公司包括中核科技、东方锆业、上海电力、东方能源、东方电气；

三、船舶系，相关上市公司包括中国船舶、中国重工、中船防务；

四、钢铁系，相关上市公司包括武钢股份、宝钢股份。

十大央企涉及上市公司：

　　 1、中粮集团有限公司（中粮）：中粮生化(000930)、中粮地产(000031)、中粮屯河(600737）

2、国家开发投资公司（国投）：中成股份(000151)、国投中鲁(600962)、国投电力(600886)、 国投新集(601918)、中纺投资(600061)

3、中国诚通控股集团有限公司（诚通）： 中储股份(600787)、岳阳林纸(600963)、 冠豪高新（600433）

4、中国轻工集团公司（中轻）：中国海诚(002116)。

　 　5、中国国电集团公司（国电）：国电电力(600795)、长源电力(000966)、英力特(000635)、 平庄能源(000780)、龙源技术（300105）

6、中国建筑材料集团有限公司（中国建材）：中国玻纤(600176)、 北新建材(000786)、洛阳玻璃(600876)、方兴科技(600552)、瑞泰科技（002066）

7、中国通用技术(集团)控股有限责任公司：中国医药（600056）

8、中国医药集团总公司（国药）：国药股份(600511)、一致药业(000028)、现代制药(600420)、 天坛生物

9、中国节能环保：启源装备（300140）、烟台万润（002643）

　　10、新兴际华集团：际华集团（601718）、新兴铸管（000778）