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大智慧分时、分笔、选股指标大全 投资之道
(2009-02-26 09:02:21)
标签：
杂谈大智慧l2股票净利润增长率耐尔选股法收益选股策略于安生 |
分类： 精品公式 |
分时指标：
分笔指标：
K线指标：
数据引入指标：
选股指标
都在以前说过了，基本面站40%，技术面占60%，就是大量的阅读，在各大网站浏览，可先用主力持筹，盘口主力，机构增仓数据选定一些股票（主力增仓明显,如每天20W实时监控数据就是参考，再增多一项利用20W大单差，提取主力三日增仓量排在前头的股票），将这些股票选定后再去网上查资料，看别人是怎么说的，，，，找不到合适的资料就不介入这些股票，只介入自己看得懂的股票，方法很多，要自己摸索，别人只能给你提示，继续努力吧。。。。
我的价值投资之道：最大安全边际+最小时间成本=收益最大化(转贴）
2007－03－14
说到价值投资，很多人肯定会笑：你买的大部分都是垃圾股，这也叫价值投资？你不对书，论坛谁谁才是价值投资，你这叫投机。呵呵，为什么要和别人一样？不管中国的外国的每一个投资大师都有自己的投资理念、自己的价值观；其实每个人都应该有自己的投资理念、自己的价值观。
我是一个追求稳健的投资者，大资金的投入没有足够的安全边际，我是不会做的。但我眼中的安全边际和别人理解的不同；别人更多的是从静止的角度财务去界定，而我更多的是从资金的动向去中把握。没有大资金的主导，投资投机都是空谈。我常听到不少人讲，某某公司很差，领导素质不行。。。。。。就是能涨我不买他的股票，不赚这不干净的钱。呵呵，老兄你要搞清楚啊，投资股市赚的钱，不是上市公司给的，他只不过是媒介，载体。投资股市不要带感情色彩。我不大注重个股目前基本面的好与坏（不是我不需要，而是我没有时间和能力，我相信主力会比我做的更好），但却非常关注有没有大资金的参与。如果我的成本和他的差不多，就有足够的安全边际。你想，如果中国和美国的经济依存度很高，大陆和台湾的经济融合在一起，这世界是不是很安全。
主力吸筹建仓洗盘是一个漫长的过程，过早参与，时间成本太高，心态容易变坏。因此，如何选择一个合适的买点，这是我最花时间和精力的事情。
投资股市，安全第一，但不是为了安全才来股市的，不要忘记你的目的就是来发财。不要禁锢自己、画地为牢看着机会从身边溜走，心里难受；要解放思想，跟上主力，你才能把握更多的机会，创造更好的收益。什么是优质股？什么是垃圾股？有大资金介入，能为你带来收益的就是好股。你如果认为安全，就全心全意去投；如果没有把握，就全部撤走，一股都不要留。切莫犹豫不决！！！
以上是本人的一些经验教训，谨献给各位朋友。
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发表于 2007-7-28 09:41
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QUOTE:
原帖由 imstev 于 2007-7-27 16:05 发表
http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif
1.可不可以这样理解，依然兄的买入思路是：有远期远期利润大幅增长的预期+近期主力增仓+盘面主力开始拉升。我也尝试通过发现盘面主力开始拉升时买入，可是成功率只有50%，经常会追高被套，例如今天中午发现了 ... 1，是应该这样理解，远期利润的预期大幅增长是股票上涨的催化剂 2，主要是靠平常的浏览互联网，和对股价走势及主力机构介入程度的分析，再好的公司和业绩预期的增长都必须有主力介入才可涨得起来，天富热点是个好例子，一季度基金大举介入，户均持股有9000多急剧升到18000多，股价大幅上涨，但在高位横盘20多日后，从5月29日开始大幅下跌，跌幅达40%之多，基金大幅减仓（二季度数据），户均持股有18000多降到7000多，但明年业绩会大幅增长已无疑问，近期基金又大幅增仓，基金玩了一个“过山车”！！！基金尚且如此，我们也只有随机应变才行 3，没有订购任何报告或订阅杂志之类的东西，仅凭走势形态，主力介入程度，主力持仓量，是否近期热点，是否在欧奈尔排名之中，基本面是否有亮点（种类繁多，不一一详述）等决定是否介入。。。。 |
现在想到的几条基本面要求如下：
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10- 三年以来净资产收益率平均数大于XX%。
11- 当年市盈率和收益增长率的比率≤１---- PEG比率。
12- 流通股东人均持股大于XXXX。
13-市销率小于X.
以上这些数据（包括往年的），大部分我都做成了自定义数据（FXJ）。
不知道以上这些条件还需增减那些？另外，其中的具体数字（X）该定多少合适？请zhbsystem兄给个意见，老兄对FXJ、DZH的公式及软件应用都很熟悉，要是能把自己采集到的数据加入到FXJ的专业财务数据之中就太好了（用一个数据库比用若干个数据表的优势，使用与维护都要方便的多）！！！
另请关注本帖的基本面高手给点意见！
依然兄若能抽时间指点一二，小弟感激不尽！！！
泰白兄客气了，你这些成长因素，我以前在公式中说过，可我也没应用过，下面给你一篇介绍美国投资大师马丁茨威格的策略，他在过去的9年（1998~2006）中回报率高达2100%，仅次于小泰坦的策略，且中和了价值和成长法则，及市场强度和关注度，是个极好的策略：
选股标准
* 最近一个财政季度(Q1)与去年同季度(Q5)之间每股盈利同比增长率为正
* 上一个财政季度（Q2）与去年同季度（Q6）之间每股盈利同比增长率为正
* 上上一个财政季度（Q3）与去年同季度（Q7）之间的每股盈利同比增长率为正
* 三季度之前一个财政季度（Q4）与去年同季度（Q8）之间的每股盈利同比增长率为正
* 最近一个财政季度(Q1)与去年同季度(Q5)之间销售收入同比增长率为正
* 最近一个财政季度(Q1)较去年同季度(Q5)的销售增长率高于上一财政季度（Q2）较去年同期（Q6）的增长率。
* 最近12个月的每股盈利不低于其上一财政年（Y1）水平
* 最近一个财政年(Y2)的每股盈利不低于其上一财政年（Y2）水平
* 最近一个财政年(Y2)每股盈利不低于其上一财政年（Y3）水平
* 最近三年来每股盈利连续年均增长率大于或等与15%
* 最近三年来销售收入的年均增长率大于或等与15%
* 近一个财政季度（Q1）的每股盈利较去年同期（Q5）的增长率高于上三个财政季度(Qs 2-4)的每股盈利较一年前同期三季度(Qs
6-8)的增长率；或近一个财政季度（Q1）的每股盈利较去年同期（Q5）的增长率大于等于30%
* 近一个财政季度（Q1）稀释后的每股盈利较去年同期（Q5）的增长率高于近三年来稀释后的每股盈利增长率。
* 市盈率高于5，但低于整个市场中值水平的1.5倍
* 近26周来价格相对强度为正
* 排除美国存托凭证
* 类属业务繁杂的金融服务和房地产行业的公司排除在外
* 最近三个月来平均交易量居市场前75%
市销率在美国的各种投资策略中被广泛引用，初期是来自费雪的《超级强势股》中的大量应用（有中文版），费雪发现，一个还比较健全的公司在暂时遭遇困境时，可能会遭遇业绩连续几年的大滑坡，即遭遇glitch（阵痛），这样的公司产品卖的还不错，（销售收入大幅增加或稳步增加），但盈利甚少（主营利润率不高）甚至亏损，公司暂时处于举步维坚的景况中，这时去计算公司的盈利增长很难，因为每股收益常常为负值，费雪就发明了用PSR比率（市销率）代替每股收益的增长来预测计算公司未来潜在的成长前景，他发现当PSR小于1时（理想的情景是小于0。5），这样的公司有业绩大幅爆发的潜在可能，应该给予关注——这就包括了一些亏损公司，而原来奥肖内西策略的选股中没有对主营利润率的要求，我这一点借鉴了费雪的书中对利润率的要求——利润率要高，最好还在逐步提高之中，而股价强度是奥肖内西的主张，费雪主张买进的股的股价是与绩差股的股价差不多，但未来3~5年股价具有涨10倍的能力，这样的股带给你惊人的回报，结合费雪与奥肖内西，我写出了中国式的“小泰坦”策略，象广船国际，天富热电，宏源证券这样前几年业绩不佳股就会被选中，带给你巨额回报。由于是连续次数选股，故要求只要最近放过量（五日均量大于当日成交量），且有比较大换手率出现，强势特征明显（反应在RSP强度值上），PEG比率小于1（彼得林奇必用的指标）——会出现市盈率负值，增长率为负值，但PEG却成正值的情况，正是费雪所说的其中情形之一，若入选小泰坦策略之中，应该引起高度关注，现在小泰坦的组合中宏源证券，九龙山，亿城股份都是过往业绩不佳之股，但在熊市中还未试过，不能说这一策略已很完善，需要进一步验证，有什么不清楚的可进一步交流。
用此公式即可,每年的净利润增长率,主营业务收入增长率,做成自定义数据引入,即可算出1年,2年,3年.....等的复合增长率:
公式：
平均复合增长率=（1+第一次增长率）*（1+第二次增长率）。。。。。*（1+第N次的增长率）/N
最后，关于数据支持，由于我平时用飞狐，所以我下了大智慧免费行情版，其中要用到的BS、大买量、大卖量，我到http://bbs.fxj.net.cn去下每日精细成交笔数（BS）、上海深圳分笔成交数据，在大智慧自定义数据里面刷新，导出，引入飞狐就行了。至此，我给自己打60分，勉强及格了，依然走了的话，至少可以自给自足了。
1、老大的理论体系
是以欧奈尔理论为框架的，但不局限于欧奈尔，他把自己的一系列理论都装在了这个框架里。
基本面：价值＋成长，以成长为主，以价值前提下的成长股和基本面发生巨大变化的快速成长股为最优。
主力面：公开数据（基金持仓）＋大单数据分析（通过一系列公式）
技术面：短线进出
板块分析：抓住热点
进出一支个股的综合考虑：
用基本面分析选定一个股票池，某支股票在成为热点后，通过主力持筹、每笔均额等指标，判断该股是否中线已经转强，如果基本面、主力面都支持中短线强势，则在某天该股所处板块启动、该股启动时，在第一时间进入该股。该股转弱（各种迹象，如EMA13等）时迅速出局。
从主力的角度来分析上述操作的正确性：
主力在对一支股票做好基本分析后，决定做这只股票（对应老大的基本面分析）。然后进了一些底仓（老大的公开数据基金持仓）。主力准备真正拉升了，则先进一部分短线仓位，该股中短线走好（老大的大单数据分析），此时，如果该板块正在启动成为热点（老大的板块分析），该股主力没有理由不在此时大幅拉升。此时介入，不是完美的进入点吗？
2、老大的收益率为什么这么高，我能学到吗
老大总能在股票短线的爆发点进入，这是收益率高的根本原因。但这基于对一只股票基本面的熟悉、主力面的熟悉、板块联动效应的熟悉，能够在瞬间把这些知识联系在一起，同时做出综合判断。好多人说老大果断，其实不是果断，而是思路清楚，信息量充分，能够在短时间内对股票做出判断。
举个例子，同样看每笔均额指标，老大的体会比我们要深刻，因为他了解数据的构成、公式的构成，能够知道形成这样的每笔均额的原因。我们看到的是同样的数据，但理解不深刻。
结论是我恐怕不能达到老大的高度，甚至老大一半的高度。（是说的我，不是大家，呵呵）
3、怎样学习老大
幸好老大的高度很高，达不到一半，三分之一、五分之一也很不错呵。
说说我准备怎样学习老大，不一定适合你，不要受误导。
基本面。多看研究报告，最低目标是避免踩地雷，第二目标是能够知道哪些股有投资价值，最高目标是能找到价值前提下的成长股和基本面发生巨大变化的快速成长股。
主力面。认真研究几个主力公式，能够判断一只股的中期趋势。
技术面。判断短线进场点。这一条多说两句。老大的进出相当快，但风险收益比能保持在1：3吧，我觉得三两年之内恐怕学不到这种本事。但不要紧，我只要把持仓周期拉长一些就好了，止损点扩大一些，期望收益也大一些，能够保持在1：3就好了。短线进场点我认为是非常重要的一项技术，如果这项技术过硬甚至不需要上述所有研究就能保持胜率。我认为股价极短线的变化是受技术面决定的，而不是基本面，基本面决定中长期趋势。短线进场点把握不好，总是要止损。第一部有一位鬼兄贴了若干幅短线技术图，值得学习。老大可能最后一项没有教我们的就是这短线的进场点判断技术了，如果老大能指点一二，我等幸甚。
4、最后这部贴也快结束了，希望老大还是要开新贴，哪怕仅发发数据、公布交易也好，想学习的看前两部贴。
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