产业链竞争中，你的企业所处的位置在哪里？

  作者：成东记    2009年10月29日 
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    几个月前曾今推荐过一本书《大赢家与大输家》，其中提到大赢家之所以成功的关键之一就是占据了最佳利润点，要面对同样问题的中国企业，加速投资的国有企业，需要思考你们在产业中是否处于最佳利润点。 

    还有一本书叫做《三井帝国在行动》，讲诉了三井财团已经在中国展开了精妙布局，从基础制造业、高科技产业，到能源矿产。而这个三井财团，其触角遍及矿产、运输、冶炼、国防、核电、基建、设备、运输，信息产业、石油、高速铁路，其综合竞争实力非一般人所能想象。比如我们所知的东芝、索尼、松下、三洋、NEC，还有三井住友银行、商船三井、三井造船、石川岛播磨、新日铁等一批世界500强企业也都归于三井财团这个大家庭。

    已经过去了3个月的铁矿石谈判尚在拖，而这次谈判也许让我们认识了新日铁，也让我认识了澳大利亚的力和力拓、必和必拓，以及巴西的淡水谷，也让我们见识了波罗地船运指数和高盛疯狂增长的业绩，这也让我们见识了什么才是游戏规则制胜的时代。

  10月16日，必和必拓矿业有限公司宣布，以每股1.3澳元，总价2.04亿澳元的现金，已发行的股票做全额现金收购，该项交易的达成将再次使中国企业对澳洲矿业资产的收购面临流产。 10月28日，一家陕西叫做中国海升果汁控股有限公司(China Haisheng Juice Holdings)，正在通过中国法院向摩根士丹利提起诉讼，2600万美元在金融时报和摩根士丹利看来是小数，但是国内上市公司中不知道有多少能够年盈利在2600万美元以上的企业。10月28日中远内部消息又爆出中国中远截止到9月底在船运的指数上巨亏41.7亿元。据传2009年高盛将为他们的员工支付高达230亿美元的薪金，而高盛这些投行都是这些交易的对手。一方的亏损，必然是另一方所赚（扣除交易费）。

     我想这已经很清楚了，我们是全球危机下的大买家。因为我们勤劳和廉价，无需任何人权保障，13亿人的一大部分在为世界制造实实在在的商品赚取绿钞票；因为我们不顾及环境成本，所以我们可以尽可能的压低成本向世界出口廉价的矿产品，抑或矿加工产品，以获取美元；因为我们不顾及资源的稀缺度，所以我们可以拿自己的资源卖给他国。三十年积累的外汇大概就是如此来的了。我们是大买家，那么我们是否付出了合适的价钱？

你的企业所处的位置在哪里？ 

    我们所买的原材料价格，是谁决定的？我们买了原材料价格后，谁又决定了船运的价格？在船运价格波动的时候，又是谁赚取了这些波动？谁又是交易的损失方？是谁建造了我们的船队，商船的核心设备由谁提供？是谁建造了我们的码头，并提供了核心的机械设备？我们远赴他乡开采矿山，抑或对自己的矿山开山劈地，是谁提供了主要设备？然后把原材料运进了我们的工厂，是谁提供了核心的厂房设备和生产线？

    突然间，我发现在所有的链条中，或者在链条的关键之处，往往是日本、美国、欧洲的企业，而不是中国的企业。我们在所有的环节中都不能把握，我们不得不在每个环节都需要溢价支付。产业链竞争是那么回事吗？我相信在某些产业的确如此，但是一个产业所涉及的领域超乎想象，完全掌控都不尽然。比如三井财团，也许能够通过卖铁矿石赚钱，通过运输铁矿石赚钱，通过建设港口码头和为矿场提供设备赚钱。但是未必是最赚钱的，就如玩船运指数，玩大宗商品价格，以及相配套的指数衍生品，汇率衍生品、债券衍生品，而这些领域却是高盛和摩根士丹利常去常往的地方，否则高盛如何赚取230亿美元的薪资。所有的这些虚拟金融经济，有赚钱的一方，必然对应着交易亏损的一方。所谓的对冲风险的事实是，在信息不对称的背景下，对冲的实体企业是巨亏。总之，投行和欧美日实体企业们都在自己的领域里建立了游戏规则，抓住了最大利润点。勤劳、智慧、执行力很好的中国人，不惜牺牲环境的中国人，不过只是赚取了微薄的一小部分。而中国人均GDP就只有美国的十分之一不到，也就理所当然了。因为你在整个产业链中只占最弱的一个环节。

    好在没有大萧条，如果萧条到来，那么我们的设备、工厂不过是堆废钢烂铁，我们的码头不过是个摆设，就如日本失去十年中疯狂建造的码头一样。如果萧条到来，我们积累了30年财富的房地产价格也将爆破，也许不会是全国，但是上海、杭州、深圳、广州、北京这些城市应该会首当其冲。

    制定游戏规则，然后在新的游戏规则中占据最佳的位置，占据最佳利润点是目前企业要思考的。盲目的投资扩大产能，满世界的选择收购对象，想办法抬高或者维持国内资产价格，不过是要重蹈覆辙罢了。

揭开日本财团的中国布局
— 《三井帝国在行动》
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