(2014-03-18 20:24:23)

 资料来源：国泰君安

    2014年主线应抓住以下“五朵金花”

 l  LED：上半年不缺订单，下半年不缺产能，二线品种弹性更大；

 l 蓝宝石：LED支撑基本面，iPhone,iWatch提供弹性

 l 芯片国产化：政策、行业事件此起彼伏，重视外部因素对公司基本面预期的改变

 l 汽车电子：Tesla点燃梦想，行情级别不亚于2010年的“苹果供应链”

 l 智能家居：技术已无障碍，龙头进入加速标准化，系统集成最受益

    重点受益：欧菲光、阳光照明、天通股份、星宇股份、太极实业、和而泰、兴森科技、长信科技

    (重点公司盈利预测  表1)

    1、LED
    芯片龙头-三安光电、照明龙头-阳光照明；后起之秀：上游-华灿光电、下游-佛山照明，星宇股份。

    2、蓝宝石贯穿全终端的材料
    蓝宝石与LED照明重点受益标的汇总：
    具备技术优势与全产业链布局（设备-长晶-切磨抛-触控设备）的天通股份；
    薄片激光加工关键技术（有望独家供应大客户）的大族激光；
    供应相对成熟（大股东体外资产长晶）的露笑科技；
    芯片龙头三安光电（高技术、高资本壁垒的上游、格局稳定，弹性十足、特别在拥有涨价预期之时）；
    照明应用龙头阳光照明（LED需求爆发将在阳光身上淋漓体现）

    (A股蓝宝石产业链上市公司梳理  表2)

    3、芯片国产化
    重点股票：中芯国际、长电科技、同方国芯、晶方科技、国民技术、七星电子、上海新阳

    (中国芯片产业链梳理  表3)

    (中国IC产业链梳理  表4)

    4、股汽车电子

    思路一：Tesla进中国
    Tesla的确为了降低成本在中国需找替代供应商
    行情的级别不亚于2010年的苹果热，有预期能涨，有实质就能成龙头
    受益标的：万向钱潮、长信科技、顺络电子（通过BOSH）、当升科技……

    思路二：消费电子进汽车
    汽车娱乐系统不涉及安全，又能大幅提高客户体验，最容易导入。
    受益标的：歌尓声学、长信科技、立讯精密（进入德尔福），顺络电子（进入BOSH）
    思路三：通过外延扩张进入汽车电子
    估值重估：传统汽配、消费电子厂商通过并购进入，此类并购越来越多
    受益标的：均胜电子、得润电子、星宇股份

    5、智能家居

    和而泰是智能控制器领域最佳标的。公司在客户与产品深度以及研发创新能力方面显著领先，有望迎来业绩爆发。公司为中国最大的智能控制器出货企业，伴随大客户增长，对最大白电厂商伊莱克斯供应占比逐年提升；产品已涵盖智能家居领域九大子行业（多项产品全球第一），率先进行最全面的智能家居产线布局；不同于简单制造的认识，公司拥有近500项专利（远领先行业），董事长是享受政府特殊津贴的资深自动控制专家，有望引领此次智能化革新。

    (“智能”创新的研发型企业  表5)