1、无收益资产的欧式期权

假设标的资产不分红，那么：

c+Xe-r(T-t)=p+S

要证明这个关系，考虑下面两个投资组合：

组合A：一份欧式看涨期权加上金额为Xe-r(T-t)的现金

组合B：一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产

在期权到期时，两个组合的价值均为max（St，X）。由于欧式期权不能提前执行，因此两组合在时刻必须具有相等的价值，即：c+Xe-r(T-t)=p+S

这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系。

意义：只须研究欧式看涨期权的价值

如果上式不成立，则存在无风险套利机会。

2、