（本文写于2014/1/15）

最近几个月来最为全世界广泛报导的财经新闻莫非是比特币（bitcoin）的暴涨暴跌了

什么是比特币？它是2008年由一个叫做中本聰（Satoshi Nakamoto，化名）的人提出的虚拟货币概念，概念非常先进也非常古典，非常先进的是比特币使用几乎难以破解的数位密码来形成虚拟货币，因此没有伪造货币的问题，非常古典的是所有的比特币都深埋在数位矿坑里面，就如同黄金埋在矿场里面，必须使用相当复杂的电脑工具和大量时间成本才能把比特币从虚拟矿山中挖出来（玩家称之为挖矿），而且比特币就如同地球上的黄金储存总量般有其总额限制，设定总数为两千一百万个，一开始好挖，越来越难挖，最后挖完就没有了（以目前的挖矿进度，一套专业电脑系统每天24小时持续运作的挖矿，大约20-50天可以挖到一枚比特币）。

说穿了，挖掘比特币就如同古代的掏金一样，只要有适当的掏金工具和时间，每个人都可以去虚拟矿场里面掏金，掏到了比特币就放入自己的虚拟钱包中存起来，可以拿来买卖交换或者支付实际商品（与黄金的使用规则一模一样）。另外，比特币的发行不经由中央银行和政府的控制和干预，或者说每个人都可以是中央银行（去中心化），并且在全世界自由流通（与黄金的使用规则一模一样），其制造和发行概念远比现在的流通货币更为公平合理，因此在短短数年间形成一股使用风潮，此举造成比特币的价值暴涨并且引发世界性的广泛讨论（第一个使用比特币的案例发生在2010年，当时有人使用10000个比特币购买一个比萨，随著使用者的增加和流通，比特币的价值也逐渐攀升，直到2013年11月最高曾经飙到一个比特币可以兑换1200美元，短短三年内，比特币的票面涨幅飙增几万倍！）

比特币实际价值的狂升猛涨必然引发世界性的检讨，有人认为所谓的比特币神话根本是一场『虚拟的庞氏骗局』。

什么是『庞氏骗局』？话说1919年一名在美国到处骗吃骗喝的義大利移民查爾斯·龐茲（Charles Ponzi）来到了波士顿，他总结了先前吃喝拐骗的经验，设计了一套空壳的投资计画，宣称只要跟著他投资欧洲的某样邮政票卷，再回卖到美国便可得到高额的报酬。当时國家之間由於政策和匯率等等因素，很多經濟行為一般人難以得知實況。然而龐氏宣稱，所有的投資在45天之內都可以獲得50%的回報，且他給最初的一批「投資者」於規定時間內拿到了承諾的回報，於是後面的「投資者」大​​量跟進。在一年左右的時間裡，差不多有四萬多名波士頓市民變成龐氏的投資者，而且大部分是懷抱發財夢想的窮人，龐氏共收到共約1500萬美元的小額投資，平均每人「投資」幾百美元，當時的龐氏被一些不明就裡的美國人稱為與哥倫布和馬可尼（無線電發明者）齊名的最偉大的三個義大利人之一。龐氏为了显示他的投资计画很成功，门面装的很阔气，買下有20個房間的大別墅，買了100多套昂貴的西裝，並配上專門的皮鞋，擁有數十根鑲黃金的拐杖，還給他的情人購買了無數昂貴的首飾，連煙斗都鑲嵌著鑽石。當某個金融專家揭露龐氏的投資騙術時，龐氏還在報紙上發表文章反駁。

然而纸终究包不住火，庞氏所谓的投资计画其实就是參與者要先付一筆錢作為入會代價，而所賺的錢是來自其他新加入的參加者，而非公司本身透過業務所賺的錢。投資者通過吸引新的投資者加入付錢，以支付先前的投資者短時間內獲得回報。但隨著更多人加入，資金流入不足时，騙局泡沫便爆破了。后来庞氏骗局被称之为『非法吸金』或是『老鼠会』了。

随著比特币的疯狂暴涨，有人认为比特币就是一场庞氏骗局，因为比特幣的使用者用普通貨幣買入比特幣，如果想要變現比特幣，就必須要有其他的使用者願意購買比特幣，也就是說，要有新的比特幣需求不斷出現。然而这种指控并不正确，比特幣的使用者自發地進行交易，幾乎完全沒有中介機構的存在，沒有任何人可以直接從比特幣不斷擴大的人群中直接獲利，除非匯率上漲（这是重点！透過匯率上漲而獲利，和其他外匯投資沒有太大區別。）。换句话说，比特币只是一种货币，只要是货币都有可能随著汇率涨跌而升值或者贬值的可能性。

比特币的狂涨并非庞氏骗局，那么近几年来大益茶的狂涨是否庞氏骗局？这个问题就有点复杂了，为了便于分析，我先把大益茶的涨价历史大致切成四个阶段>>>

1.喝完就涨（  ～2000年）在2000年以前，普洱茶并非主流茶品，产量少喝的人也少，生产出来的茶品大多先入南方湿仓存放一段时间后才拿出来贩卖，而喝普洱茶的人也少有囤积观念，奉行『买了就喝/喝完再买』的一般消耗品规则。有些特定好喝的茶品受到茶友的青睐，消耗量较大，当存世茶品越来越少的时候，商家为了抑制买压并且增加利润，自然要提价，所以好喝的茶随著供给量越来越少而逐年涨价。

2.边喝边涨（2001～2005）2000年以后，因为推广得宜，普洱茶逐渐成为台湾香港和广东地区的主流茶品，茶品产量也渐渐增加，许多茶友们也尝试著少量收藏普洱茶，实行『以茶养茶政策』，遇上了喜欢的茶品不再是喝一片买一片，而是一次购买两三筒甚至整件购买，因为他们发觉当一筒茶还没喝完时，剩下的茶已经涨了一倍甚是两三倍了，所以事先多买一点可以『赚喝又赚钱』。

3.买了就涨（2006～2010）到了2006年。买普洱茶会增殖赚钱的秘密已经举国皆知，瞬间吸引了全国各地的游资和投机者，导致需求量遠大於供給量，这些茶并没有直接进到消费者的家中而是入了投机者的仓库，而他们正是『囤积政策』的实行者，因为市场持续供不应求，造就『买了就涨』的不正常现象。

4.还没买就涨（2011～  ）2010年后大益转型成功，其势犹如脱胎换骨，狭著旗下数千家直营店在全国遍地开花，几乎成为普洱茶的唯一品牌，也成为千万炒家的资金汇集处（其他品牌因为因为资金消长效应，涨幅几乎停顿，形同隐性崩盘）。因为大益茶炒作者众，其规模和手法也漸趨齊備，竟然发展出现货盘和期货盘的资本规模，往往一款茶品尚未问世，光是一张期货单子就可以转卖十数次而造成价格的狂涨，这是标准的买空卖空！而一般的消费者只能望茶兴叹，因为茶品还没上架已经涨到天价了。

 笔者分析至此结论已经很明显了，大益茶算不算是庞氏骗局？严格说来并不算是，因为大益茶品实实在在的在市面上流通了，它的涨幅是供需失衡所致，作为一个商品，只要有人想追高，涨价似乎是必然。然而实情真是这样？我认为作为一个商品（消耗品），当前的大益茶已经彻底丧失了它『喝的本质』，99％的大益茶品完全没有被当做消耗品看待，而是当做『流通货币』使用，换句话说，大益茶品几乎不会被消耗，而且存世数量正在快速的增加，其操作模式恰恰如同非法吸金一般>>>上手把货品推到下手的仓库，拿到现金后再炒新货，而下手的仓库囤满货后，也想办法找到下下手，把货搬到下下手的仓库，然后再囤新货，下下手的仓库囤满后，再想办法找到另一个下下下手，赶紧把货丢给他，如此这般直到所有人的仓库都囤满为止.....这是标准的『击鼓传花』，不是老鼠会是什么？？

 注：笔者作文期间，惊传比特币（bitcoin）因为中国央行的出手干预而暴跌30％，换句话说，没有央行背书的比特币成了虚拟的非法货币。同一期间，尚未问世的『大益马年纪念饼』在众炒家的买空卖空期货单炒作下，虚拟的一片茶飙高至近千元人民币。两相对照，情何以堪。