萌生：混业经营时代的主题投资机会

昨日晚间，我以市场的风再次吹向大盘股为题在微信公共平台摆出了目前阶段市场风格的可能出现转向，着重对中石油和中石化，以及银行股做了相应的评述，主题观点为企业的大合并，实际上不管是两桶子油，还是银行未来可以领取券商牌照，表面看这是未来竞争加剧的象征，但仔细去想逻辑同样的竞争所导致的格局却不尽相同，对同行业的兼并有助于国内企业在国际市场上的话语权利，等于提升企业在世界市场的核心竞争力，例如南车和北车的合并。

其实，在眼下的改革思路中，南车和北车可能仅仅是开始，只是在高端制造业开了一个头而已，对于金融领域来讲未来的步子可能更大，对于银行并不是因为建行的领导说银行是弱势群体，而给出了银行未来可以领取券商牌照，更多的则是银行和券商两者之间能够优势互补，从而组建一个大金融的领域，这是管理层的思路，市场的眼光往往是短浅的，就是因为这个消息，今天很多的券商股跌幅都在5%左右，但是我以为，这个消息不存在对银行是利好对券商是利空的区别，应该对两者都非常有利，相信这种盘面上的分歧在未来将慢慢被消化。

说到底混业经营的思路在当前市场已经越来越清晰，而进行混业的恰恰是大盘蓝筹股居多，所以对于蓝筹股在现阶段我们应该采取比较积极的策略。

特别是银行股目前有相当部分个股已经到了上波涨幅的二分之一的分水岭，存在着强烈的反弹欲望，加上混业经营的预期，先是对银行股的估值有进一步提升的潜力，在银行股上涨到一定位置后，券商股的人心思涨自然会跟上来，我说过两者的关系，不存在谁比谁更好。

银行股的短期走好实际上对多数的大盘股会构成一定的牵引，今天盘中那些非银行类的品种也出现了冲动，导致了指数最终冲上3300点，我还是维持过去的老观点，这个位置就是在3300点上下整理的过程，未来的关注点就看银行股的持续性如何，倘若真的市场对混业经营的预期比较强烈，那指数过3400点就不是什么问题了。

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                                            萌生

                                      2015年3月9日