上行空间打开蓝筹与题材轮动

周四大盘出现长阳放量上攻行情，上证指数顺势高开高走，在以金融股为首的权重股推动下，向上突破2100点大关，形成了本周清晰的上涨形态，这与周初笔者判断一致。尽管蓝筹股与题材股翘翘板现象明显，但眼前大盘上行空间已经有效打开，有利于市场个股轮动活跃，短线金融股快速释放做多能量，持续有限，可见周五大盘出现蓝筹与题材轮动特征。

先看当前多空消息面的变化，一是，7月汇丰制造业PMI初值52，创18个月新高，高于51.0的预期。这是连续第二个月制造业指数高于50的分水岭。高于50的PMI意味着制造业活动处于增长而非萎缩的状态，显示中国制造业持续回暖，进一步印证了在系列微刺激之后经济回暖日源明朗，而最新全国20多个省上半年GDP没有达到年初计划目标，显示下半年经济微刺激仍将继续，这对股市形成了良好的基本面支撑条件。二是，国家领导批银行只做大生意，月内四提企业融资难、十项举措向融资高成本开刀、抑制金融机构筹资成本不合理上升，这些举措有利于解决微观经济体得到了融资困难的局面。三，是周四央行未公开正回购操作，本周将净投放180亿元人民币，值得注意的是，这是今年以来第三次未有正回购操作，虽然可以理解为缓解新股发行，但是央行多次暂停正回购，无疑预示货币宽松预期继续，有利于市场流动性的改善。总的来看，当前多空因素截止本周四，新股发行负面因素基本消除，并且新的经济层面上的有利数据再次印证经济明显好转，可见眼前基本面有利因素是激活此轮行情上行的内在动力。

从市场角度看，由于沪港通的临近，激发了境外中长线资金介入金融为首的蓝筹股群体，尤其本周四出现放量上涨，形成明显的热点主流，这类群体是否继续，仍有待观察，毕竟流动盘过大，容易快速消化做多资金。而题材股的回落，也并不是坏事，只要基本面支持的题材，仍有获利回吐之后的上涨机会。而形态上眼前大盘已经打开了上行空间趋势，这将有利于蓝筹股与题材轮动格局，因此，投资者在操作上注意把握行情的节奏，并积极参与当前上行明确的行情。另有一投资项目是“千万投资启动计划”，若有资金无投资项目机会可以与本人联系，（陈晓阳）