评：辽宁大成、吉林敖东都是类似的股。可以通过这个学习一下李剑的选股。（注：到目前为止，李剑的博客上已经删除该文章）

再谈“一眼就看出的低估”

                       李 剑

    3月3日星期六,辽宁成大股票15元的时候,朋友毛啸峰先生兴冲冲地告诉我,他找到了一支又好又便宜的股票:辽宁成大。我初时不以为意，因为一年半前买过这支股票，自认为有些了解，此股不可能像他说得那么便宜。

    然而回到家里认真一看，不禁吓了一跳：这不就像彼得林奇在瑞典发现的便宜得不敢相信的沃尔沃（账上自有现金和股票市值等同，其他品牌、设备、技术、库存白送）一样吗？

    辽宁成大是辽宁省最好的企业，总股本13.65亿股，除了生物医药、超市贸易、进出口、油页岩开发等主业外，还是广发证券第一大股东，持有广发证券6.25亿股。这就相当于辽宁成大每股中有半股是广发证券，而广发证券3月2日收盘股价是29元，辽宁成大的股价也是广发证券的约一半。

    这两个一半太有意思了。股份数和股价都对等。那就意味着3月2日辽宁成大的股价只反映了广发证券的市值，而其他的主营业务都白送给投资者！

    而辽宁成大的主营业务不可小嘘：生物疫苗2010年赚了3.8亿元，家乐福超市和医药连锁每年至少也要赚几千万，而油页岩项目则极具前景，还有进出口业务，等等，它们折算成股价总得十几元以上吧。白送这么多业务或十几元以上的股价，不是惊人的便宜吗？谁说中国股市没有价值投资者的机会？机会就在眼前。

    当然，也要思考一个问题，就是广发证券29元的股价是否高估？这一点，我不想精确计算，只是略加判断，就认为没有过于高估。因为证券业是与股市牛熊周期正相关的周期性行业，现在正处在股市低迷区域，股价不会像牛市末期那样被明显高估。

    3月4日星期天一早，我便向毛先生发出祝贺，并同意他立即买进这只股票。

    毛先生入门虽晚，但勤奋好学，性格谨慎，半年来一直坚持在价值投资理念指导下，每周选择一只又好又便宜的股票，这次最为到位。实在可喜可贺！

                                             2012年3月13日于上海

                   注：本文有感而发，不作投资建议，请朋友们自行判断。