库存（吨）        

 

铜铝期权信息

 

亚洲铜铝现货升贴水行情（美元/吨）

 

u     路透评市

伦敦金属交易所（LME）

路透伦敦9月13日电---伦敦金属交易所(LME)期铜价格周四追随股市反弹,升至一个月高位,因美国一周初请失业金人数数据优於预期,舒缓了投资者对经济成长的忧虑.

三个月期铜收报每吨7,540美元,高於周三的7,420.周四稍早曾触及7,550.75的8月14日以来高位.

美国上周初请失业金人数小幅增加4,000人,增幅低於预期,提高了市场人气.

麦格理银行分析师Adam Rowley称:"未来几个月,金属价格将追随股市表现,而後者显然为经济、美国次优抵押贷款行业和信贷市场消息所左右."

下周的关键事件是美国联邦储备理事会(FED,美联储)的利率决定.

LME一位资深交易商称:"下周基本金属走势将在很大程度上取决於美联储的举措."

年初以来,铜价已大涨约19%,并较2月触及的5,250美元的年内低点高出逾2,000美元,较5月创下的年内高点8,335美元低约800美元.

三个月期锡收盘时未交易,但报14,975/15,025美元,周三为15,200.三个月期铅涨至3,170美元,周三收报3,080.三个月期镍自27,150涨至27,900.三个月期锌涨至2,855,周三收报2,755.三个月期铝从2,440升至2,460.

 

   

纽约商品交易所（COMEX）

   路透纽约9月13日电---纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四收在两周最高收位,分析师称美股上涨,以及墨西哥供应减少的忧虑重燃带动涨势.

12月期铜结算价涨3.70美分,报每磅3.3965美元,为8月31日来最高结算价,盘中交投区间为3.3360-3.43美元.

A.G. Edwards期货分析师Eric Wittenauer表示:""期铜继续在约3.40的100日移动均线水准遭遇阻力,目前走势大致在100日和200日移动均线水准3.13美元之间.

期铜预估成交量为11,816口,周三成交量为11,695口.

截至9月12日,COMEX期铜的未平仓合约增加260口,至68,944口.

美国劳工部公布,截至9月8日该周初请失业金人数增加4,000人至31.9万人,低於预期.

目前市场关注焦点都转向了下周二美国联邦储备理事会(FED,美联储)的议息结果.市场普遍预期,美联储将降息至少一码.

 

u       经济及行业新闻

〔中国金属〕8月精炼铜(铜)产量达31.16万吨,同比增26.4%--国家统计局

中国国家统计局周四公布,8 月精炼铜(铜)产量达31.16 万吨,同比增长26.4%.

统计局并公布,中国8 月原铝(电解铝)产量达108 万吨,同比增长32%;同月粗钢产量达4,158 万吨,同比增长13.6%.

其它更多金属进出口数据,请点选稍后路透准备的基本金属产量一览表.

 

《中国数据观测》1-8月固定资产投资增长料仍偏快,紧缩政策进入倒计时

接受路透调查的分析师认为,中国1-8 月城镇固定资产投资增幅仍将居高不下,综合已出炉的数据看,近期出台包括加息在内的进一步紧缩措施几无悬念.

18 位接受路透调查的分析师预计,1-8月城镇固定资产投资增幅中值为26.5%,仅比1-7 月同比增速26.6%略微回落,但仍处高位.去年全年投资增速为24.5%.

申银万国证券高级宏观经济分析师李慧勇认为,"三过"仍将成为8 月经济运行的基调,即投资增长过快、货币信贷投放过多、外贸顺差过大.他并根据7 月份新开工项目推算,1-8 月份固定资产投资增长或将达到27.1%.

中国8月贸易顺差高达249.74亿美元,为今年以来次高;8月末广义货币供应量(M2)同比增长18.09%,远高于16%的全年目标;当月居民消费价格指数(CPI)更以6.5%的涨幅再创逾10 年来新高.而1-7 月新开工项目同比增长14.6%,远高于1-6月的增长6.4%.

中国国家发展和改革委员会宏观经济研究院副院长王一鸣日前表示,受资源性产品价格扭曲和投资成本过低等内在因素影响,中国投资增长过快,投资率明显偏高.

国家发改委主任马凯上月底向全国人大常委会作报告称,下半年要进一步抑制投资增长过快、货币信贷投放过多、外贸顺差过大问题的发展,做好稳定价格总水平工作.

李慧勇建议,为控制"三过"和对抗通货膨胀,中国政府可以考虑"三招齐动",包括加快加息、升值和回笼流动性.并预计未来12 个月人民币存款基准利率将提高0.81 个百分点,年内至少加息一次.

为回收过多流动性,中国人民银行将从9 月25 日起年内第七次上调存款准备金率至12.5%.央行今年以来并已四次提高基准利率.

以下为本次路透调查的结果(同比增长数据,单位%):

Action Economics 26.5

莫尼塔咨询公司 27.0

天相投资顾问公司 26.5

中国建设银行 26.4

中国建银投资 26.8

银河证券 26.8

苏格兰皇家银行 26.0

交通银行 27.0

中信证券 27.0

海通证券 26.5

ING 26.5

国泰君安证券 26.5

德意志银行 16.7

JP摩根 26.4

国信证券 26.8

申银万国证券 27.1

汇丰银行 26.5

雷曼兄弟 26.5

_____________________________

中值 26.5

1-7月 26.6

去年同期 29.1

 

 广发看市

铜：美国经济数据有所好转，美元指数继续维持弱势、全球股市走势稳定、铜库存维持稳定、预期的消费旺季将到以及市场预期下周二美联储将减息来缓解次贷风波，这些因素支撑铜价处于相对强势中，伦铜收于7500美元之上，伦铜的现货升水维持稳定，伦铜持仓量继续小幅增加到24.1万手。

    八月以业影响铜价的主要因素次贷危机预计在减息以及央行向市场注资的情况下有望得到缓解，而铜市场基本面相对较为乐观，随着消费转旺，铜价有望继续震荡回升，短期内伦铜仍需要在7500美元一线进行整固，如果铜价能在该价位之上站稳，后市铜价有望冲击8000-8300美元，因此我们仍建议投资者在铜价震荡的过程中逢低买入为主。

 

铝：伦铝库存持续的增加并未能压制铝价进一步下跌，在伦铝库存接近90万吨的情况下，由于金融市场信心的重新树立使基本金属价格整体得以回升，伦铝价格也因此跟随基本金属价格回升，另一方面由于国内铝出口受限，伦铝的持仓量维持稳定，这将使伦铝受到良好支撑，我们认为随着基本金属价格整体向好，伦铝价格也有望重新回升。

中铝宣布下调氧化铝价格，对国内铝价造成短期冲击，但预计这种冲击难以持续而且幅度有限。

一、主要现货市场报价

1．长江有色金属9月13日报价

 

2．上海有色金属9月13日报价

 

3．广东有色金属9月13日报价

 

二、锌现价走势图

现货仍然表现升水，虽然在期货走势疲软的背景下也开始走软，但是相对抗跌，在27200附近有强劲的支撑。

消息面

l        国家统计局今日公布了1-8月基本金属产量，其中精炼锌1-8月累计产量为175.75万吨，与去年同期相比增长7.0%；锌精矿1-8月累计产量为159万吨，与去年同期相比增长11.8%，07年1-8月锌供给增速均有所回落。（多头利好）

l        哈萨克斯坦国家统计中心公布的数据显示，今年前8个月锌产量同比减少1.4%至239673吨，供给的趋缓将对锌价有所支撑。（多头利好）

l        东京锌精矿贸易商周四表示，随着夏季迟滞期结束，亚洲锌精矿市场吃紧，第四季度需求可能保持稳定或小幅走强。（多头利好）

l        目前，现货锌精矿加工为用为每吨300美元左右，低于两周前的350美元，反映了精矿市场的紧张。他补充表示，价格可能跌至270-280美元，但供应紧俏形势并不足以推动加工费用至250美元。（多头利好）

l        美国数据不乐观。美国商务部周二公布，美国7月未加工锌进口较6月的47,839,127千克下滑10.5%至42,820,788千克，较去年同期的48,471,461千克减少11.7%。 1-7月未加工锌进口总计为314,895,806千克。美国7月未加工锌出口较6月的459,174千克下滑52.6%至217,446千克，7月锌出口量较上年同期的72,837千克则增加198.5%。 1-7月未加工锌出口总计为6,918,196千克。（多头利空）

l        占锌消费的中国市场对政府抑制通货膨胀的担忧，政策将会影响对锌需求旺盛的建筑行业。旺季是否能带来旺盛的消费尚不明确（多头利空）

 

以上消息面的多头利好可能会对锌价有一定的支撑，但是利空的消息似乎在目前更具影响力，估计后市多空将继续演绎拉锯战。

LME锌期货走势

看最近伦锌走势，“大头肩顶”形态已得到确认，在尚未有大的消息面的改善的情况下，走势将继续疲软，在2890（2006年6月低点）美元将遇到强大阻力。在整个金属市场普遍弱势下，暂无利好消息的锌更难走出独立反弹行情！

上海锌期货走势

今天沪锌高开低走，在多方力量拉升下一度走出红盘场景，终被空方力量压制，收跌70元。成交远不及前两日活跃，持仓减少350手。

从今日走势来看，市场仍然是表现的非常疲弱，反弹仍然乏力。在基本金属市场普遍的弱势下，锌市场可能还将保持其弱势，当然这需要伦锌的配合。但是，现货市场表现的还不是那么糟糕，锌价获得一定支撑。

 

操作建议：走势不明确，注意止损。日内操作，逢高做空。