白糖

NYBOT行情

 

外盘评论

道琼斯纽约消息：在贸易行买进合约间价差以及进行的空头回补操作推动下，早盘5月合约一度上涨至1周半以来的高点，而7月合约也进入了前期的缺口。不过生产商在高位的抛售，加上周边商品价格下跌后原糖市场的地方散户和小投机商纷纷进行获利回吐操作，同时又出现了针对价差的抛售，价格涨幅有所缩小，但价格最终还是得以收高。当天5月合约以9.61美分报收，全天涨幅为9个点，7月合约以9.36美分报收，全天涨幅为11个点。

 

据交易商说：“在5合约摘牌之前，贸易行和其他投资者针对5月合约和7月合约间价差的买进操作把5月合约和7月合约间的价差最大扩大到了40个点，同时也推动了近期合约的上涨，触及到了许多止损买进位，当天5月合约最多涨了28个点，达到9.80美分一线，而7月合约最多也上涨了17个点。

 

据场内的经纪人指出：“目前还有许多空单要进行回补，受此影响，7月合约进入了9.41-9.45美分的缺口处。另外，据说有2到3家的贸易行将接收大部分5月合约交割的巴西产糖，剩余的则由其他国家接货。从目前看来，中美的交割糖并不是很多，但至于5月合约交割的糖有多少也还不是很清楚。”

 

本周四基金和小投机商买进了3000手的单量，收盘后，其手中持有的净空单还有1.7万手。周四开盘之后5月合约手中的持仓量为25742手。

 

周四05/07期约间的价差为+25至+40个点，收盘时5月合约比7月合约高25个点，周三收盘时5月合约与7月合约高27个点。

 

当日5月合约的期转现交易量为4749手，7月合约的期转现交易量为4手，10月合约的期转现交易量为34手，0803合约的期转现交易量为6手，0805合约的期转现交易量为4手，0807合约的期转现交易量为4手，0810合约的期转现交易量为8手，场内交易成交总量约有2.6775万手；期权交易方面，有17118手看涨期权，有5002手看跌期权。

 

美国东部时间下午1：15，ICE食糖软产品的电子交易成交量为8.4077万手。ICE于美国东部时间下午3：15收市。

 

消息面上，在最近国际糖价持续下跌后，现货市场的交易开始活跃起来，据说本周台湾向澳大利亚购买了秋季到货的原糖3.4万吨；有传闻说俄罗斯目前正在对巴西产糖进行定价；下周一举行的招标会上伊拉克寻求20万吨白糖；印度尼西亚计划在5月初购买更多的原糖。

 

据巴西当地船公司Williams公布的统计数据显示，在今后1个月中，有61.5984万吨食糖将被运往国际市场，低于上一周统计的65.4467万吨。

 

今年5-7月份交货的泰国产原糖的FOB曼谷报价对NYBOT5月合约的升水为1.10美分/磅，在0.80美分/磅以上有买主还价。

 

本周四欧盟食糖管理委员会同意发放1.25万吨出口许可，并在招标会上销售5500吨干预库食糖。

 

7月合约的支撑位将分别位于9.27美分、9.25-9.24美分、9.22美分及9.20美分；阻力位将分别位于9.42-9.45美分、9.47美分、9.50美分、9.53美分及9.55美分缺口处。

 

内盘评论

期货行情：4月26日，郑糖冲高回落，继续小幅反弹。主力709合约高开于3742，最高3776，最低3738，收于3755，上涨50元/吨。成交85846手，成交略增，持仓量增加6402手。

现货行情：今日下午产区广西南宁站台价3680元，与上午持平，成交情况比较清淡；柳州站台价3660元至3670元，与上午持平，少量成交；昆明仓库价3550元至3560元，与上午基本持平，销量小；甸尾仓库价3520元，较昨日上调10元左右，成交清淡；南华集团站台价3700元，与上午持平，销量一般；凤糖集团站台价3670元至3680元，较上午下调30元，销量还可以。

国际上：据业内一官员称，印度食糖出口的前景并不是很看好。不管是在公开一般许可证或者提前许可证制度下，今年印度的食糖出口量也不会超过100万吨。目前，人们对于印度食糖的需求量非常小。另外，由于全球食糖剩余量巨大，造成了国际食糖价格的下跌。糖船运输的几乎没有，而出口的食糖只是通过集装箱运输而已。

后市研判：国内方面，国内糖厂目前接近收榨尾声，而后期走势主要看销量能不能配合，经过前期下跌，郑糖利空因素大部分已经消化，近期国内糖价可能维持低位振荡，考虑到临近5.1长假，外盘可能震荡较大，建议，短多交易或观望为主，轻仓过节。

玉米

外盘评论

受获利平仓盘以及午间利空天气预报压制，周四CBOT玉米期货市场没能保持隔夜电子盘及开盘涨幅，期价高开低走、全天大部分时间稳步回落，最终各合约收低4 1/4-7美分。5月合约最高378美分，最低359 1/2美分，收盘364 3/4美分，下跌6 1/2美分；7月合约开盘389美分，最高389美分，最低369 1/2美分，收盘375 1/4美分，下跌6 1/2美分；12月合约收盘374美分，下跌5 1/2美分。
    分析师称，虽然午间一家气象机构有关下周后期良好天气的预报引发了一些抛压，但总体上周四玉米市场交易仍没缺少明显方向性，期价多数时间是围绕在前一天收盘价附近上下波动。市场在早期也曾试图拓展隔夜电子盘涨幅，但对美作物带未来4-5天的良好播种天气预期还是催生了部分获利平仓盘。在尾市主力7月合约失守375美分支撑后，技术性卖盘的涌现还曾令期价短暂触及双位数跌幅。
    周四盘前的美农业部玉米出口销售报告数据良好，但并没有对盘面形成多大影响。截止4月19日(周四)一周的美玉米净出口销售量为123.3万吨，高于分析师预测的60-90万吨区间。
    分析师指出，明天市场走向将主要取决于隔夜天气预报结果。技术图表上，7月玉米合约今天收于10日、20日移动均线上方。
    场内交易方面，Fimat买入1500张7月合约，Man财经买入700张7月合约，商品基金日内卖出大约1500张。全天CBOT玉米期货成交量约26.2万张。

 内盘评论

期货行情：4月26日，受国际原油走强，大连玉米继续小幅反弹，高开高走。主力709高开于1655，盘中最高1667，最低1654，收于1665，上涨19元/吨。成交量为363832手，持仓量减少4640手到957526手。

现货行情：国内现货整体表现较强，由于农民手中玉米减少，农民惜售心理增强。吉林大成玉米价格稳定，金成公司水分14％玉米挂牌价1340-1350元/吨；水分含量22-23％玉米收购价约1220元/吨左右，日收量约1400-1500吨。吉林黄龙玉米价格稳定，黄龙水分14％玉米挂牌价1350-1360元/吨；湿玉米水分23％，收购价约1200元/吨左右；日收量约2000吨，当地春播已陆续展开。周二,农学家表示美国一些州的玉米种植户在本月初的寒流过后重新开始播种玉米,但是预计部分地区玉米单产估计会受到影响.天气的不确定性令玉米播种面积难以确定,导致CBOT玉米市场走势振荡,缺乏方向性.美国农户需要在5月中旬以前完成玉米播种,才能获得最佳收成,因此5月前半月的天气显得尤为关键,预计近期玉米市场将继续振荡格局.

后市研判：目前国内玉米消息较少，且天气炒作基本要到5.1之后，短期内，连玉米仍将以弱势震荡为主

操作建议：观望为主，空单部分减仓

 

 库存（吨）        

 

铜铝期权信息

 

亚洲铜铝现货升贴水行情（美元/吨）

 

u     路透评市

伦敦金属交易所（LME）

期铜价格周四下挫逾2%,交易商称因美元反弹,且铜价在跌破关键支撑位後,卖盘加速. LME三个月期铜在触及盘中高位7,948美元之後回落,收在每吨7,660美元,较周三收盘价下挫190美元或2.4%. "美元反弹令铜显得更为昂贵,"一交易商称."最近美元变动对金属走势的影响非常大,"JP摩根初级商品分析师Jon Bergtheil表示. 交易商称,铜价波动让人失望,在上周所及高位8,100美元下方交投,这引发投资者出脱多头部位. 交易商与分析师表示,秘鲁工人罢工在即,支撑铜价,不过市场人士在罢工真正举行之前,不愿大举押注. 三个月期铝跌11美元至2,810; 三个月期锌挫30美元至3,710.

如下为基本金属合约年内迄今变动:

合约 最新买价 上年收盘 今年以来涨跌%

LME期铜 7670.00 6330.00 +21.17

SHFE第三个月铜 71100.00 60080.00 +18.34

LME期铝 2805.00 2805.00 +0.00

SHFE第三个月铝 20130.00 20550.00 -2.04

COMEX现货月铜 349.00 287.10 +21.56

LME期锌 3715.00 4230.00 -12.17

LME期镍 47000.00 33325.00 +41.04

LME期铅 1965.00 1670.00 +17.66

LME期锡 13000.00 11510.00 +12.95

 

纽约商品交易所（COMEX）

期铜周四收挫2.7%,因美元走强引发获利回吐,并触动止损卖盘,交易商称这是对周三上涨的修正. 交投最为活跃的COMEX 7月期铜收低9.65美分或2.7%,报每磅3.509美元.盘中交投区间为3.63-3.48.交易商指在约3.5250水准触动止损抛盘. 美元周四全线走强,之前两个交易日兑欧元都逼近纪录低点. 但分析师表示,投资人对美元人气仍为负面,若周五公布的美国首季经济成长数据疲弱,则可能引发欧元兑美元的买盘. 近月5月期铜收低9.80美分,至3.4880美元,交投区间为3.4570-3.6100,交易商称,在3.50美元下方触动止损盘,而盘中从5月合约展期至7月合约的部位调整占交投的相当数量. 最终成交量估计为26,897口.

 

u       经济及行业新闻

〔路透调查〕美国第一季GDP环比年率料为成长1.8%,受房市疲软等拖累

路透调查结果显示,受房市疲软和企业投资不振拖累,美国第一季国内生产总值(GDP)环比年率初值料为成长1.8%.若果真如此,则为2005 年底以来最慢.

路透访问的83 名分析师预估中值显示,美国第一季GDP环比年率料自前一季的成长2.5%明显放缓.Comerica Bank首席分析师Dana Johnson表示,"房市和企业资本支出的萎靡不振给经济构成相当大的拖累."他预计第一季GDP 环比年率为成长1.75%.周三公布的美国3 月耐久财(耐用品)订单意外大增3.4%"不足以"促使他改变对第一季或第二季经济成长的预估."预计第一季经济成长表现相当一般,第二季也不会好到哪里去,成长率可能接近2%,"Johnson 补充说,"估计到第二季末,房市会触底."

美国商务部数据显示,上次美国的季度GDP环比年率放缓至成长1.8%是在2005年第四季,而此前在2003年第一季还曾一度跌落至1.2%.

一些分析师预计,美国经济放缓将一直持续到年中,随後步伐可能加快.

UniCredit Markets and Investment Banking分析师Roger Kubarych在研究报告中称,"尽管第一季个人消费支出(PCE)很强劲,但企业投资在不断下降,这增加了第一季GDP 环比年率甚至可能低於我们预期的成长1.9%的可能性."

路透访问的83 名分析师预估区间在成长1.3-2.7%之间.第一季GDP隐性平减指数料为增长3%,国内产品最终销售预计增加2.3%.

美国商务部定於周五1230GMT公布第一季GDP初值报告.

 

南方铜业旗下秘鲁冶炼厂工人将于周六罢工

据利马4月25日消息，南方铜业公司运营的秘鲁Ilo冶炼厂的工会工人周三表示，将在周六发动无限期罢工，要求获得与岗位相关的福利。 Ilo工会秘书长Arnaldo Oviedo称：“我们将开始无限期罢工，公司不想接受我们的要求。” 南方铜业是全球最大的铜生产商之一，由墨西哥集团控股。公司官员尚未对此罢工计划立即予以置评。南方铜业旗下的秘鲁Cuajone和Toquepala铜矿工人也表示，他们将在周一举行罢工，加入到该国最大的矿工工会组织的全国性无限期罢工中。 Oviedo称：“不管怎样我们都将举行罢工，无论全国矿业罢工是否实施。” 该工会领袖表示，Ilo工人的请愿书包含83项要求，包括上调薪资。该冶炼厂的工人要求月薪增加1,750索尔（551美元），他们的平均收入大约为2,100索尔。但Oviedo称，公司提议加薪3%，或每月62索尔。南方铜业亦在墨西哥经营Cananea和La Caridad铜矿。

 

 

u     广发看市

铜：伦铜库存继续回落、秘鲁矿工计划月底罢工，加上目前消费正处于较旺盛的阶段，这些均对铜价形成支撑，但技术面铜价在8200一线存在较大的压力，铜价几次冲击未果，市场存在一定的获利回吐压力，铜价因此回落，伦铜的现货升水小幅回落至35美元左右，持仓量较上交易日增加2000手。

虽然铜价有所回落，但我们认为目前铜价仍处于区间振荡的格局里，尤其是在五一长假期将来临的情况下，我们建议投资不宜持过大的头寸，多单减仓是近期我们一直强调的，但目前阶段也不宜做中期的抛空操作，建议节后再做打算。

 

铝：伦铝价格跟基本金属有所回落，但整体走势维持区间格局，国内铝价受消费旺盛的带动在20000元的水平波动，但受制于产量的压力，预计上涨的幅度不会太大。

u     原油市场

纽约商业期货商品交易所（MYNEX）

CFTC持仓报告

 

 

 

 

 

 

 

 

伦敦国际石油交易所（IPE）

u     燃料油市场

现货报价

 

 

u     路透社评市

纽约商业期货交易所（NYMEX）

纽约商业期货交易所(NYMEX)汽油期货周四受技术性获利了结打压收低,汽油期货持坚,终场略收升.稍早,原油与汽油期货均大幅上扬,交易商称,因炼厂的新问题继续令市场对夏季驾驶季前的供应增添忧虑.汽油今日扩大周三涨幅,昨日曾涨至八个月高位.政府昨日数据显示,汽油库存连续第11周减少,因炼厂产能并非如分析师原先预期般上升,而是有所下降.原油期货午前已转跌,因伊朗首席核谈判代表拉里贾尼表示,伊朗同欧盟在核谈判的某些方面正接近达成"一致观点",这缓解了伊朗原油供应恐中断的疑虑.NYME-6月原油期货跌0.78美元或1.18%,报每桶65.06美元,盘中在64.82-66.40之间波动.交易商称,当合约升破周二高位66.30美元而见顶66.40美元时,没有後续买盘出现,这促使市场人士抛盘.伦敦布兰特6月原油期货回落,下跌92美分,报每桶67.65美元,交投区间为67.60-68.75.5月RBOB汽油期货收盘微涨0.77美分或0.34%,至每加仑2.2903美元,盘中波动区间在2.26-2.32.盘中高点为2006年8月8日触及2.325美元以来最高.该合约将於下周一到期.5月取暖油期货下滑1.24美分或0.65%,至每加仑1.8891美元,盘中交易区间介于1.8750-1.92,後者为4月13日来最高,当时报1.9257.该合约亦将於下周一到期.

伦敦国际石油交易所（IPE）

伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货周四下滑,归因于伊朗和欧盟有关伊朗核计划的紧张局势有所和缓.伊朗首席核谈判代表拉里贾尼周四表示,伊朗同欧盟在核谈判的某些方面正接近达成"一致观点".地缘政治局势的缓和帮助抵消了美国几家炼厂发生故障,压低了汽油库存的影响.美国能源资料协会(EIA)周三公布,4月20日当周美国汽油库存下降280万桶,降幅远超预期.目前汽油库存处於2005年10月初以来最低水平,因几家炼厂发生故障.估计这将使得美国夏季汽油需求高峰来临前,市场供应更趋紧张.布兰特原油期货周四结算价下挫0.92美元,报每桶67.65美元.

新加坡燃料油市场

亚洲燃料油价格周四反弹,突破350美元阻力位,这仅是八个月来的第二次,反弹主要归因于下月供给料紧张,因来自西方的供给下降约30%.尽管新加坡库存连续第二周持在1,200万桶上方,船货价差和裂解价差仍持坚.指标180CST燃料油价格涨4.93美元至每吨353.38美元,升水持在4.50美元,连续第九个交易日守在3.50-5.00美元区间.即期5月/6月期差报每吨4.88美元,微幅走阔12.5美分,纸货掉换市场波动剧烈,在疯狂的半个小时内,成交价波动幅度超出2-3美元,交易量约为5-6万吨.5月180CST纸货掉换成交价从每吨352.50-349.25美元下滑,6月纸货掉换从348美元降至346美元,5月380CST纸货掉换成交价为339.50.5月燃料油较迪拜原油裂解价差下降20美分,至每桶负11.25美元,略低於昨日创下的月高.380CST燃料油价格升至每吨342.80美元,上涨4.18美元,其价差微跌3美分至4.05美元.驻新加坡的一西方交易商称:"当纸货成交价升至350美元上方时,市场产生了真正的担忧.我认为仅有很少数的市场人士作空了市场.这是尽管原油价格没有怎麽变动,燃料油价格发生了如此迅速且大幅的下滑."

◆船期预报

华南市场4月份船期预报   4月24日更新

 

u     广发看市

周四沪油走高，涨幅在32-100点之间，但成交不购活跃。主力合约0707以3461点高开后一直盘整，临近收盘稍微回落，以3451点报收，上升了36点，成交量5.25万手，下降了2.8万手，持仓量下降五千手。

    周三公布的美国库存下降超预期，几家重要的炼油厂同时发生故障，造成了很大的紧张气氛，而新加坡市场五月到货偏少，这构成了对市场的支撑，可能在短期能这些因素还将发挥重要的重要。但受地缘政治缓和的影响，昨日纽约和伦敦市场都收低，外盘非常疲弱，外盘和亚洲市场的走向出现了偏离，昨日黄埔现货价也有小幅上升。希望投资者谨慎入市，短线操作为宜。

 广发期货公司   庞晓军    13711678880