加载中…安民：电影板块在悄然走强；出版传媒类企业可能在等好的题材…【转贴】
(2022-12-04 20:06:57)
标签：
股票 |
分类： 侃股论势 |
从传媒到游戏到数据到软件芯片和通信行业的逻辑
去年9月下旬，出版指数在948点，我给大家讲了几只出版类股票是601928凤凰传媒，中原传媒，中国科传，山东出版和中南传媒。之所以推荐这几只，主要是因为这个板块长期盘底了很长时间，相对安全，而当时大盘在顶部。现在它在1079点，指数倒着涨了131点。这期间上证指数从3613点跌到现在的3160点。
无论凤凰传媒也好，还是中原传媒也好，或者是山东出版、中南传媒，这期间都是底部振荡。如果会做短中期振荡，都有钱挣。即使持有至今，也会有收益。而其中涨得最好的是中国科传。
其实从出版主业来讲，中国科传并不是最好的。中国科传毛利率高，但去年有一件事它受影响挺大的，就是国家打击校外培训机构，导致中国科传受到很大的影响。中国科传本名科学出版社，它有一个副牌，叫做龙门书局，龙门书局就是出市场化教辅的，在全国销量挺大。去年打击校外培训机构，导致中国科传的教辅销售大受影响。中国科传在建有大量的数字云、数据库啥的，就是把公司那么多杂志、学术专著，还有植物、医疗、教育培训类的东东都搬到网上去，这是公司进行长期转型的一项投资，有很大的价值，但目前基本没多少利润。这波炒作，主要是知网出了问题后，市场判断中国科传会取代知网。这件事情能否成功，还有成功后，中国科传有多大的利润，现在是不知道的。但市场借此炒作，游资介入，就一连拉了7个板。现在应该炒完了。
出版板块多数股票成长性不足，但守成在一两年内是没有多大问题的。跌了这么久，炒作一把，也很正常。
今年启动的信创、国资云、远程办公、智慧政务、大数据、云计算，还有数字货币、网络游戏等等，如果我们看看政府近几年的相关文件，应该都很清楚，数字经济一直都是中国力推的发展方向，这也不是一年两年了。数字经济拉动中国产业结构向中高端转型，这是必然。因此，这些行业在经过了较长时间的调整后，现在再度走好，就很自然。而在这些行情的背后，则是5G网络。三大通信商能够起来，原因就在于这点，上述所有的应用，都必须跑在5G网络之上。而软件，是附着于硬件，和硬件共生的，它一样要跑在5G网络上。
软件之能够起来，关键就是中国芯片和软件都是战略自主的方向。所以芯片也好，软件也好，都是国家一定要发展好的。这两个行业也都是与通信技术高度相关联的。
理解了这点，就知道明年这块会得到反复炒作，同时也就明白了三大通信股，必然是中期走强。
所以，逻辑够硬的股票，只要没有被炒得太高，根本就不用太担心。这其中，关键就是逻辑要够硬。
昨天的文章，讲了出版行业27只股票。其实还有几只，如华闻集团（0793，海口）、粤传媒（002181），他们的业务与报纸相关。粤传媒是广州日报的，华闻传媒曾经是人民日报旗下的，拥有时报传媒和华商传媒，现在为中国国际广播电台国广环球传媒所控制。
880418传媒娱乐这个指数下面共有72家公司。除掉以上29只，就剩下43家。这43家公司，可以分为如下几类：
第一类，电视台、有线电视旗下的资产上市的，共14或15家。如吉视传媒，吉林的；湖北广电（湖北省的）、新媒股份（广东省的）、中视传媒（央视的）、江苏有线（江苏的）、贵广网络（贵州的）、广电网络（陕西的）、广西广电（广西的）、歌华有线（国家广电网络控股的）、芒果超媒（芒果台）、电广传媒（湖南省的）、华数传媒（浙江的）、天威视讯（深圳的）、中广天择（长沙广电的）。这一类，有个指数叫做广播电视，代码881384，它最高7674点，最低933点，跌了87.84%。这个指数见底时间在2021年11月,其后借元宇宙概念炒了一波,现在在盘底之中。这14只股票中，芒果超媒和新媒股份是创业板指（399006）的指标股。芒果台因为过分娱乐化，受政策打压了一段时间，新媒近期成长性也好像不足。这个板块是受互联网媒体影响很大的，能不能有些表现，要看个股的业务。它们都是国有的。
另外还有一家捷成股份，是为电视台提供技术服务的，也做电视剧和电影投资业务。这家公司与上面14家有差别，是民营的。
第二类，游戏或广告业务的3家。如东方明珠（广告）、引力传媒（广告），完美世界（游戏）。
第三类，电影、电视剧、动漫制作、投资和发行及其相关业务的。剩下25家，基本上都是属于这一类，或与这一类挨得很近的。有个指数，叫做影视院线，代码881373，最高是2015年6月4768点，最低是今年4月743点。跌了84.42%。这个指数应该是见大底了。
这第三类公司中，也可以分为两类或三类：
一是以电影院线为主的，有个指数叫做发行院线，代码881375，它最高是2015年12月5538点，最低今年4月782点，跌了85.88%。它也应该见大底了。有趣的是，近期这个指数在悄悄走强。这里有5家，如中国电影、万达电影、金逸影视、幸福蓝海、文投控股。
二类是典型的电影电视剧动漫制作公司。如上海电影（国有）、华谊兄弟、光线传媒、华策影视、唐德影视、博纳影业、北京文化、百纳千成，还有为影视拍摄服务的横店影视。
再有就是非典型的电影电视剧动漫制作或投资公司，他们也可以归入二类，如大晟文化、ST美盛、ST明诚、奥飞娱乐、祥源文旅、东望时代、ST新文、欢瑞世纪、鼎龙文化、慈文传媒、国脉文化。
这20来家公司，有一个指数，881374，影视制作，最高4321，最低715，它比发行院线走得要弱一些。但估计后面会有机会走强。
另外可以参考一个指数就是880420，影视音像。从4195跌到730。
总体来说，电影板块近期悄然走强，与疫情高度相关。疫情对旅游和餐饮有影响，但这两年这两个板块其实是在走强的。对电影也有影响，那么近期的疫情变化，导致电影板块悄悄走强，这是一种预期，预期明年电影行业会有复苏。
但总体上，电影行业目前业绩不能看，业绩挺惨淡的，因此目前的炒作更多是一种预期。关键是，这些行业的指数拒绝下跌，表明即使不是大底，也在大底附近。
还有，这个行业投入大，但它是塔尖上的游戏，只有少数拍得好的影片和电视剧，收成特别好，多数影片和电视剧可能会赔钱。因此，那些能够持续投资爆款作品的公司，才会是最终的赢家。
昨天下午，我再次看了一遍二十大报告，下面这段话很有启发意义：“坚守中华文化立场，提炼展示中华文明的精神标识和文化精髓，加快构建中国话语和中国叙事体系，讲好中国故事、传播好中国声音，展现可信、可爱、可敬的中国形象。加强国际传播能力建设，全面提升国际传播效能，形成同我国综合国力和国际地位相匹配的国际话语权。”电影如果有牛股，一定与此高度相关。
2024年，建国75年周年；2025年，抗战胜利80周年；2027年南昌起义与建军100周年；2028年，改革开放50周年。这一系列事件，会推动伟大作品的产生。昨天我不明白出版反弹的刺激力量是什么，现在可以说，伟大作品的产生，也应该是一种强刺激。当然，要产生伟大的作品，并非那么容易。
中信、银河、长证、招商证券的交易软件里有个指数，880418叫做传媒娱乐，里面主要是传媒类股票，包括好几类，出版传媒类、广告类、广播电视类、电影类、游戏类、动漫类等等。这个指数最高3709点，最低749点。其中出版传媒类股票26只或27只，其中或的那只是广弘控股，主要干肉食供应和教育图书发行，广东的，南方出版集团表示将会把相关教育图书发行业务整合到南方传媒，当然，这个过程可能要好长时间。其他26只，其中有6只民企，分别是世纪天鸿（教育图书）、中文在线（网络文学）、新经典（文学）、读客文化（文学和大众）、果麦文化（大众）、荣信文化（少儿）。
其他20家出版传媒企业，基本上都是国有的。其中央企三家：中国出版、中国科传、中信出版，都是做市场化图书的，其中中国出版是以市场化图书为主，也有教材教辅业务，中国科传的教育出版业务，是纯粹的市场化教辅，前期做得大，但去年国家整顿教育培训行业，它受影响不小。地方17家。2000年我在出版广角发文，《上市：出版界的战略选择》，那个时候还没有一家国有出版上市企业，现在已经20家了。地方出版传媒类企业，大家可以理解为纯做出版的（600551）、纯做图书发行的（601801、新华传媒、内蒙新华），还有就是出版发行都做的，共16家。这些公司往往还有其他业务，如印刷、物资供应、游戏、大数据、数字教育、数字出版、网络新闻、广告、影视、报刊等等，只是规模往往都不大。地方出版企业都有教育出版或教育发行业务，因此一般地，中等或中等以上的地方出版企业，实力普遍强于央企出版。当然，如果深入分析下去，分析收入构成、毛利构成、利润构成，可能更清晰一些，不深入分析，表面分析可以看收入和股东净利润。
881380也是出版业指数，从3867跌到857点，低点在18年10月，然后长期盘底。881381是教育出版指数，指那些含教育出版业务的出版类上市公司，还有881382大众出版、881383其他出版。前二者低点都是2018年10月，其他出版的低点是今年10月726点，从3763点跌到726点。因此，出版板块不排除在大行情中会得到较好的炒作，主要是前面横盘的时间太长了。
出版板块的问题在于成长性不足，优点是定位低，很早市场就拒绝下跌了，但也拒绝上涨，只在底部振荡。近期中国科传借知网炒了一波，其他公司会借什么炒作？
600373中文传媒有游戏业务，其子公司智明星通是出版传媒类企业中游戏做得最好的。凤凰传媒和皖新传媒也都有游戏业务。凤凰传媒的大数据、数字教育都做得不错，未来这两块也都有分拆上市的可能，目前净利润在2000万到4000万左右。
总之，这个行业要等好题材。一旦有好的题材，就有可能得到较好的炒作，主要是因为这个板块跌太多了，从大周期来讲，容易产生较大的反弹，但目前驱动力不够，还需要驱动力。但如果有这样一波炒作的话，从大周期来讲，将有可能是一个很好的撤退时间。
喜欢
0
赠金笔
后一篇：壬寅年冬日遐想【随笔】