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(2011-07-06 15:06:56)
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股票 |
分类： 侃股论势 |
调整的本质是新旧热点大清洗 (2011-07-06 15:01:18)
进入到了7月份将出现一系列的资金面的变革，本周，周一市场SHIBOR大跌，周二马上就再度大涨，如此过山车的走势，一天200～300个基点的频繁涨跌拉锯，在回购利率市场极为少见，尤其是隔夜利率上涨364个基点，14天利率大涨317个基点，都创下了近期的纪录。而周三今天的SHIBOR市场再度平静，各个品种都是微涨微跌的。紧缩下的钱荒是可以理解的，但频繁拉锯的走势就有点耐人寻味了，按照道理说，资金面收紧是大势所趋，但7月份资金面至少不会比6月差，尤其是经历了上半年末期的业绩考核之后，紧张情况有所缓解才是正常的。即便考虑到逢5是商业银行存款准备金例行缴款日，以及加息预期强烈，也不该如此。玉名唯一能够解释的，就是市场预期的矛盾心理，首先，温总的讲话给了市场和很多投资者以信心，但仔细研究的话，通胀岂能是一个短期内解决的问题，内部原因，货币政策、外部输入型通胀都集合在一起，即便上涨因素得到控制，想要从高位降下来就很难了。关键的问题是我国汇率、货币政策结构的顶层位置存在一些问题，导致陷入到了热钱、加息、通胀、调准、外汇等一系列的怪圈中。
所以当下管理层是很矛盾的，单纯从货币政策角度应该收紧流动性，因为我们超发的货币的确太多了，但为什么超发货币呢？源于对冲外来热钱，通过发行货币购买外汇，而外汇占款增多后又需要通过央票发行和持续调准来收紧。收紧的同时带来新的问题，对冲成本增加了，本币升值带来购买的外储贬值，而通胀下本来应该加息来弥补储户，但持续调准又导致相关问题的恶化，给加息空间降低了，加息又会带来更多的热钱，一切又回到了起点处。因此股民必须要认识到市场趋势的转换是一个缓慢的过程，不要总是向往股指出现逼空的走势，玉名前面通过“股市钱规则”给大家介绍底部三大矛盾，涨得快的涨不久，涨得稳的涨得长，就是这个道理，市场从止跌、反弹，趋势改变、向上，形成牛市等等都需要过程，不要一涨就说牛市，群情激昂，一跌就看得很悲观，这不是股民应该做得。
从今日下跌调整来看，就是我在周二午盘玉名微博解盘中提到的，题材股回光返照导致的市场短线热点进行调整，包括今天早评《警惕题材股群魔乱舞带来的变盘》中，我也给大家明白了，从股指期货的风险监测来看，股指在下周三之前都处于趋势的安全周期中，不会有大的破位风险，但调整是必须的，这源于题材股出现了热点轮换的断档。大家可以记住这样一种走势，也就是《股市钱规则》书中“牛熊股篇”总结的牛股三要素之概念股，当概念在股价上已经体现而抛出给股民，而龙头品种强拉却无法封停，放出天量换手，并且同样几个概念共同上攻出现类似的情况，则说明短线游资主力资金使用达到一个极限了，无力支撑而是借机派发。因为常规情况下，主力资金只需要一个概念热点活跃即可，一个热点倒下新的热点接替，这样市场人气可以不断地维系，而昨儿出现了典型的，化工、化纤、航母、水泥、保障房、锂电池、汽车等题材股同时上攻，龙头品种却都放出天量换手长上引线的情况，因此今天的调整性质并不是很多股民想象的那样，是回踩年线，技术修复等因素，实际上就是一种正常的题材股逼空之后，正常的获利兑现，正常的换手，目的是为了清洗市场的短线热点，而且还会持续2～3天。
今天盘有两大细节，值得股民注意。第一个细节是三只创业板新股，继比亚迪效应之后，受到了市场的爆炒，出现了久违的新股上市涨幅过大而多次停牌的情况，这说明市场人气还在，也印证了上面我提到的，短线市场调整是在清洗题材股热点，打造新的热点。短线有可能接替成为新题材的，目前来看电子元器件板块和生物医药有可能成新的短线热点。
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